올해 초의 우울한 몇 달 이후, 베트남 M&A 시장은 연말에 더 긍정적인 데이터를 보여주고 있습니다.
 |
| 타스코오토는 국내 최대 규모의 자동차 유통 시스템을 갖추고 있으며, CKD조립을 목표로 하고 있고, 미쓰이는 정보기술과 운송(모빌리티)을 미래의 핵심산업으로 삼고 있습니다. |
큰 도움이 될 것으로 기대합니다
호황기를 보낸 후, 베트남에 대한 자본 출자 및 주식 매수를 통한 외국인 투자는 크게 감소했습니다. 올해 1~7개월 동안 외국인 직접투자(FDI) 유입 증가와는 대조적으로, 외국인 투자자의 자본 출자 및 주식 매수는 거래 규모와 자본 출자 금액 측면에서 감소했습니다.
외국인투자청( 기획투자부 ) 자료에 따르면, 2024년 7월 20일 기준 베트남 내 등록된 외국인 투자 자본 총액은 180억 달러를 넘어섰으며, 이는 2023년 동기 대비 10.9% 증가한 수치입니다. 투자금 집행액은 125억 5천만 달러를 넘어섰으며, 이는 전년 동기 대비 8.4% 증가한 수치입니다. 특히, 외국인 투자자의 자본금 출자 및 주식 매수는 1,795건으로, 자본금 출자액은 22억 7천만 달러로 전년 동기 대비 각각 3.1%, 45.2% 감소했습니다.
그러나 8월, 인수합병(M&A) 시장은 기업들이 잇따라 성공적인 거래를 발표하면서 긍정적인 신호를 보였습니다. 최근 발표된 거래 중 가장 큰 관심을 모은 것은 미쓰이물산(Mitsui & Co.)이 타스코(Tasco) 계열사인 타스코 오토(Tasco Auto)에 전략적 주주로 공식 투자한 것입니다.
인수 금액은 공개되지 않았지만, 이번 거래는 양사의 강점인 베트남 모빌리티 부문(정보 기술 및 운송)에 큰 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다. Tasco Auto에서 Tasco와 Mitsui의 협력은 Tasco의 전략적 목표 달성에 중요한 발걸음으로 여겨집니다.
Tasco Auto는 중요한 자본 자원을 동원하는 것 외에도 국제적인 운영 및 관리 경험을 배우고, 효율성을 최적화하며, 파트너사의 기존 입지와 네트워크를 활용할 기회를 얻게 될 것입니다. 동시에, Mitsui는 Tasco에 기술 솔루션을 제공하고, 컨설팅을 제공하며, Tasco와 협력하여 운영 효율성을 개선하고, 거버넌스 구조를 개선하며, 조직의 효율과 효율성을 향상시킬 것입니다.
미쓰이에게 이는 또한 일본 기업이 베트남과 같이 인구 1억 명의 시장에서 빠르게 성장하는 분야에 더욱 깊이 참여할 수 있는 기회이기도 합니다.
현재 상황에서 Tasco와 Mitsui의 전략적 파트너십은 자동차 부문의 강력한 장기 성장 기회를 활용한다는 공동의 비전을 바탕으로 하고 있습니다. 베트남 자동차 서비스 부문에서 Tasco가 보유한 선도적인 강점과 Mitsui의 경험, 국제적 네트워크, 그리고 전 세계적으로 강력한 잠재력이 결합되면 양사의 강점을 극대화하여 사업을 발전시키고 확장하며 운영 효율성을 높일 수 있을 것입니다.
2019년 5월, 미쓰이는 양식부터 가공, 판매까지 전 과정을 아우르는 세계 최대의 통합 새우 생산업체인 민푸 해산물 주식회사(Minh Phu Seafood Corporation, 민푸)의 지분 35.1%를 인수하기로 합의했습니다.
닛케이 아시아에 따르면, 미쓰이물산은 2024년 3월 베트남 B-O Mon 가스 발전 프로젝트 체인에 약 840억 엔(미화 5억 6천만 달러)을 투자할 계획이라고 발표했습니다. 이 발표는 베트남 석유가스 그룹( 페트로베트남 )이 미쓰이물산의 자회사인 미쓰이 석유 탐사(MOECO)를 포함한 파트너들과 B-O Mon 가스 발전 프로젝트 체인 개발과 관련된 일련의 상업 계약을 체결한 직후에 이루어졌습니다.
"대기업" 미쓰이와 같은 일본 투자자들이 베트남의 여러 잠재적 분야에 간접 투자를 추진하는 것 외에도, 한국 투자자들 또한 많은 움직임을 보이고 있습니다. 대표적인 사례가 삼성그룹 계열사인 삼성엔지니어링의 최근 거래입니다.
삼성엔지니어링은 DNP Water Investment Joint Stock Company에서 국제금융공사(IFC)의 전환사채 전액을 매입하기 위해 4,100만 달러(약 9,600억 동)를 투자했습니다. 이 거래 후 삼성엔지니어링은 DNP Water 지분의 24%를 보유하게 됩니다. 양사는 베트남 도시 지역의 정수 및 폐수 처리 시설 운영 효율성 향상, 폐수 처리 프로젝트 연구 개발을 위해 협력해 왔습니다.
또 다른 주목을 끄는 거래는 VIAC 유한합자회사 펀드(오만 술탄국 국가투자위원회의 베트남투자펀드 산하 투자부문으로 채권을 주식으로 전환)가 가까운 미래에 Van Phu-Invest의 주주가 되는 것입니다.
