国内金価格が急騰…世界の金価格の17倍
英国統計局（GSO）は、5月および2023年の最初の5か月間の社会経済状況報告書を発表しました。注目すべきデータの1つは、国内の金価格が世界の金価格よりもはるかに高い割合で上昇していることです。
GSOによると、国内の金価格は世界の金価格とほぼ同方向に変動している。2023年5月25日現在、世界の金価格平均は1オンスあたり2,005.44米ドルで、金融システムの不安定化や景気後退の兆候への懸念から、2023年4月比0.06%上昇した。
また、米連邦準備制度理事会（FRB）が2023年5月3日に10回目となる利上げを決定し、基準金利を0.25％ポイント引き上げて2007年夏以来の高水準となる5％～5.25％としたことで、世界の金価格は急騰した。
国内では、2023年5月の金価格指数は前月比1.02%上昇、2022年12月比3.97%上昇、前年同期比0.44%上昇、2023年1～5月平均は0.62%上昇した。
5月には、国内の金価格が世界の金価格の17倍の速さで上昇し、SJCの金価格はさらに高騰した。（イメージ写真）
しかし、GSOの計算時間後、世界の金価格は突然急落し、1オンスあたり2,000ドルという重要な節目から遠ざかりました。
5月29日早朝、アジア市場における世界の金価格は1オンス当たり1,945.5米ドルで取引され、5月25日と比較して59.94米ドル/オンス下落し、3%に相当した。1オンス当たり1,945.5米ドルで、SJC金の換算価格は1タエル当たり約5,505万ドンに達した。
一方、国内市場の金価格は下落幅がかなり小さく、5月25日と比べてほぼ変わらず、1両あたり6,645万VND～6,698万VNDの下落にとどまった。タンロン・ドラゴン・ゴールドの価格は1両あたり11万VND（0.2%）下落し、1両あたり5,577万VND～5,667万VNDとなった。
上昇局面では、国内金価格は世界金価格の17倍の速さで上昇していることがわかります。一方、下落局面では、世界金価格は世界金価格の15倍の速さで下落しています。これにより、両価格の差は非常に大きくなります。
現在、SJC金価格は世界の金価格より約1,200万VND/タエル高く、非SJC金価格は世界の金価格より約162万VND/タエル高くなっています。
他の多くの拠点でも、世界の金価格が急落したにもかかわらず、SJC金の価格はほとんど変動しませんでした。Phu Nhuan Jewelry Company（PNJ）とSaigon Jewelry Company（SCJ ）では、SJC金の価格は1両あたり6,640万VND～6,700万VNDで取引されました。Doji Groupでは、SJC金の価格は1両あたり6,635万VND～6,695万VNDで取引されました。
金価格は1オンスあたり1,900ドルの水準を「突破」するリスクがある
金は今週35ドル下落し、COMEX金先物6月限は1オンスあたり1,945.80ドルで取引を終えました。売り圧力にもかかわらず、金は年初来で6%以上上昇しています。
TDセキュリティーズのグローバル商品戦略責任者バート・メレク氏は、キットコ・ニュースに対し、週末に向けて金価格に影響を与える主な要因はマクロ経済指標だと語った。
「耐久財、個人消費、PCEインフレ指標はいずれも予想を上回りました」とメレク氏は述べた。「インフレ率が低下しただけでなく、連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標であるコアPCE価格指数は4月に4.7%に上昇しました。」
世界の金価格は1オンスあたり1,900ドルの水準を「突破」するリスクがある。写真はイメージです。
インフレ率が5%近辺では、FRBが6月に利上げ休止を正当化するには高すぎるため、市場はそれを織り込みつつある。ゲインズビル・コインズの貴金属専門家、エベレット・ミルマン氏はキットコ・ニュースに対し、最新の市場予想では6月13～14日の会合で利上げが行われる確率は60%だと語っている。
さらに、米ドルは好調に推移しており、金は下落という形で反応している。「金価格は四半期の大半、おそらく第3四半期初めにかけて下落する可能性が高いと考えています」とメレク氏は述べた。「市場はFRBの意図を誤って判断しているのです。」
FRBがインフレに焦点を当てているため、6月の会合を前に中央銀行が影響力を行使する余地はほとんどない。ミルマン氏は、米国の信用格付けが引き下げられれば安全資産である金への資金流入が引き起こされるため、劇的な債務上限をめぐる議論は注視すべきだと付け加えた。
一方、米国政府の31兆4000億ドルの債務上限を6月1日までに引き上げる交渉は、金曜日に暗礁に乗り上げた。民主党と共和党の交渉担当者は、支出の一部を制限しつつ債務上限を2年間引き上げることで合意に近づいていた。
ミルマン氏は、金の次のサポート水準は1オンスあたり1,940ドルだと述べた。これを下回ると、投資家は1オンスあたり1,915ドルと1,900ドルを注視すべきだ。
アナリストたちは1,900ドルへの下落の可能性も否定していない。「同社のサポート水準は1オンスあたり1,900ドルから1,896ドル程度だ」とメレック氏は述べた。
RJOフューチャーズのシニア市場ストラテジスト、フランク・チョリー氏は、数週間前に記録的な高値を試して以来、貴金属は125ドル以上下落しているものの、金が底を打ったと判断するのは時期尚早だとキットコ・ニュースに語った。
「市場は6月にもう一回、そしておそらく7月にも利上げがあると示唆している。金はそれを好ましく思っていない」とチョリー氏は述べた。「8月限の先物価格が1,950ドルから1,925ドルの範囲でトレーダーは割安感を見出し、市場は上昇する前に底値を形成するだろう。」
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