ビットコインは最高値を更新し、米国株は過去最高値に戻り、米ドルは上昇し、先週は投資家にとって活気のある時期となった。
投資家が予想以上の消費者物価上昇を無視し、食品価格など一部分野の価格低下を歓迎したことから、S&P500は今週3月12日に今年17回目の最高値を記録した。
しかし、インフレへの懸念が再燃し、米国株は週半ばから下落し始めた。3月14日に発表された最新の生産者物価指数によると、2月の米国卸売物価指数はエネルギー価格の高騰を受け、過去数ヶ月で最大の上昇率となる1.6%を記録した。
グローバルXの投資ストラテジスト、ケン・チョナサム氏は「特にFRBがインフレ抑制の明確な意図を持っているにもかかわらず、人々が期待していた方向から離れつつある傾向が見られている」と述べた。
その結果、ダウ工業株30種平均は金曜日（3月15日）の取引終了時点で191ポイント（0.5%）下落し、S&P500とナスダックはそれぞれ0.7%と1%下落しました。主要3指数はすべて週を下落で終えました。
ニューヨーク証券取引所のフロアに立つトレーダーたち。2月7日、米国。写真：ロイター
来週の米国株式市場は、経済指標と企業イベントに左右されるでしょう。連邦準備制度理事会（FRB）は3月19日から2日間の政策会合を開始します。投資家は、FRBが今月は政策金利を据え置き、6月か7月に利下げを開始すると予想しています。
投資家は、連邦公開市場委員会（FOMC）の各委員が発表する、今後数年間の金利予想チャートを含む最新の経済予測概要にも注目するだろう。ウォール街は、国勢調査局、全米住宅建設業者協会（NAHB）、全米不動産業者協会（NARE）が発表する大量の住宅市場データにも注目するだろう。
いくつかの主要な企業イベントも影響を与える可能性があります。NVIDIAは3月18日から21日まで、グローバルAI開発者会議を開催し、CEOのジェンスン・フアン氏が基調講演を行います。また、AI関連では、スーパーマイクロコンピュータが来週の市場開始前にS&P 500指数に採用される予定です。同社の株価は年初来で276%上昇しています。
しかし、今週急騰したのは米国株だけではない。仮想通貨市場は、ビットコインが3月14日に史上最高値の7万3750ドルを記録したことで活況を呈した。
ロイターによれば、ビットコインの最近の価格高騰の理由として最もよく挙げられているのは、米証券取引委員会が1月にビットコインETFを承認したことと、中央銀行が金利を引き下げるだろうという期待だ。
しかし、3月16日の終値までにビットコインは急速に冷え込み、最高値から約7.7%下落した。「ビットコインは、過去最高値を記録した後、非常に不安定になる傾向がある」と、シティ・インデックスのシニア市場アナリスト、マット・シンプソン氏は述べた。
金融エンジニアリング会社インベスの最高リスク責任者、ジョシュア・チュー氏は、従来の株式市場とは異なり、仮想通貨市場には、集中保有する影響力のある個人や機関の影響を制限する規制が存在しないと述べた。「そのため、クジラ（大口投資家）が大規模な取引を行い、連鎖反応と急激な価格変動を引き起こす可能性がある」とチュー氏は述べた。
それでも、ビットコインの価格は、米国で取引される暗号資産商品への流入による暗号資産熱と、年末までに世界的な金利が低下する見通しについてトレーダーらが楽観的な見方を続けていることに支えられ、年初より60％近く上昇している。
ビットコインの価格変動（青）と「半減期」。画像：ロイター
ビットコインの価格は、2024年4月に起こる次の「半減期」以降、近い将来変動すると予想されています。4年ごとに発生する「半減期」とは、ビットコインのマイニングプロセスによって生成される新規ビットコインの数が半減し、供給量が最大2100万ビットコインに達するまで減少するイベントです。現在発行されているビットコインは1900万枚です。
暗号通貨の世界では、「半減期」がビットコインの将来の価格に与える影響についても様々な見解があります。需要の増減がない限り、供給が少ないほど価格は高くなるという法則に従い、希少性がビットコインの価格を押し上げると考える人もいます。
一方で、迫り来る「半減期」の影響は既に現在の価格に織り込まれていると主張する人もいます。ビットコインの市場への供給は、暗号通貨マイナーに大きく依存しています。しかし、このセクターは不透明で、在庫データも謎に包まれています。マイナーが保有するビットコインを売却すれば、価格に下落圧力がかかる可能性があります。
株式とビットコインに加え、米ドルも好調な週となった。主要6通貨に対する米ドルの相対値を示すドル指数は103.43に達し、週間では0.7%上昇し、1月中旬以来の最大値となった。ドルは、米国経済が依然として安定していることを示す一連の指標を受けて上昇した。これは、FRBが年内金利を高水準に維持するか、利下げ回数を減らす可能性を示唆している。
マネーコープの北米投資責任者、ユージン・エプスタイン氏は、来週の会合を前にFRBがハト派的な姿勢を取るだけの力量を持っていることを示唆するものは何もないと述べた。「だからこそ、国債利回りが上昇し、ドルが上昇しているのだ」と同氏は述べた。
フィエンアン（ロイター、CNNによる）
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