Financement vert pour les objectifs zéro émission nette - Partie 1 : Anticiper les sources de financement

La finance verte est un concept qui reflète la combinaison des activités financières et de l'objectif de protection de l'environnement et de développement durable. Dans un contexte où les économies mondiales sont confrontées à de graves défis liés au changement climatique, l'objectif de zéro émission nette est devenu un engagement important pour de nombreux pays, dont le Vietnam.

Tạp chí Doanh Nghiệp•22/06/2025

Pour atteindre cet objectif, la finance verte joue un rôle essentiel en concentrant les ressources et en orientant les flux de capitaux vers des activités qui réduisent les émissions, protègent les ressources naturelles, améliorent l’adaptabilité au changement climatique et progressent vers le développement durable.

Légende de la photo — Modèle pilote de riziculture de haute qualité et à faibles émissions à la coopérative agricole de Phat Tai (commune de Thanh My, district de Chau Thanh, province de Tra Vinh). Photo : Thanh Hoa/VNA

Leçon 1 : Anticiper les ressources financières

Ces derniers temps, afin d'atteindre l'objectif de zéro émission nette d'ici 2050, de nombreuses organisations vietnamiennes ont fourni des financements verts aux entreprises pour la mise en œuvre de projets verts et de développement durable. Cependant, jusqu'à présent, le montant des financements verts mobilisés et décaissés n'a pas répondu aux besoins de l' économie , ce qui pose de nombreux défis aux agences de gestion de l'État et aux entreprises.

Le Dr Tran Minh Hai, vice-directeur de l'École de politique publique et de développement rural, l'un des sept experts chargés de l'élaboration du projet sur le développement durable d'un million d'hectares de riz de haute qualité et à faibles émissions et la croissance verte dans le delta du Mékong, a déclaré qu'il existe actuellement de nombreuses sources de financement vert au Vietnam.

Plus précisément, sur le plan international, la Banque mondiale (BM) accorde des prêts préférentiels au Vietnam pour la mise en œuvre de projets verts et de développement durable. Elle soutient ainsi le Vietnam à hauteur de 263,9 millions de dollars pour la mise en œuvre du projet de relance verte et finalise actuellement les procédures pour un prêt de 360 millions de dollars au Vietnam afin de mettre en œuvre le projet de développement rizicole d'un million d'hectares mentionné ci-dessus. La Société financière internationale (IFC) a soutenu SeABank pour l'émission de 150 millions de dollars d'obligations vertes et pour le soutien financier du secteur privé à la mise en œuvre de projets verts.

Certaines banques étrangères, comme Standard Chartered, prévoient également de déployer et de signer des montages financiers avec des partenaires pour un montant de 1,5 milliard de dollars. La banque HSBC s'est engagée à fournir 12 milliards de dollars d'ici 2030 pour aider les entreprises vietnamiennes à effectuer leur transition énergétique. La banque BNP propose des prêts verts axés sur la foresterie et la transformation du bois. La banque UOB propose des prêts verts pour la production agricole biologique.

Certaines missions diplomatiques telles que les ambassades du Canada, du Japon, d'Allemagne, etc., et des organisations étrangères telles que GIZ, JICA, KOICA, Oxfam, ADB, GCF, etc. ont également des programmes de financement vert au Vietnam.

Au niveau national, le Fonds pour l'environnement et des banques telles que Vietinbank, BIDV, Vietcombank, SeABank, MBBank et Nam A Bank fournissent également des financements verts. Plus précisément, Vietinbank a octroyé des prêts pour des projets verts d'une valeur de près de 27 000 milliards de VND. BIDV a émis 104 millions de dollars d'obligations vertes et a investi et prêté près de 2 milliards de dollars pour développer des projets verts, etc.

Cependant, le montant du financement vert reste très modeste par rapport à la demande réelle. M. Nguyen Tuan Quang, directeur adjoint du département du changement climatique du ministère de l'Agriculture et de l'Environnement, a déclaré que, selon les calculs de la Banque mondiale, pour atteindre la neutralité carbone d'ici 2040, le Vietnam a besoin d'environ 360 milliards de dollars, alors que le PIB vietnamien n'a atteint qu'environ 475 milliards de dollars l'année dernière. Autrement dit, le montant dont le Vietnam a besoin pour atteindre la neutralité carbone est très important, nécessitant le soutien de sources de financement vert provenant d'institutions financières internationales.

