수조원 규모의 채권 원금상환 지연 우려

향후 12개월 동안 주택 부동산 부문에서 만기가 도래하는 채권은 약 109조 VND에 달할 것으로 예상됩니다. 이 중 약 30조 VND의 채권이 원금 상환이 지연될 위험이 있는 것으로 추산됩니다.

수조원 규모의 채권 원금상환 지연 우려

향후 12개월 동안 주택 부동산 부문에서 만기가 도래하는 채권은 약 109조 VND에 달할 것으로 예상됩니다. 이 중 약 30조 VND의 채권이 원금 상환이 지연될 위험이 있는 것으로 추산됩니다.

10월 채권 발행자 중 11%가 신용등급 낮음  

VIS Ratings의 2024년 10월 기업채 시장 보고서에 따르면 2024년 10월 신규 발행 기업채 규모는 28조 1,000억 동으로, 2024년 9월 신규 발행 기업채 56조 2,000억 동보다 적었습니다. 상업은행은 총 15조 8,000억 동을 발행하여 신규 발행의 대부분을 계속 차지했습니다.

2024년 10월 은행 발행 채권 중 20%는 베트남산업무역은행, 티엔퐁상업은행, 록팟베트남상업은행, 박아상업은행이 발행한 2등급 자본금 산정 대상 후순위채입니다. 이 2등급 자본금 채권의 만기는 7년에서 15년이며, 첫해 금리는 6.5%에서 7.9%입니다. 나머지 채권은 3년 만기이며, 고정금리는 5.0%에서 6.0%입니다.  

2024년 10월에는 인프라 산업 그룹의 발행자 1개와 은행 그룹의 발행자 1개가 총 1조 8,000억 VND의 채권을 대중에게 발행한 것으로 기록되었습니다.  

2024년 1~10월 동안 신규 채권 발행액은 총 366조 VND에 달해 2023년 총 발행액보다 증가했습니다. 이 중 신규 채권 발행액의 11.5%는 공모 발행이었습니다.

연도별 사적/공적 채권 발행량.

10월에는 신용 상태가 "평균 이하"이거나 그보다 낮은 발행사의 수가 11%를 차지했는데, 이는 전월(24%)보다 개선된 수치입니다. 신용 상태가 낮은 발행사는 비금융 그룹에 속합니다. 이러한 기관의 레버리지 및 부채상환비율은 "매우 약함"으로, 사업 운영으로 원금과 이자를 상환할 만큼 충분한 수익과 현금 흐름을 창출하지 못하고 있음을 나타냅니다.

연초 이후 신용도가 낮은 발행사의 56%가 부동산, 주택, 건설 부문에 종사했습니다. VIS Rating은 신용도가 낮은 발행사의 절반 이상이 핵심 사업 활동이 없는 신생 기업이라고 밝혔습니다.

신용평가기관에 따르면, 2024년에 채권을 발행하는 여러 금융기관의 신용도가 취약한 것으로 나타났습니다. 이 그룹에는 소규모 은행, 금융회사, 증권회사가 포함되며, 지급여력과 유동성 모두 "평균 이하" 수준입니다.

약 3조 VND의 채권이 원금 상환이 늦어질 위험이 있는 것으로 추산됩니다.

VIS Rating은 지난달 새로운 연체 채권이 발표되지 않았으며, 2024년 10월말 기준 시장의 총 연체율은 14.9%로 전월과 변함이 없다고 기록했습니다.  

2024년 10월 기준, 총 2,690억 VND 규모의 연체 채권 원금의 일부 또는 전액을 상환한 발행사는 13개였습니다. 연체 원금 회수율은 0.1% 증가해 21.5%에 달했습니다.

발행 시장에서 일부 지표가 개선되었습니다. 유통 시장에서는 10월 회사채 회전율이 2023년 7월 이후 최고 수준으로 증가했습니다. 이 중 약 75%가 은행 및 부동산 부문에서 발생했습니다.  

2024년 1~10월 신규 발행 연체 채권 총액은 16조 6천억 동으로, 전년 동기 대비 137조 6천억 동 감소했습니다. 2024년 10월 말 누적 연체율은 14.9%로 안정적인 수준을 유지했습니다. 에너지 그룹이 45%로 가장 높은 누적 연체율을 기록했고, 주택 부동산 그룹이 전체 연체 채권의 60%를 차지했습니다.

VIS Rating은 2024년 11월 만기 채권 42개 중 14개가 여전히 원금 상환이 어려울 위험이 높다고 밝혔습니다. 이 채권들 대부분은 이전 채권에 대한 이자 지급이 연체된 바 있습니다. 2024년 11월 만기 채권의 33%가 원금 상환이 지연될 위험이 있으며, 이는 2024년 첫 10개월 동안 원금 상환이 지연된 채권의 10.5%보다 높습니다.  

향후 12개월 동안 주택 부동산 부문에서 만기가 도래하는 채권은 약 109조 동(VND)에 달할 것으로 예상되며, 이는 만기 채권 총액의 거의 절반에 해당합니다. 이 중 약 30조 동(VND)의 채권이 원금 상환 연체 위험에 처해 있는 것으로 추산됩니다.  

업계 그룹별로 향후 12개월 내에 만기가 도래하는 채권입니다.

연체 회사채 처리와 관련하여, 10월 중 주택 부동산, 에너지, 관광 및 리조트 분야의 13개 연체 발행사가 총 2,690억 동(VND)의 원금을 채권자에게 반환했습니다. 이 중 당월에 상환된 총 미상환 채무의 50%는 양쭝 풍력 발전 주식회사에서 발생했습니다. 이 에너지 회사는 2022년과 2023년에 채권 이자 지급을 연기했습니다.  

2024년 10월말 현재 연체채권의 연체 회수율은 0.1% 증가해 21.5%에 달했습니다.

출처: https://baodautu.vn/lo-ngai-hang-chuc-nghin-ty-dong-trai-phieu-co-nguy-co-cham-tra-no-goc-d229617.html