지난 15년 동안 이 기금은 약 3억 달러를 지출하여 인프라, 에너지, 교육, 부동산, 의료 등 경쟁 우위를 갖춘 산업에 집중하고 베트남 경제의 장기적 지속 가능한 발전에 기여해 왔습니다.
독특한 경쟁 우위를 통해 자본 유치
올해도 국제 투자 환경은 여전히 어려운 상황입니다. 부진한 성장 전망, 경제적 분열, 무역 및 지정학적 긴장, 산업 정책, 그리고 공급망 다각화는 외국인 직접 및 간접 투자 패턴을 변화시키고 있습니다.
이로 인해 일부 다국적 기업들은 해외 확장에 더욱 신중한 태도를 보이고 있습니다. 그러나 높은 수익률을 유지하고 있고, 재정 여건이 점차 완화되고 있으며, 2023년에 발표된 신규 투자 프로젝트 수는 올해 FDI 유치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
한편, 2023년에는 국경 간 M&A 시장이 예상만큼 크게 성장하지 못할 것으로 예상됩니다. 업계 동향에 따르면 인프라와 디지털 경제에 대한 투자는 감소하는 반면, 자동차, 전자, 기계 산업 등 글로벌 가치 사슬 관련 분야는 강력한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
이러한 맥락에서, 2024년 초 베트남 M&A 시장은 상당히 침체되어 있었습니다. 이전에는 세계 정치 및 경제 상황의 영향을 충분히 예측하지 못한 상황에서 연말 시장이 개선될지에 대한 의문이 제기되었습니다. 그리고 현재, 위 투자 거래들은 기업들이 원대한 사업 계획을 시작할 수 있는 많은 긍정적인 신호와 기회를 보여주고 있습니다.
실제로 HSBC은행 글로벌 리서치 부서가 최근 발표한 보고서에 따르면, 베트남은 많은 경쟁 우위를 갖추고 있어 여전히 외국인 투자 기업이 선호하는 목적지라고 밝혔습니다.
HSBC에 따르면, 경쟁력 있는 비용과 외국인 직접 투자(FDI) 지원 정책 등 여러 요인 덕분에 베트남에 대한 다국적 기업의 관심이 크게 증가했습니다. 아시아 지역의 인건비와 비교했을 때, 베트남의 제조업 임금은 높은 일반 교육 수준을 갖추고 있음에도 불구하고 낮습니다. 모든 산업의 생산 자본 비용은 가격 측면에서 경쟁력을 보여줍니다.
또한 베트남은 EU-베트남 자유무역협정(EVFTA) 및 포괄적·점진적 환태평양경제동반자협정(CPTPP) 등 무역 상대국들과 다양한 경제 협정 체결에 있어 상당한 진전을 이루었습니다. 이러한 발전은 외국인 투자자들에게 도움이 되고 촉진되었습니다.
그러나 HSBC 전문가들은 강력한 투자 흐름을 유지하기 위해서는 베트남이 생산 가치 사슬을 높이고 관련 제품 생산에서 국내 부가가치를 늘리는 것이 중요하다고 말했습니다.
또한, 향후 몇 년 동안 다국적 기업의 투자 결정은 디지털화를 활용하여 무역 과정을 간소화하고, 안정적인 에너지와 녹색 생산을 보장하고, 인프라를 개선하는 등의 솔루션에 의해 영향을 받을 것입니다.
특히, 더욱 정교한 제조 공정과 지식이 베트남에 진출하고 있다는 징후가 나타나고 있습니다. 2022년 삼성은 하노이에 연구개발 센터를 설립하여 생산 능력을 확대하고 일부 반도체 부품 생산을 시작했습니다. 한편, 애플은 베트남 내 영향력을 확대하며 아이패드에 제품 개발 자원을 집중했습니다.
미쓰이의 경우와 마찬가지로, Tasco Auto의 전략적 주주가 되는 것은 베트남과 같이 인구 1억 명의 시장에서 빠르게 성장하는 분야에 더욱 깊이 참여할 수 있는 기회일 뿐만 아니라, 2024년에 개발될 자동차 조립 프로젝트를 통해 업계 상류로 이동하려는 Tasco의 비전을 실현하는 것이기도 합니다.
2024년 2분기 글로벌 M&A 활동이 둔화될 것으로 예상됩니다. 장기간의 높은 금리, 불리한 규제 환경, 과도한 가치 평가를 초래하는 주식 시장 팽창이 올해 첫 몇 달 동안 M&A 활동에 부담을 주었습니다.
Dealogic의 데이터에 따르면 2분기 전 세계 거래 건수는 21% 감소한 7,949건을 기록했습니다. 그러나 총 거래액은 3.7% 증가한 7,691억 달러를 기록했으며, 아시아 태평양 지역은 18% 감소했습니다.
대규모 거래는 여전히 정기적으로 이루어지고 있지만, 규제 기관이 반독점 감독을 강화함에 따라 250억 달러 이상의 가치가 있는 메가 거래의 수는 이전 M&A 주기에 비해 감소했다고 전문가들은 말한다.
그러나 주요 투자 은행가와 M&A 변호사들은 M&A 시장의 건전성에 대한 우려를 일축하고 2024년 하반기에는 긍정적인 전망이 나올 것으로 전망했습니다.
[광고_2]
출처: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-lo-dien-bom-tan-d223877.html
댓글 (0)