VinaCapital — ведущая группа по управлению инвестициями и активами во Вьетнаме.
Потребность в первоначальном капитале для частного сектора
Опыт азиатских экономик показывает, что для формирования сильного частного сектора необходим капитал из экосистемы инвестиционных фондов. Оглядываясь на модель обеспечения капиталом частных предприятий в азиатских странах и регионе, можно сказать, что роль внутренних инвестиционных фондов всегда была «трамплином» для развития бизнеса.
Например, корейские чеболи, такие как Samsung, SK или LG, финансируются за счёт обильного притока капитала из внутренних инвестиционных фондов. Именно этот ресурс способствовал развитию исследовательского потенциала, разработке прорывных продуктов и необычайно быстрому росту масштабов производства.
В Сингапуре действуют два известных национальных фонда: Temasek Holdings и GIC. Эти два фонда инвестируют не только в местные компании, но и во многие компании региона, включая Вьетнам. Несмотря на небольшие размеры, Сингапур обладает удивительно процветающей экономикой с диверсификацией и высоким уровнем развития финансового, технологического и сервисного секторов. Политика этого островного государства направлена на развитие экосистемы инвестиционных фондов, основанной на ряде крупных фондов, а также на создание благоприятных механизмов привлечения международных и региональных средств для организации операций.
Другой пример – Израиль, который начал с развития венчурного капитала, превратив страну с ограниченными ресурсами в «страну стартапов». Для стимулирования инноваций правительство в 1993 году запустило программу венчурного капитала, которая послужила важным «катализатором» для активного привлечения иностранного и отечественного венчурного капитала. Эта модель способствовала созданию чрезвычайно динамичной инновационной экосистемы, породившей множество успешных технологических компаний и ряд крупных международных сделок слияний и поглощений.
На Тайване также имеется национальный фонд развития, который инвестирует и оказывает раннюю поддержку будущим гигантам, таким как TSMC — крупнейший в мире производитель микросхем, или MediaTek (разработка микросхем).
В целом, внутренние фонды, как государственные, так и частные, играют важнейшую роль в качестве «стартового капитала» для начала развития предприятий. Однако роль фондов заключается не только в предоставлении финансирования, но и в том, чтобы служить мостом для совершенствования методов управления, опыта развития, расширения рынка, развития технологического потенциала и международных связей. Предприятия, «выращенные» этими фондами, стали основными драйверами роста, способствуя созданию «экономических чудес» и расширению своего влияния на мировом рынке.
Фонд VOF компании VinaCapital в 2007 году инвестировал 47 миллионов долларов США в Hoa Phat Group, что способствовало увеличению капитализации в 13,6 раза и увеличению выручки в 25,6 раза к концу 2024 года по сравнению с показателями 17 лет назад.
Внутренние ресурсы: поворотный момент для перемен
Вьетнам также пережил впечатляющий период развития, способствуя росту отечественных предприятий в уникальном экономическом контексте. В десятилетие 2000–2010 годов экономическая ситуация кардинально изменилась благодаря вступлению в ВТО, рождению фондовой биржи и обильному чистому инвестиционному капиталу.
В этот период выросло множество частных предприятий, в первую очередь компания Hoa Phat. В 2007 году фонд VOF компании VinaCapital инвестировал 47 миллионов долларов США (что эквивалентно 5% от капитализации на тот момент) в виде прямых инвестиций, создав финансовую основу для строительства компанией Hoa Phat интегрированного сталелитейного комплекса мощностью 2,5 миллиона тонн строительной стали в год. К концу 2024 года мощность производства стали на Hoa Phat достигла 8,5 миллионов тонн в год. Наряду с этим резко выросла и стоимость компании: капитализация увеличилась в 13,6 раза, а выручка – в 25,6 раза к концу 2024 года по сравнению с 17 годами ранее.
Аналогичным образом, благодаря капиталу таких инвестиционных фондов, как VinaCapital, компания Kido также преобразовалась из традиционной кондитерской компании в многоотраслевую пищевую корпорацию, специализирующуюся на продуктах первой необходимости. В сфере здравоохранения больница Tam Tri Hospital увеличила количество больниц с 4 до 8 в период с 2018 по 2022 год, увеличив при этом вместимость с 400 до 1200 коек.
Достижения вышеуказанных предприятий не только демонстрируют их потенциал роста, но и подтверждают роль отечественных инвестиционных фондов, таких как VinaCapital, помогающих вьетнамским предприятиям преодолевать трудности в области капитала, управления и расширения рынка для достижения новых высот.
По словам г-жи Нгуен Тхи Дьеу Фыонг, заместителя генерального директора VinaCapital Group: «Инвестиционные фонды не только предоставляют капитал, но и помогают компаниям создавать прозрачные системы управления, обеспечивать строгий финансовый контроль и оптимизировать процессы. Кроме того, инвестиционные фонды могут способствовать консолидации и расширению бизнеса, особенно в таких важных областях, как технологии, здравоохранение, финансы и производство. Благодаря слияниям и поглощениям инвесторы помогают компаниям укрепляться, занимать более выгодные позиции в глобальных цепочках поставок, привлекать больше инвестиционного капитала и занимать лидирующие позиции в отрасли».
«Мы также ожидаем, что во Вьетнаме появятся крупные частные корпорации с мощным капиталом, технологиями, системами и активным участием в глобальной цепочке производства и поставок, что станет свидетельством силы частного экономического сектора Вьетнама», — сказала г-жа Фыонг.
Г-жа Фыонг из VinaCapital подтвердила, что Резолюция 68 призывает подразделение продолжать поиск и сопровождение потенциальных предприятий, способствуя устойчивому развитию частной экономики Вьетнама.
Ле Нгуен
Источник: https://baochinhphu.vn/huy-dong-nguon-luc-noi-dia-cho-kinh-te-tu-nhan-phat-trien-102250613230510578.htm
Комментарий (0)