2년 넘게 부동산 위기가 이어진 이후, 중국은 이자율을 인하하고, 주택 구매 규정을 완화하고, 투자를 장려하는 등 많은 조치를 시행했습니다.
11월 8일, 로이터 통신 은 중국 당국이 보험 대기업 핑안보험그룹에 어려움에 처한 중국 최대 민간 부동산 회사 컨트리 가든의 지배 지분 인수를 요청했다고 보도했습니다. 소식통에 따르면, 중국 정부는 두 회사의 본사가 있는 광둥성 정부에 핑안보험의 컨트리 가든 구제를 위한 중재자 역할을 지시했습니다.
핑안은 컨트리 가든의 주요 주주이기 때문에 선정되었습니다. 중국 당국은 컨트리 가든의 유동성 문제가 성(省) 내에서 해결되기를 바라고 있습니다.
컨트리 가든은 6월 말 기준 1조 4천억 위안(미화 1,900억 달러)의 부채를 안고 있습니다. 현재 중국에서 약 3,000개의 프로젝트가 진행 중입니다. 컨트리 가든은 지난 몇 달 동안 부도 위기에 처해 있으며, 끊임없이 어려움을 겪고 있습니다.
당국이 한 기업에 다른 기업을 인수하도록 지시하는 것은 전례 없는 일이 아닙니다. 하지만 만약 실제로 인수가 이루어진다면, 이는 부채에 시달리고 유동성이 부족한 부동산 시장을 구제하기 위한 중국 정부의 지금까지 가장 공격적인 개입 중 하나가 될 것입니다.
차이나 에버그란데를 포함한 다른 중국 개발사들이 채무 불이행을 한 가운데, 중국 정부의 정책은 지금까지 대출 금리 인하와 주택 구매 규제 완화에 집중되어 왔습니다. 핑안 신문은 중국 정부가 이러한 과정에서 더 큰 역할을 하려는 의지를 시사합니다.
이번 주 초, 중국 반커의 최대 주주이자 국유 기업인 선전 지하철도 중국에서 두 번째로 큰 부동산 개발업체를 지원하기 위해 약 100억 위안(14억 달러)을 준비했다고 발표했습니다.
2023년 8월 중국 톈진의 컨트리 가든 프로젝트. 사진: 로이터
중국 부동산 시장은 2021년 중반부터 위기에 처해 있습니다. 당시 중국 에버그란데 그룹(China Evergrande Group)과 같은 대형 민간 기업부터 CIFI 홀딩스(CIFI Holdings)와 같은 정부 지원 기업에 이르기까지 여러 기업이 자금 흐름과 부채 상환에 어려움을 겪고 있었습니다.
원인은 부동산 기업의 신규 자금 조달 능력을 제한하여 시스템 리스크를 줄이기 위해 시행된 베이징의 "3선(灌線)" 정책 때문인 것으로 추정됩니다. 이는 중국 내 많은 부동산 기업들이 채무 불이행을 한 주요 원인으로 여겨집니다. JP모건에 따르면 지난 2년간 약 50개 기업이 해외 채권을 채무 불이행했으며, 채무 불이행 규모는 1,000억 달러에 달합니다. 파산을 면한 기업들은 항상 불안정한 상황에 처해 있으며 신규 자금 조달에 어려움을 겪습니다.
작년 중반까지 상황은 악화되었습니다. 중국의 주택 가격은 계속해서 폭락했습니다. 자금 부족으로 많은 프로젝트가 중단되었고, 전국적으로 주택담보대출 연체가 잇따랐습니다. 중국의 강경한 코로나19 대응 정책은 시장의 신뢰를 더욱 떨어뜨렸습니다.
부동산은 현재 중국 GDP의 25%를 차지하고 있으며, 이 부문의 어려움은 더 광범위한 금융 위기에 대한 두려움을 증폭시키고 있습니다.
따라서 베이징은 정책을 변경하고 부동산 산업을 되살릴 방안을 찾아야 했습니다. 2022년 3월, 중국 정부는 부동산세 시범 시행을 중단했습니다. 또한 금융기관에 부동산 산업 지원을 거듭 촉구해 왔습니다.
작년 11월, 베이징은 부동산 시장 구제를 위한 16개 항목의 계획을 발표했는데, 이는 중국인민은행(PBOC)과 중국은행보험감독관리위원회(CBIRC)가 이달 중순에 발표한 것입니다. 이 계획은 전국 금융 당국에 지침을 제공하며, 기업의 유동성 위기 해결에 중점을 두고 은행 대출 규제를 일시적으로 완화할 것입니다.
이는 중국이 부동산 시장을 구제하기 위해 총력을 기울인 결과였으며, 이강 전 총재는 이것이 "연착륙"이 되기를 바랐습니다. 몇 주 후, 여러 중국 은행들이 부동산에 수천억 달러를 투자하겠다고 발표했는데, 이는 이 계획의 초기 성공으로 평가되었습니다.
