Vietcap Securities Corporation (HOSE: VCI) только что опубликовала аналитический отчет по GELEX Group Corporation (HOSE: GEX).
Vietcap прогнозирует, что выручка GELEX в 2024 году достигнет 32 017 млрд донгов, что на 7% больше, чем в 2023 году. Ожидается, что рост выручки от сегмента электрооборудования компенсирует снижение передачи земельных участков промышленных парков. В структуре выручки GELEX в 2024 году Vietcap прогнозирует рост выручки от электрооборудования на 21% в годовом исчислении до 19 183 млрд донгов, что обусловлено перевыполнением плана большинством дочерних компаний GELEX Electric. Между тем, сегменты строительных материалов и аренды и услуг промышленных парков сократятся на 6% и 14% до 7 455 млрд донгов и 3 757 млрд донгов соответственно. Vietcap также снизил свой прогноз по передаче земельных участков промышленных парков в 2024 году со 152 га до 139 га, поскольку арендованная площадь за первые 9 месяцев 2024 года составила всего 85 га, что ниже ожидаемого уровня. По прогнозам Vietcap, прибыль GELEX до и после уплаты налогов в 2024 году составит 2 798 млрд донгов и 2 102 млрд донгов, что на 100% и 143% соответственно больше, чем в 2023 году. Прибыль после уплаты налогов после вычета миноритарных долей достигнет 1 174 млрд донгов, увеличившись на 255%, в основном за счет прибыли до уплаты налогов в размере 1 100 млрд донгов от продажи энергетического портфеля, а также роста прибыли в сегменте электрооборудования. Vietcap прогнозирует, что в 2025 году консолидированная выручка GELEX увеличится на 14% по сравнению с 2024 годом и достигнет 36 641 млрд донгов. Выручка GEX выросла во всех сегментах, за исключением сегмента производства электроэнергии. Из них сегмент электрооборудования продолжил рост на 14% по сравнению с 2024 годом до 21 814 млрд донгов, в то время как сегменты бизнеса компонентов продолжили восстанавливаться с наибольшим вкладом CADIVI (рост 15%). Прогнозируется, что сектор строительных материалов увеличится на 18% до 8 780 млрд донгов, исходя из ожиданий восстановления сектора недвижимости. Прогнозируется, что доход от аренды и обслуживания промышленных парков увеличится на 26% до 4 741 млрд донгов. В основном из-за роста средней цены аренды промышленных парков на 21% с новым вкладом промышленных парков Thuan Thanh (Bac Ninh) и Song Cong (Thai Nguyen). Благодаря расширению и восстановлению во всех сегментах, прогнозируется увеличение валовой прибыли GELEX на 25% за тот же период до 6 736 млрд донгов. Несмотря на значительный рост выручки, ожидается, что финансовый доход GELEX сократится на 88% по сравнению с 2024 годом, с 1457 млрд донгов до 179 млрд донгов, в основном из-за прекращения учета прибыли от продажи энергетического портфеля в 2024 году. Vietcap прогнозирует прибыль GELEX после уплаты налогов без учета налогов и сборов в 2025 году в размере 1921 млрд донгов, что на 9% меньше, чем прогноз на 2024 год. Тем не менее, прибыль после уплаты налогов после вычета миноритарных долей в основном сегменте все же достигла 1093 млрд донгов, увеличившись на 124% по сравнению с аналогичным периодом, в основном за счет роста основной прибыли во всех сегментах. Источник: https://mekongasean.vn/doanh-thu-gelex-nam-2025-duoc-du-bao-vuot-36000-ty-do-ng-37231.html
Комментарий (0)