Китайские инвесторы готовы выкупить вьетнамские предприятия с заказами в США и ЕС.

Иена обесценивается, японские предприятия увеличивают зарубежные инвестиции

По данным аудиторской компании KPMG, 3 года назад на рынке слияний и поглощений (M&A) доминировали внутренние инвесторы, но к 2023 году все 5 крупнейших в M&A принадлежали иностранным инвесторам. Общая стоимость сделок M&A за первые 10 месяцев 2023 года составила 4,4 млрд долларов США, более 260 сделок, из которых 80% стоимости сделок пришлось на секторы здравоохранения , финансов и недвижимости. Средняя стоимость сделок составила 54,5 млн долларов США.

Доктор Нгуен Ань Туан (университет RMIT) прокомментировал, что недавняя тенденция заключается в том, что крупнейшей отраслевой группой являются технологии, за которыми следует здравоохранение... розничная торговля и потребительские товары составляют всего 8-9%, но являются важными секторами, которые влияют на национальную экономику . В частности, в последние годы японские предприятия очень активно участвовали в сделках слияний и поглощений. Как правило, японская Sojitz Group через Sojitz Asia Pte.Ltd. и Sojitz Vietnam Co., Ltd. приобрела всю крупнейшую компанию по дистрибуции продуктов питания во Вьетнаме Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

По словам доктора Нгуен Ань Туана, причина этой тенденции заключается в том, что японская иена обесценивается, что заставляет японские предприятия искать способы «инвестировать деньги за рубежом», и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем.

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — Эксперты прогнозируют, что в 2024 году рынок слияний и поглощений продолжит активно развиваться (экономический эксперт Фам Чи Лан принял участие в онлайн-встрече)

Юрист Дао Тиен Фонг, генеральный директор юридической фирмы Investpush, сообщил, что помимо Японии многие инвесторы из таких стран, как Сингапур, США и Китай, также очень заинтересованы в рынке слияний и поглощений во Вьетнаме. В частности, китайские инвесторы хотят купить все или часть предприятий, владеющих сетями ресторанов или заводами, но имеющих заказы в США и Европу. Юрист Дао Тиен Фонг сказал, что при планировании слияний и поглощений должна быть структура предварительного акционерного капитала для юридического удобства и во избежание налоговых рисков. Кроме того, предприятия должны уделять особое внимание стратегии «антиразбавления», чтобы избежать поглощения всей компании, если они намерены продать только часть.

«Продажа слишком проста, но ослабляет внутреннюю силу»

Доктор Нгуен Ань Туан отметил, что в 2024 году рынок слияний и поглощений продолжит быть динамичным. Инвесторы будут ориентироваться на предприятия со стабильными и долгосрочными стратегиями инвестирования в продукты в сельскохозяйственной и пищевой промышленности. Инвесторы также хотят заключать сделки в областях, которые могут воспользоваться дешевыми оценками, такими как недвижимость и строительство. «Кроме того, позитив и волнение на рынке также исходят из внутренних причин отечественных предприятий. Когда внутренние источники капитала сокращаются, многие предприятия вынуждены реструктурироваться, продавать активы и призывать инвестиции для решения финансового давления», — обеспокоен он.

Экономист Фам Чи Лан сказал, что поиск иностранного капитала является большой тенденцией для вьетнамских предприятий, поскольку внутренний капитал дорог. Несмотря на то, что капитал доступен, распределение и доступ к нему по-прежнему очень сложны. Помимо поиска капитала, внутренние предприятия приглашают иностранных инвесторов искать технологии, навыки, управление, рынки и использовать преимущества соглашений о свободной торговле, которые подписал Вьетнам.

Г-жа Фам Чи Лан высказала свое мнение: «Поиск новых инвесторов, поиск инвесторов извне — это то, что нужно вьетнамским предприятиям. Но что еще важнее — это хорошая макроэкономическая политика, чтобы предприятия могли легко получить доступ к внешнему капиталу и улучшить свое положение в процессе слияний и поглощений. Это то, что меня очень беспокоит. Количество предприятий, которые прекратили работу с конца прошлого года по начало этого года, все еще растет, если предприятия получат капитал вовремя, этого не произойдет».

Кроме того, г-жа Фам Чи Лан также отметила, что при обсуждении слияний и поглощений это следует понимать двояко. То есть, предприятия ищут инвесторов, чтобы объединить усилия, объединиться и вместе развиваться устойчиво и долгосрочно. Второе — это предприятия, которые хотят «распродаться», чтобы уйти с рынка.

«Если распродать будет слишком легко, это ослабит внутреннюю мощь Вьетнама. Некоторые вьетнамские отрасли, которые имеют определенную позицию как внутри страны, так и на экспорт, могут попасть в руки иностранных инвесторов. Мы не можем иметь экономику со средним или высоким уровнем дохода без опоры на собственные силы, а можем полагаться только на иностранные инвестиции. Я поддерживаю слияния и поглощения для укрепления потенциала отечественных предприятий, но если это делается путем продажи себя иностранным инвесторам, это очень тревожно», — предупредила г-жа Фам Чи Лан.

Г-жа Минь Хюинь - директор фонда Tael Partners:

При рассмотрении вопроса о привлечении капитала необходимо задать вопрос: Зачем нам нужно привлекать капитал? Что нам нужно от инвесторов? Капитал, технологии или менеджмент? Второй вопрос: как все изменится, как будет управляться, каковы ожидания, когда к нам присоединятся инвесторы? Бизнес должен ответить на все эти вопросы, прежде чем рассматривать приглашение инвесторов внести капитал.

Ссылка на источник