Изменения в «психологии» рынка
В последний торговый день июня цены на золото на мировом рынке немного выросли, чему способствовало ослабление доллара США (индекс доллара снизился на 0,23% до 97,74).
Ранее, 28 июня, цена на золото упала почти на 2%, достигнув $3272 за унцию, что более чем на $50 ниже цены открытия сессии. Цена фьючерсов на золото с поставкой в августе на бирже Comex упала на 1,9%, закрывшись на отметке $3285 за унцию. Это самый низкий уровень с конца мая 2025 года. Это снижение противоречит сильному восходящему тренду предыдущего периода, когда цена на золото достигла исторического максимума в $3500,05 за унцию в апреле 2025 года благодаря спросу на безопасные активы в условиях геополитической нестабильности.
Однако настроения рынка быстро изменились после недавних позитивных событий, особенно после заключения 27 июня торгового соглашения между США и Китаем, что снизило привлекательность золота.
Торговое соглашение между США и Китаем, которое открывает американским компаниям доступ к редкоземельным металлам и магнитам из Китая, помогло ослабить торговую напряженность и привело к росту фондовых индексов, таких как S&P 500 и Nasdaq, которые 27 июня выросли на 1,2% и 1,5% соответственно. Это заставило инвесторов переключиться на более рискованные активы, такие как акции, что привело к снижению спроса на золото — традиционное безопасное убежище.
Рынок золота продолжает находиться под давлением, поскольку склонность к риску усилилась благодаря позитивным экономическим сигналам и перспективе снижения ставки ФРС. Цены на золото немного выросли до 3274 долларов за унцию к закрытию торгов 30 июня. Однако The Economic Times отмечает, что цена на золото остаётся на самом низком уровне за месяц, поскольку инвесторы ожидают публикации экономических данных США, включая индекс менеджеров по закупкам (PMI) и индекс потребительских настроений.
Объёмы торгов фьючерсами на золото на COMEX 30 июня снизились ещё на 5% по сравнению с предыдущей неделей, что отражает осторожность инвесторов. Тем временем отток средств из ETF SPDR Gold Shares немного увеличился: чистый отток за неделю, закончившуюся 30 июня, составил 0,4%.
Китай продолжает играть ключевую роль в поддержании долгосрочных цен на золото. В мае 2025 года Народный банк Китая увеличил свои запасы на 2 тонны, доведя свои резервы до рекордного уровня в 2297 тонн. Этот шаг отражает стратегию Пекина по снижению зависимости от доллара США, особенно в условиях торговой напряженности.
Однако глобальные золотые ETF-фонды столкнулись с замедлением притока средств. За последнюю неделю акции SPDR Gold Shares немного выросли на 0,3%. Золото по-прежнему поддерживается стабильным физическим спросом со стороны Индии и Китая. Розничные продажи золота в Индии выросли на 3% за последнюю неделю на фоне коррекции цен на понижение. Аналитики EBC Financial Group прогнозируют, что если индекс деловой активности (PMI) США покажет замедление роста, цена на золото может восстановиться до 3300 долларов за унцию. Это отражает осторожность инвесторов в краткосрочной перспективе.
Неоднозначные мнения о перспективах цен на золото
Согласно отчёту по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) за май, базовая инфляция выросла на 0,2% в месячном исчислении, что выше прогноза (0,1%). Годовая инфляция достигла 2,7%, что подтверждает вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки на уровне 4,25–4,5% в ближайшем будущем, а не снизит их в сентябре 2025 года, как ожидалось ранее.
Выступая перед Конгрессом 27 июня, председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что центральный банк продолжит внимательно следить за инфляцией. Более высокие процентные ставки увеличивают альтернативную стоимость владения золотом, оказывая сильное понижательное давление на цены. Однако, как отмечает Reuters, трейдеры делают ставку на снижение ФРС процентных ставок на 75 базисных пунктов в 2025 году, возможно, начиная с сентября, что может поддержать цены на золото, если эта информация подтвердится.
Золото пробило 50-дневную скользящую среднюю (EMA 50) на отметке $3359 за унцию, что подтверждает краткосрочный нисходящий тренд. Ключевые уровни поддержки в настоящее время находятся на $3250 и $3200 за унцию, а сопротивления — на $3340 и $3400 за унцию. По мнению Джеймса Хьерчика из FX Empire, если золото пробьет отметку $3250 за унцию, давление продавцов может усилиться, что подтолкнет цену к $3200 за унцию. И наоборот, если цена превысит $3340 за унцию, техническое давление покупателей может способствовать восстановлению золота до уровня $3400 за унцию.
На геополитическом фронте хрупкое перемирие между Израилем и Ираном, достигнутое 24 июня, ослабило напряжённость на Ближнем Востоке, снизив спрос на активы-убежища, такие как золото и доллар США. Хотя ситуация всё ещё не полностью стабилизировалась, президент США Дональд Трамп выразил надежду на долгосрочное дипломатическое решение конфликта с Ираном, что снизит риск дальнейшей эскалации. Однако аналитики Bloomberg предупредили, что любая неожиданная эскалация, например, закрытие Ираном Ормузского пролива, может привести к новому росту цен на золото и нефть.
Аналитики неоднозначно оценивают перспективы цен на золото. По данным Kitco News, эксперт Джим Рикардс прогнозирует, что цена на золото может достичь 3400 долларов за унцию к концу июля 2025 года, если геополитические факторы, такие как нестабильность на Ближнем Востоке или ослабление экономики США, снова окажут поддержку. Однако UBS Global Wealth Management предупреждает, что если ФРС продолжит поддерживать высокие процентные ставки из-за сохраняющейся инфляции, цены на золото могут упасть до 3200 долларов за унцию в краткосрочной перспективе.
Сони Кумари из ANZ заявила, что снижение спроса на безопасные активы в сочетании с повышенным интересом к риску после заключения сделки между США и Китаем продолжит оказывать давление на цены на золото в ближайшие недели. Однако в долгосрочной перспективе золото по-прежнему будет поддерживаться спросом со стороны центральных банков и глобальными экономическими рисками, особенно учитывая, что геополитические факторы могут вновь проявиться в любой момент.
Источник: https://baodautu.vn/nhu-cau-tru-an-giam-gia-vang-chiu-ap-luc-lon-d318696.html
Комментарий (0)