ノヴァランドは7兆5000億ドン相当の国際債券の取引を完了した。

この債券ロットは、ドンナイ省のアクアシティプロジェクトを含む主要プロジェクトの開発と土地基金の増強のために、2021年からノバランドによって調達されたものです - 写真：NGOC HIEN

ノバランドの3億ドルの国際債券は期限延長され、4万ドンの初値でノバランドの株式に転換できる。一方、多くの不動産大手も今年満期を迎える兆ドル規模の債券を抱えている。

ノヴァランド、3億ドルの債券取引を完了

ノヴァ不動産投資株式会社（ノヴァランド）は7月6日、普通株への転換権付きで金利5.25％（2026年満期）の約2億9,900万米ドル（約7兆5,000億ベトナムドン）相当の転換社債パッケージの再編契約を完了したと発表した。

今後、債券保有者は債券をノバランド株に転換することもでき、転換価格は1株あたり4万ベトナムドン、転換比率は債券1株あたり134,135株となる。

契約によると、利息控除後の元本残高は約3億2,100万米ドルです。支払日は2027年6月の債券満期日、または将来の早期買戻し日です。買戻し額は、当初元本（株式への転換額を除く）の115%に延滞利息および経過利息を加えた金額として計算されます。このうち、延滞利息は元本として年5.25%で計算されます。

ノバランドの代表者は、上記の債券ロットの再編の完了と流動性に関する多くの前向きな兆候が、最近ノバランドの事業活動に影響を与えてきた法的紛争や市場変動による財務上の圧力を軽減するのに役立つだろうと述べた。

この債券は、2021年にNovalandによって発行され、シンガポール証券取引所（SGX）に上場され、無担保、ワラントなしで、当初満期日は2026年となっています。各債券の額面価格は20万米ドル、利率は年5.25％で、1株あたり135,700ドンの初期価格で株式に転換する権利があります。

ノバランドは不動産市場と流動性の難しさから支払い期限の延期を要請し、債券保有者と再建合意に達し、4月末にシンガポール国際商事裁判所（SICC）からも承認を得た。

しかし、この不動産会社は、この債券パッケージについても、再編契約の締結を繰り返し延期し、転換価格も繰り返し引き下げてきました。また、国内債券についても、この不動産会社は債務の履行を何度も延期し、支払期限の延期に同意してきました。

監査法人PwCは2023年度の監査済み財務報告書の中で、ノバランドの事業継続能力は、ローンの返済能力や再編能力、債券の満期、事業運営資金を調達するためのキャッシュフローを生み出すその他の解決策の実施能力にかかっていると指摘した。

今年、90社以上の不動産会社が兆ドル規模の債券を保有している。

財務省によると、2023年末時点で社債を発行している不動産企業は182社あり、負債総額は約351兆4000億ドンに達している。2024年には社債の償還を迎える不動産企業は92社あり、償還を迎える負債総額は約99兆5000億ドンに達する。

今年、数千億の債券が償還予定の企業のリストには、アクアシティ株式会社、ベトナム建設輸出入公社、ヴァンフー・インベスト投資株式会社、ノヴァ不動産投資グループ株式会社、ハイファット投資株式会社、 フンイエン都市開発投資株式会社、ゲレキシムコグループ、インダストリアル開発投資公社などが含まれている。

さらに、数千億の債券の「負債を保有する」不動産企業のリストには、ヴァン・チュオン・ファット投資建設株式会社（約10兆VND）、ベトハン・トレーディング・広告・建設・不動産株式会社（約9億7000億VND）、TNRホールディングス・ベトナム不動産投資開発株式会社（約9億3000億VND）、ノヴァ不動産投資グループ株式会社（約6億5000億VND）、ハノイヴィッド不動産株式会社（約9億5000億VND）、フンイエン都市投資開発株式会社（約7億2000億VND）、タイ・ソンロンアン株式会社（約8億7000億VND）、ヴァン・フー・インベスト投資株式会社（約1億3000億VND）、ナムロン投資株式会社（約3億1000億VND）など、多くの著名な企業が含まれています。

ベトナム債券市場協会（VBMA）のデータによると、2024年後半には約139,765億ベトナムドン（約55億米ドル相当）の債券が満期を迎えると予想されており、そのうち42%に相当する58,782億ベトナムドンの不動産債が大半を占める。

出典: https://tuoitre.vn/novaland-thoa-thuan-xong-lo-trai-phieu-quoc-te-7-500-ti-dong-20240706120319803.htm