브라질 커피 산업, 특히 전 세계 커피 산업에 첫 번째 "충격"은 2021년 7월 중순, 세라도 미네이루와 남미나스제라이스(브라질)의 커피 생산 지역에 역사상 최악의 서리가 내렸을 때 발생했습니다. 이 사건은 커피 거래자들에게 "공급 충격"을 초래하여 2021년 7월 아라비카 커피 평균 가격이 톤당 3,733달러에서 수개월 만에 거의 50% 가까이 지속적으로 상승했고, 2022년 2월에는 톤당 5,427달러로 정점을 찍었습니다. 악천후에도 불구하고 브라질의 커피 생산량은 그해 14% 증가하여 흑자를 기록했고, 2022년 말에는 가격이 2021년 7월 가격보다 낮은 수준으로 하락했습니다.
다음 "충격"은 그 다음 해인 2023년입니다. 아라비카 커피 가격은 올해 첫 4개월 동안 약 20% 상승했지만, 재고 증가와 공급 과잉으로 9월에는 톤당 평균 3,356달러로 하락했습니다. 우크라이나 전쟁으로 러시아가 수입을 줄이면서 불안정성은 더욱 커졌습니다. 게다가 브라질의 가뭄과 베트남의 이상 고온 현상으로 인해 다음 수확에 대한 우려가 커졌습니다.
이러한 우려는 2024년 심각한 전 세계 공급 부족으로 세 번째 충격이 발생하면서 현실이 되었습니다. 올해 초 커피 시장은 급격히 위축되었고, 세계 커피 가격은 10년 만에 최고치를 기록했습니다. 아라비카 커피의 12월 평균 가격은 연초 대비 73% 상승했고, 로부스타 커피 또한 57% 급등하여 톤당 5,000달러를 넘어섰습니다. 베트남은 장기간의 가뭄으로 생산량이 20% 감소했고, 인도네시아는 과도한 강우로 생산량이 16.5% 감소했습니다. 로부스타 커피의 공급 부족으로 가격이 사상 최고치를 기록했고, 로부스타와 아라비카의 가격 격차가 좁혀졌습니다.
베트남상품거래소(MXV) 자료에 따르면, 2024년 9월 26일 거래 마감 시점에 아라비카 커피 가격은 역사상 처음으로 톤당 6,000달러를 돌파했고, 로부스타 커피 가격도 4거래일 연속 상승세를 보인 후 톤당 5,500달러를 넘어섰습니다. 런던과 뉴욕 선물 시장의 가격 차이는 9월에 파운드당 28.2센트로 31.8% 좁혀졌으며, 이는 2003년 3월 이후 최저 수준입니다.
브라질에서는 더위와 가뭄으로 인해 회복에 대한 기대감이 무너졌고, 이로 인해 작물 예측이 더욱 하향 조정되었습니다.
2023년 6월 23일, 유럽연합(EU)은 EU 시장으로 수입되는 7개 품목에 대한 EU 산림 벌채 규제(EUDR)를 발표했습니다. 이 중 베트남은 커피를 포함하여 EU에 대한 3개 주요 수출 품목을 보유하고 있으며, 이 품목들은 EUDR의 적용을 받습니다. 이 규정의 기준을 충족하는 공급 부족에 대한 우려는 EU의 강력한 수요를 자극했습니다. 그러나 브라질의 낮은 재고 수준과 대부분 생산국의 공급 부족으로 인해 2월 아라비카 커피 평균 가격은 톤당 8,892달러로 다시 한번 최고치를 기록하며 작년 12월 대비 25% 상승했습니다. 로부스타 가격도 10.7% 상승했습니다.
그러나 2분기 말, 특히 6월 셋째 주에는 끊임없이 변화하고 불안정한 정치 및 경제 상황, 예측 불가능한 복잡성, 풍부한 공급, 특히 브라질과 인도네시아의 수확기가 아직 진행 중인 로부스타 커피로 인해 가격 추세가 반전되어 커피 시장이 급락했습니다. MXV에 따르면, 6월 16일부터 22일까지의 거래 주간 마감 시점에 아라비카 커피 가격은 9% 하락했고, 로부스타 가격은 전주 대비 12.8% 급락하며 사상 최대 폭락을 기록했습니다.
특히 6월 18일 거래 마감 시점에 로부스타 커피 가격은 지난 1년 중 최저 수준으로, 아라비카 커피 가격은 지난 5개월 중 최저 수준으로 하락했습니다. 런던 시장에서 로부스타 커피 가격은 5.85~6.92% 하락하여 톤당 233~299달러가 하락했습니다. 기술적으로 단기 인도일인 7월을 제외하고는 톤당 299달러 하락한 4,020달러를 유지했습니다. 나머지 조건은 모두 톤당 4,000달러를 하회했습니다.
