Какая компания, торгующая ценными бумагами, зарабатывает больше всего денег на самостоятельной торговле и маржинальной торговле?

Статистика 15 компаний, работающих с ценными бумагами, с крупнейшим операционным доходом за первые 9 месяцев года показывает, что самостоятельная торговля по-прежнему является крупнейшим источником дохода во многих местах, составляя более 50% структуры дохода, например, VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Статистика 15 компаний, работающих с ценными бумагами, с крупнейшим операционным доходом за первые 9 месяцев года показывает, что самостоятельная торговля по-прежнему является крупнейшим источником дохода во многих местах, составляя более 50% структуры дохода, например, VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Крупные имена в сфере индивидуального предпринимательства и брокерской деятельности

Статистика инвестиционной электронной газеты Baodautu.vn по 27 компаниям, работающим с ценными бумагами, имеющими масштаб и репутацию в отрасли, показывает, что более половины предприятий имели снижение прибыли только в третьем квартале 2024 года, однако за первые 9 месяцев года снижение прибыли было зафиксировано лишь около 30% предприятий.

TCBS продолжает удерживать лидирующие позиции по прибыли после уплаты налогов. Прибыль TCBS после уплаты налогов в третьем квартале 2024 года достигла 877 млрд донгов, что на 4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Причина в том, что прибыль от финансовых активов, учитываемых через прибыль/убыток (FVTPL), резко снизилась (-27,3%). Хотя операционная выручка компании все еще росла, за этот период финансовые расходы, в частности процентные расходы, почти удвоились, что подорвало прибыль TCBS.

SSI, VPS и VND заняли место после TCBS по прибыли за третий квартал с прибылью более 500 млрд. VND. Из них SSI сохранила темпы роста в 10%, в то время как VPS и VND продемонстрировали противоположную динамику.

В третьем квартале 2024 года VPS достигла 656 млрд донгов прибыли после уплаты налогов, увеличившись на 146% за тот же период благодаря сегменту собственной торговли FVTPL. Хотя выручка от собственной торговли снизилась на 26%, убыток от FVTPL снизился еще больше, до 96%. Благодаря этому валовая прибыль сегмента собственной торговли резко возросла, в то время как в третьем квартале 2023 года VPS понесла валовой убыток в этом сегменте. С темпом роста в 146% VPS также является компанией ценных бумаг с самым высоким темпом роста среди 27 перечисленных компаний.

Напротив, со стороны VND, хотя они все еще находятся в пятерке крупнейших компаний по ценным бумагам с самой высокой прибылью в третьем квартале, прибыль после уплаты налогов снизилась более чем на 20%. Не только брокерский доход снизился более чем на 44%, но и самостоятельная торговля и проценты по дебиторской задолженности также снизились на 26% и 12% соответственно. Таким образом, прибыль после уплаты налогов VND в этом квартале составила всего 620 млрд VND.

Mirae Asset была названа в числе 5 лучших компаний в третьем квартале 2023 года, но эта компания ценных бумаг отсутствовала в числе 10 лучших компаний с лучшей прибылью в третьем квартале этого года. Вместо этого VPBankS появился с прибылью после уплаты налогов в размере 272 млрд донгов, что на 13% больше.

С точки зрения роста прибыли в третьем квартале наибольший прирост прибыли был зафиксирован у VPS и ORS — более 100%, в то время как FPTS и SHS попали в группу с самым глубоким падением — снижение составило более 50%.

Напряженная рыночная ситуация в третьем квартале поставила в сложное положение сегменты собственной торговли и брокерской деятельности компаний, работающих с ценными бумагами. Это также два основных сегмента, которые приводят к снижению прибыли компаний.

22 из 27 компаний зафиксировали снижение брокерской выручки в третьем квартале этого года, в то время как в сегменте собственной торговли FVTPL — сегменте, который приносит большую часть дохода от собственной торговли — 12 из 26 компаний также зафиксировали снижение (Yuanta не осуществляет собственную торговлю ценными бумагами).