Selon M. Quang, à l'issue de la 26e Conférence des Parties à la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques (COP26), environ 450 institutions financières de 45 pays se sont engagées à réorienter leurs flux d'investissement vers la finance verte, pour un montant total pouvant atteindre 130 000 milliards de dollars. Si le Vietnam parvient à accéder à ces sources de financement vertes, il pourra atteindre son engagement de neutralité carbone d'ici 2050.

M. Quang a déclaré : La loi sur la protection de l'environnement et les documents d'orientation ont mentionné la finance verte, mais d'autres concepts qui composent la finance verte tels que les fonds d'investissement verts, les hypothèques vertes, les certificats verts, les garanties vertes, les assurances vertes, etc. n'ont pas encore été mentionnés, donc le couloir juridique doit être complété pour que les entreprises puissent accéder aux sources de financement vertes.

M. To Tran Hoa, directeur adjoint du département de développement du marché de la Commission nationale des valeurs mobilières du ministère des Finances, a déclaré : « Le système bancaire ne peut pas assumer la mobilisation totale des 360 milliards de dollars américains susmentionnés. Car c'est une tâche impossible. Par conséquent, pour résoudre ce problème, les obligations vertes sont considérées comme un canal de mobilisation accompagnant le marché du crédit bancaire. Cependant, ce marché présente actuellement de nombreuses limites. En 2024, les organisations n'ont mobilisé qu'environ 8 000 milliards de VND d'obligations vertes, ce qui ne représente que 1 % du montant total des obligations mobilisées. »

M. Hoa a expliqué pourquoi, bien que le Vietnam dispose d'un cadre juridique pour la finance verte depuis 2017, il ne s'agit que d'une orientation. Le marché vietnamien des capitaux verts ne dispose pas de normes de classification verte pour les crédits et les obligations d'entreprise. Les entreprises n'ont pas encore constaté les avantages de l'émission de produits financiers verts.

M. Hoa a indiqué que la BIDV Bank a alloué des capitaux relativement importants aux prêts verts, mais que les critères n'ont pas encore été établis. Les entreprises ont un besoin urgent d'un ensemble de critères de classification verte, à la fois pour les aider à orienter le développement de leurs projets verts et pour réduire les risques pour le système bancaire et les investisseurs.

Parallèlement aux instruments financiers verts mentionnés ci-dessus, le Vietnam accélère également le développement du marché du carbone (marché d’échange de droits d’émission de gaz à effet de serre) afin de disposer de davantage de ressources financières vertes pour atteindre l’objectif Net Zero.

M. Pham Nam Hung, représentant du Département du marché du carbone, Département du changement climatique, Ministère de l'agriculture et de l'environnement, a déclaré que le marché du carbone est divisé en deux groupes, dont les marchés obligatoires (tels que les systèmes d'échange de quotas d'émission de gaz à effet de serre) et les marchés volontaires (y compris les mécanismes nationaux et internationaux d'échange de crédits et de compensation).

Selon le rapport 2024 de la Banque mondiale, la tendance à appliquer des outils de tarification du carbone, dans lesquels les marchés de quotas d’émission de gaz à effet de serre et les mécanismes d’échange de crédits carbone sont les canaux de mobilisation financière et les outils de réduction des émissions de gaz à effet de serre les plus efficaces à ce jour.

Le Vietnam poursuit un objectif de croissance économique à deux chiffres, alors que cette croissance s'accompagne toujours d'émissions de gaz à effet de serre. Par conséquent, selon M. Hung, le risque est que si les instruments financiers verts, notamment les instruments du marché du carbone, ne sont pas rapidement finalisés et synchronisés, nous pourrions avoir du mal à atteindre les objectifs de réduction des émissions dans le cadre du statu quo.

M. Hung a ajouté que lors de la COP29, qui s'est tenue en Azerbaïdjan à la fin de l'année dernière, les dirigeants de la Banque mondiale, de la Banque centrale européenne (BCE) et du Financial Times, entre autres, ont déclaré qu'ils proposeraient des solutions pour que le marché mondial du carbone fonctionne et accorde un rôle accru aux institutions financières. Cela montre que les grandes banques ont fortement participé au marché du carbone. Si le Vietnam n'est pas bien préparé à recevoir ces ressources financières, il sera difficile pour notre marché national du carbone d'attirer des investisseurs et de se développer.

Article final : Perfectionner les institutions polyvalentes

Source : https://doanhnghiepvn.vn/tin-tuc/tai-chinh-xanh-cho-muc-tieu-net-zero-bai-1-don-dau-cac-nguon-tai-chinh/20250622021553862