貿易金融は十分に活用されていない。

国際金融公社（IFC）と世界貿易機関（WTO）が最近発表した調査「メコン地域における貿易金融」によると、手頃な貿易金融へのアクセスを改善することで、ベトナムの輸出入総額は年間550億ドル以上増加する可能性があるという。

国内貿易金融は依然として低水準

IFCとWTOの共同報告書によると、ベトナム国内の貿易金融は普及していないだけでなく、高額で断片化されており、基本的なサービスしか提供していないことが示されています。2022年、ベトナムの銀行が貿易金融を提供した金額は、同国の輸出入総額7,310億米ドルのわずか21%にとどまりました。

注目すべきは、銀行が主に地域貿易に従事する国内企業を支援しており、グローバル貿易に従事する大手多国籍企業を支援していないことです。電子機器やアパレルといった高成長・高付加価値セクターの多国籍企業の子会社の多くは、国内銀行が仲介役を務める貿易金融への依存度が低いです。

貿易金融の改善レベルに応じて輸出入額の増加に影響を与えるシナリオの予測（出典：IFCとWTOの共同報告書）

IFC-WTOの調査によると、輸出入企業へのアンケート回答によると、銀行からの支援を求めない主な理由として、高い担保要件と複雑な審査プロセスが挙げられている。供給側では、2022年にベトナムの銀行は、主に中小企業（SME）からの貿易金融要請の平均12％を拒否した。これは、約203億米ドルの未充足需要に相当する。その理由は、担保の不足と高い信用リスクにある。さらに、新興銀行の貿易金融活動は主に伝統的な手段を中心に展開しているが、サプライチェーンファイナンスやデジタルサービスに基づくものなど、非伝統的な手段は広く利用されておらず、これも国内貿易金融が期待どおりに機能しない要因となっている。

「IFC-WTO共同報告書：メコン地域における貿易金融」と題されたこの調査は、地域貿易金融調査シリーズの一部です。ベトナム、カンボジア、ラオス人民民主共和国を含むメコン川下流域3カ国の銀行を対象とした調査に基づき、これらの国における貿易金融ギャップを検証し、貿易金融拡大のための解決策を提案しています。また、貿易金融が貿易、成長、そして人々の生活向上を促進する機会を分析しています。

ベトナム企業向け貿易金融拡大の現状と機会を明らかにし、それによって国内製造業者や輸出入業者が銀行のより積極的な支援を受けて国際貿易を拡大できるよう支援するため、最近ハノイでIFCとWTOの報告書執筆者がベトナムの政策立案者、管理機関、商業銀行の代表者と議論した。IFCのベトナム、カンボジア、ラオス担当カントリーディレクターのトーマス・ジェイコブス氏によると、ベトナムの国内貿易金融は現在、主に国内製造業者に焦点を当てているため、貿易金融の範囲を拡大することは、ベトナムの輸出入企業の競争力を向上させるだけでなく、より重要なこととして、生産を促進し、グローバルサプライチェーンへの統合を強化し、貿易の利益を国内製造業者間により均等に分配することに役立つだろう。

WTO専門家のマーク・オーボアン氏は、先進国では貿易金融の利用率が最大60%に達しているのに対し、ベトナムを含む発展途上国ではその利用率はわずか20%程度にとどまっていると述べた。同専門家によると、ベトナムの輸出入は過去10年間で急速に増加しており、特にベトナムのグローバルバリューチェーンへの参加が拡大する中で、国内の貿易金融活動がこのプロセスにさらに貢献する必要があるという。

サプライチェーンファイナンスの強化

実際、ほとんどの貿易金融活動は伝統的なツールを通じてのみ行われています。IFCのシニアエコノミスト、トラン・トゥ・トラン氏は、今後の促進の余地は、銀行がサプライチェーンファイナンスや革新的なデジタルサービスといった新たなツールの開発に注力し、コスト削減とアクセス性の向上を図ることができることだと述べています。同氏は、サプライチェーンファイナンスのツールが適切に活用されれば、現在困難に直面し、大企業に比べて貿易金融へのアクセスが少ない中小企業に多くのメリットをもたらすだろうと述べています。

こうした新たな資金調達手段を開発するために、IFCとWTOの共同報告書は、一方では担保要件、デジタル取引、中央銀行の条件、説明責任の枠組みに対処するための法的枠組みを改善すること、他方では中小企業や国内サプライヤーの間で貿易金融にアクセスする方法に関する意識を高めることを推奨している。

ベトナム銀行協会副会長兼事務局長のグエン・クオック・フン氏は、今後ベトナムにおける貿易金融の拡大に向けた解決策について、銀行業界は大企業と中小企業を区別しておらず、すべての企業が融資を行い顧客基盤を拡大したいと考えていることを強調した。しかし、多くの中小企業が依然として銀行の要件を満たしておらず、高い信用リスクにつながり、銀行が貿易金融の提供に躊躇しているという問題もある。この状況を改善するには、企業は財務報告やガバナンスなどの透明性を高めることで、信用機関の条件を満たす能力を高め、銀行の融資活動に対する信頼を高める必要がある。

さらに、貿易金融活動のための法的枠組みを早急に整備することも必要です。グエン・クオック・フン氏は、最近国会で可決された信用機関法（改正版）がより多くの機会を開くことを期待するとともに、この法律を導く政令や通達が早期に発布され、今後貿易金融活動が力強く発展するための条件が整うことを期待しています。

SHBコーポレートバンキング担当副部長のディン・ゴック・ズン氏によると、SHBは貿易金融全般、特にサプライチェーンファイナンスに携わる際に、商品の売買の最適化から製品・サービスの提供まで、あらゆる関係者にメリットをもたらすとのことです。融資事業への参加、信用状（L/C）の発行、ファクタリングといった決済手段の提供に加え、SHBは市場アクセス情報に関する顧客へのコンサルティングや、パートナーの評判評価にも積極的に取り組み、関係者全員のリスクを最小限に抑えています。

しかし、企業の経営能力と情報の透明性の限界は、銀行が貿易金融活動を拡大する上で依然として大きな課題となっています。さらに、この活動を拡大するためには、銀行はデジタル化とテクノロジーに多額の投資を行う必要があり、サプライチェーンファイナンスにおける資本回収には長い時間がかかります。しかし、SHBの代表は、IFC、企業、そして関係者の努力により、ベトナムにおけるサプライチェーンファイナンス活動が今後大きく発展することを期待しています。

ソースリンク: https://thoibaonganhang.vn/tai-tro-thuong-mai-chua-duoc-khai-thac-hieu-qua-149290.html