Какой канал инвестирования эффективен?

Процентные ставки снизились, мобилизация капитала снизилась

Поздно вечером 23 мая 2022 года Государственный банк объявил о снижении операционных процентных ставок. Соответственно, максимальная процентная ставка, применяемая к бессрочным депозитам и депозитам сроком менее 1 месяца, остается на уровне 0,5% в год; максимальная процентная ставка, применяемая к депозитам сроком от 1 месяца до менее 6 месяцев, снижается с 5,5% в год до 5,0% в год, а максимальная процентная ставка по депозитам в донгах в Народных кредитных фондах и микрофинансовых организациях снижается с 6,0% в год до 5,5% в год; процентная ставка по депозитам сроком 6 месяцев и более определяется кредитными организациями на основе спроса и предложения капитала на рынке.

Это уже третий раз в этом году, когда Госбанк снижает операционную процентную ставку. Ранее это агентство снижало процентные ставки дважды подряд в марте 2023 года, что привело к снижению ставок по депозитам в коммерческих банках.

Снижение процентных ставок по депозитам направлено на создание возможностей для снижения процентных ставок по кредитам с целью оказания поддержки предприятиям в преодолении трудностей.

С падением процентных ставок сбережения денег, безусловно, станут менее привлекательными. Однако выбор эффективного инвестиционного канала является сложной проблемой для хранителей денег. Иллюстрация фото

Согласно статистике Госбанка, к концу апреля 2023 года средняя процентная ставка по депозитам во вьетнамских донгах отечественных коммерческих банков составляла 0,2–0,3% годовых для депозитов до востребования и депозитов сроком менее 1 месяца; 5,3–5,4% годовых для депозитов сроком от 1 месяца до менее 6 месяцев; 7,1–8,8% годовых для депозитов сроком от 6 месяцев до 12 месяцев; 6,8–8,0% годовых для депозитов сроком от более 12 месяцев до 24 месяцев и 7,1–8,3% годовых для сроков свыше 24 месяцев.

Благодаря снижению процентных ставок по депозитам, средняя процентная ставка по кредитам отечественных коммерческих банков по новым и старым кредитам с непогашенными остатками составляет 9,6 - 11,2% в год. Средняя краткосрочная процентная ставка по кредитам в донгах для приоритетных секторов составляет около 4,4% в год, что ниже максимальной краткосрочной процентной ставки по кредитам, установленной Государственным банком.

Снижение процентных ставок создает предпосылки для поддержки бизнеса, но, напротив, банковские депозиты становятся менее привлекательными.

По данным Главного статистического управления, в первом квартале 2023 года мобилизация капитала кредитных организаций увеличилась на 0,77%, что значительно ниже показателя в 2,15% в первом квартале 2022 года.

Какой канал инвестирования будет эффективным?

В настоящее время существует 3 основных инвестиционных канала, «конкурирующих» с банковскими депозитами. Это золото, иностранная валюта и недвижимость. Однако иностранная валюта и недвижимость явно «слабы».

Что касается иностранной валюты, то на Форуме банковской панорамы 2023 года, состоявшемся в Ханое 10 мая 2023 года, доктор Кан Ван Люк, главный экономист BIDV , член Национального консультативного совета по финансовой и денежно-кредитной политике, предсказал, что Федеральная резервная система США (ФРС) больше не будет повышать процентные ставки в этом году после 10 раз быстрого повышения процентных ставок до рекордного уровня с 2007 года; и отменит процентные ставки с начала 2024 года.

Поэтому, по словам доктора Кан Ван Люка, колебания обменного курса USD/VND выше 3% являются приемлемыми. С начала года VND укрепился на 0,7% - 0,8% по отношению к USD. Доктор Кан Ван Люк прогнозирует, что базовый обменный курс на весь 2023 год будет стабильным, если VND и обесценится, то всего на 0,5 - 1%.

При такой низкой доходности становится ясно, что доллар США не является эффективным средством вложения средств.

Между тем, многие считают, что рынок недвижимости выиграет от более низких процентных ставок. Однако, по словам г-на Нгуена Ван Диня, вице-президента Ассоциации недвижимости Вьетнама - президента Ассоциации брокеров недвижимости Вьетнама, процентные ставки по ипотечным кредитам снизились, но незначительно, по-прежнему колеблясь около 13% в год. Г-н Динь сказал, что эта процентная ставка должна быть ниже 10% в год, чтобы быть приемлемой.

На рынке недвижимости препятствием являются не только высокие процентные ставки, но и сложность получения кредитов.

Среди инвестиционных каналов золото выглядит наиболее оптимистичным. В настоящее время золото значительно снизилось после покорения исторического максимума (2085,4 долл. США/унция) 5 мая 2023 года.

Утром 24 мая на азиатском рынке мировая цена на золото торговалась на уровне 1973,9 USD/унция, снизившись примерно на 111,5 USD/унция, что эквивалентно 5,3% по сравнению с историческим максимумом. Таким образом, у этого драгоценного металла есть много возможностей для прорыва, особенно в контексте потолка госдолга, который может привести к дефолту США.

Источник: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html