구체적으로, 중국의 6대 국유은행은 1,400억 달러를 시장에 투입할 계획입니다. 이 자금은 주로 부동산 개발, 소비자 모기지, 인수합병(M&A), 공급망 금융, 채권 투자에 사용될 예정입니다.
중국 인민은행(PBOC)은 올해 중반부터 대출 금리를 전반적으로 인하하기 시작했습니다. 또한 16개 항목으로 구성된 구제 금융 패키지의 일부 정책을 2024년까지 연장했습니다.
중국 정부는 부동산 부문 투자를 촉진하기 위해 주요 도시의 저렴한 주택 건설 및 저개발 지역 재개발 계획도 승인했습니다. 또한, 일부 도시에서는 생애 첫 주택 구매자의 대출 금리를 인하하고 주택 구매 계약금을 감면하는 등 일부 규제를 완화했습니다.
은행들은 주택 담보 대출을 장려하기 위해 전례 없는 방안을 마련했습니다. 올해 초 난닝, 항저우, 닝보, 베이징의 일부 은행들은 주택 담보 대출 연령을 80세에서 95세로 상향 조정했습니다. 이는 70세라도 10년에서 25년까지 대출을 받을 수 있다는 것을 의미합니다. 이는 월 상환 부담을 줄여주는 경기 부양책이라고 할 수 있습니다.
지방 정부들도 구제 노력에 동참하고 있습니다. 2022년 6월, 쓰촨성 메이산시는 올해 신규 주택 구매에 보조금을 지급하겠다고 발표했습니다. 저장성 원저우시는 생애 첫 주택 구매자에게 최초 3년간 이자만 납부하도록 허용할 예정입니다. 안후이성 화이난시는 은행들에 생애 첫 주택 구매자를 위한 대출을 늘리고 대출 승인 기간을 단축해 달라고 요청했습니다.
부동산 회사들 역시 구매자 유치를 위해 인센티브를 제공했습니다. 2022년 6월, 센트럴 차이나 부동산(Central China Real Estate)은 밀로 대금을 받아 농부들에게 허난성 상추시에 위치한 리버 맨션(River Mansion) 아파트 프로젝트의 계약금으로 최대 16만 위안(미화 2만 4천 달러)의 보조금을 지원했습니다. 몇 주 전에는 카이 펑시의 다른 아파트 프로젝트에서 주택을 구매하려는 구매자에게 마늘로 대금을 받겠다고 제안하기도 했습니다.
안후이성 우후의 외곽에 있는 아파트 프로젝트인 골든 스케일 하우스는 정부가 정한 최저 가격을 고수하는 대신, 계약 체결 후 한 달 안에 최대 23만 위안의 수리 보조금을 제공했습니다.
그러나 중국 부동산 시장은 크게 개선되지 않은 것으로 평가됩니다. 지난달 발표된 자료에 따르면 중국의 신규 주택 가격은 9월까지 3개월 연속 하락했습니다.
9월 부동산 매매(면적 기준)도 전년 동기 대비 거의 20% 감소했습니다. 부동산 투자는 올해 첫 9개월 동안 9.1% 감소했습니다.
주택 구매자들은 가격 추가 하락을 원하기 때문에 구매를 미루고 있습니다. 부동산 회사들이 자금을 조달하고 파산을 피하기 위해 더 많은 주택을 판매해야 하기 때문에 상황은 더욱 악화되고 있습니다.
이번 주 초 국제통화기금(IMF)은 올해 중국의 성장률 전망치를 5.4%로 상향 조정했습니다. 그러나 IMF는 중국 경제가 금융 및 부동산 부문에서 여전히 많은 위험에 직면해 있다고 경고했습니다. IMF는 중국의 부동산 부문이 "여전히 상당히 취약하다"고 지적했습니다.
IMF는 중국에 부실한 부동산 회사가 시장에서 철수하도록 요구하면서, 취약한 회사가 계속 운영되도록 허용하면 부동산 부문의 회복이 저해된다고 말했습니다.
이번 주 초 홍콩에서 열린 금융 포럼에서 중국 인민은행 부총재 장칭송도 부동산 부문이 쇠퇴하고 있다는 사실을 인정했습니다.
"급락과 예상치 못한 결과를 막기 위해 이러한 속도를 더욱 엄격하게 통제해야 합니다. 부동산 시장 안정을 위해 여러 정책을 도입했습니다." 그는 또한 "투자와 부동산에 기반한 기존 모델은 더 이상 지속 가능하지 않다"며, 관계 당국에 경제 성장을 유지할 새로운 방안을 모색할 것을 촉구했습니다.
하 투 (로이터, NYT에 따르면)
[광고_2]
소스 링크
댓글 (0)