뉴욕 시장에서도 유사한 상황이 전개되면서 아라비카 가격은 기간에 따라 3.05~3.26% 하락했습니다. 7월 인도 가격은 톤당 240달러 하락한 7,160달러를 기록했고, 9월 인도 가격은 톤당 220달러 하락한 7,110달러를 기록했습니다.
세계 커피 가격 하락의 압박으로 국내 커피 가격도 2023년 5월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 7월 3일 오전에 기록된 중부 고원지대와 남부 지방의 생두 커피 가격은 kg당 95,500동 안팎으로 등락했는데, 이는 약 30-32% 감소한 수치이며, 작년 같은 기간에 비해 kg당 약 32,000-33,000동에 해당합니다.
첫째, 기후와 작물 주기입니다. 커피는 날씨에 매우 민감합니다. 브라질과 베트남(전 세계 생산량의 50% 이상)은 끊임없이 가뭄과 서리에 시달리고 있습니다. 기후 변화는 불안정성을 심화시키고 "작년-작년" 작물 주기를 교란합니다.
두 번째 요인은 공급 - 수요 - 재고입니다. 공급이 수요를 초과하면 가격이 하락하고, 수요가 공급을 초과하면 가격이 상승합니다. 인구 증가와 새로운 시장 개척으로 인해 전 세계 커피 수요는 매년 1~2%씩 증가합니다. 공급 충격은 동시에 재고 고갈을 초래하여, 시장이 부정적인 예측만으로도 강하게 반응하게 됩니다.
또 다른 중요한 요인은 지정학과 정책입니다. 우크라이나의 불안정은 무역을 교란하고 농업 비용을 증가시킵니다. 미국의 관세 및 EU의 삼림 벌채 규제 소식은 공급에 대한 우려를 야기하고, 중동 지역의 불안정은 공급망과 물류를 차질 위험에 빠뜨려 커피 시장뿐만 아니라 세계 상품 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다.
금융 시장의 동향은 수요와 공급을 넘어 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 헤지펀드, 로스터, 파머 등 파생상품 시장의 움직임은 가격에 반영된 급격한 변동을 능숙하게 따라갈 수 있습니다.
Mr. Nguyen Ngoc Quynh - MXV 부국장
USDA는 최근 브라질, 베트남, 인도네시아에서 특히 로부스타 생산량이 증가할 것이라는 예측을 발표했지만, 전문가들은 현재 진행 중인 엘니뇨 현상이 기상 패턴을 계속 교란시켜 또다시 저수확률이 나타날 위험이 커질 수 있다고 경고하고 있어 아직 확실한 것은 없다고 밝혔습니다.
실제로 브라질의 현재 수확량에서 많은 아라비카 농부들이 수확량이 20% 이상 감소했다고 보고하고 있으며, 로부스타 또한 일부 지역에서 10~15% 감소를 기록하고 있습니다. 생산자들 사이의 일반적인 전망은 아라비카 커피 총 생산량이 최대 약 3,600만 포, 로부스타 커피는 최대 2,000만 포로, 즉 총 생산량은 5,600만~5,800만 포에 그칠 것이라는 것입니다.
브라질의 극도로 낮은 커피 재고 또한 우려스러운 상황입니다. 미국 농무부(USDA)에 따르면, 2024-2025년 작물 연도에서 2025-2026년 작물 연도로 이전된 브라질 커피 재고는 64만 포대에 불과하며, 이는 브라질 국내 소비량 한 달치에도 미치지 못하는 수준입니다. 한편, 해당 기간 말 기준 전 세계 재고 수준은 소비량의 13.46%에 불과한 적정 수준에 그치고 있습니다.
MXV 부총괄이사 응우옌 응옥 꾸인(Nguyen Ngoc Quynh)에 따르면, 현재 커피 시장은 더 이상 수요와 공급 요인의 영향을 받지 않고 있으며, 미중 무역 전쟁, 러시아와 우크라이나 갈등, 이스라엘과 이란 간의 긴장 고조와 같은 경제 및 정치 불안정의 영향을 받고 있습니다. 이는 파생상품 시장의 현금 흐름을 안전 자산으로 직접 조정합니다. 이는 현재로서는 장기적인 요인으로, 경제 및 정치 상황이 투자자들을 다시 시장으로 끌어들일 만큼 안정적이지 않을 경우 커피 가격은 지속적으로 하락할 것입니다.
출처: https://baochinhphu.vn/mua-ca-phe-dang-chin-gia-se-ngot-hay-dang-102250703142958641.htm
![[사진] 가라이성 지도자들이 중부 고원지대 소수민족들과 함께 호 삼촌 기념비에 헌화하고 있다.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/7/9/196438801da24b3cb6158d0501984818)
댓글 (0)