В третьем квартале этого года SSI получила самую большую прибыль FVTPL. Выручка только в третьем квартале достигла 990 млрд VND, увеличившись на 31% за последний сложный период. Накопленная за 9 месяцев, SSI достигла почти 3000 млрд VND от этой деятельности. VND затаила дыхание, так как в тот же период прошлого года (третий квартал 2023 года и первые 9 месяцев 2023 года) VND имела гораздо большую прибыль, чем SSI, но в этом году VND заняла только 2-е место.

За первые 9 месяцев года прибыль FVTPL у 5 компаний превысила триллион, включая SSI, VND, TCBS, VCI и HSC. Это значительное изменение, поскольку VCI и HSC заменили VPS и ORS в рейтинге за тот же период.

Что касается брокерской деятельности, VPS прочно удерживает лидирующую позицию. Эта компания также постоянно удерживает наибольшую долю рынка брокерских услуг на HoSE, HNX и UPCoM. За первые 9 месяцев года VPS достигла 2568 млрд донгов брокерской выручки, что на 30% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и почти вдвое больше брокерской выручки компании, занимающей второе место, SSI.

В пятерке крупнейших компаний по торговле ценными бумагами с лучшими брокерскими доходами по-прежнему названа VND, однако это также единственная компания, у которой снизился доход. Брокерский доход VND за первые 9 месяцев года достиг 577 млрд донгов, снизившись на 11%, в то время как SSI, HSC и VCI показали значительный рост, соответственно на 19%, 33% и 40%.

Проценты к получению постепенно становятся «главным рисовым горшком»

Статистика 15 компаний, работающих с ценными бумагами, с крупнейшим операционным доходом за первые 9 месяцев года показывает, что во многих местах торговля ценными бумагами по-прежнему является крупнейшим источником дохода, составляя более 50% структуры дохода, например, VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Далее следует вклад сегмента дебиторской задолженности по процентам по кредитам. После многих лет маржинальное кредитование возникло и теперь стало деятельностью, которая приносит большую часть дохода компаниям по ценным бумагам, наряду с самостоятельной торговлей и брокерской деятельностью. Компании с хорошей поддержкой капитала все чаще демонстрируют свое превосходство на этом рынке кредитования.

В настоящее время проценты по займам и дебиторской задолженности составляют значительную долю в структуре доходов многих компаний, таких как Yuanta (63%), MayBank (61%), Mirae Asset (60%), PHS (57%), FPTS (52%) или KBSV (51%).

Проценты по займам и дебиторской задолженности вносят более 1000 млрд. в операционный доход крупных компаний по ценным бумагам TCBS, SSI, VPS, HSC и Mirae Asset за 9-месячный бизнес-период. Это также 5 компаний с наибольшим процентом по займам и дебиторской задолженности в третьем квартале.

Однако с точки зрения роста рынок наблюдает сильный подъем со стороны группы средних компаний с тенью банков. Только в третьем квартале KAFI Securities была компанией с самым сильным ростом процентов по дебиторской задолженности (+302%) по сравнению с тем же периодом, за ней следуют ORS (+145%), ACBS (+81%) и VPBankS (+71%). KAFI также является компанией с самым сильным ростом с начала года (+259%). VIX и VPBankS также имели рост процентов по дебиторской задолженности за первые 9 месяцев года более чем на 100%.

Хотя третий квартал может оказаться «низиной» из-за влияния рынка, положительный рост в первых двух кварталах года помог компаниям, работающим с ценными бумагами, сохранить хороший рост прибыли. За первые девять месяцев 20 из 27 компаний показали положительный рост прибыли после уплаты налогов. Общая прибыль после уплаты налогов 27 компаний составила более 16 900 млрд донгов, что на 41% больше, чем за первые девять месяцев 2023 года.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, за первые 9 месяцев этого года VPS вошла в группу компаний с прибылью свыше триллиона, наряду с TCBS, SSI и VND. У TCBS была самая высокая прибыль в размере 3,103 млрд VND после уплаты налогов, что равно общей прибыли компаний, занявших 3-е и 4-е места, VPS и VND.