Les banques transfèrent activement des capitaux et augmentent leurs capitaux

VIB a connu une énorme transaction entre investisseurs étrangers ; BID a proposé avec succès près de 124 millions d'actions ; TCB a envisagé de vendre 15 % de son capital à des investisseurs étrangers ; HDB est toujours en quête d'un investisseur stratégique.

VIB a connu une énorme transaction entre investisseurs étrangers ; BID a proposé avec succès près de 124 millions d'actions ; TCB a envisagé de vendre 15 % de son capital à des investisseurs étrangers ; HDB est toujours en quête d'un investisseur stratégique.

L'histoire de l'augmentation et de la vente de capital des banques est très excitante sur le marché, en particulier les progrès et le développement de l'émission des grandes banques du Big4 commencent de manière assez positive.

Plus précisément, la Banque commerciale par actions pour l'investissement et le développement du Vietnam (BIBV ; code boursier : BID) a annoncé le succès de l'émission privée de plus de 123,8 millions d'actions. Le prix de vente était de 38 800 VND par action, générant un bénéfice de plus de 4 805 milliards de VND.

Parmi ces actions, les investisseurs nationaux ont acheté 38,7 millions d'actions et les investisseurs étrangers ont acheté près de 85,2 millions d'actions.

Liste des investisseurs institutionnels participant à l'achat d'actions BID, Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) a acheté la plus grande quantité avec près de 59 millions d'actions, augmentant son ratio de propriété chez BIDV à 0,845 % du capital social, suivi de State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 millions d'actions BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 millions d'actions BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 millions d'actions BID) et Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 million d'actions BID).

Outre l'accord ci-dessus, les analystes s'attendent également à ce que le projet de la banque d'émettre 9 % de ses actions en privé auprès d'investisseurs stratégiques soit achevé en 2025. Lors d'une récente conférence d'investisseurs, les dirigeants de BIDV ont déclaré que la banque travaillait avec des investisseurs potentiels pour réaliser la première émission privée, avec un taux de 2,9 % au premier trimestre 2025. Les 6,1 % restants seront mis en œuvre ultérieurement, en fonction des conditions du marché.

Si cette opération est concluante, selon les calculs de SSI Research, le ratio d'adéquation des fonds propres de BIDV s'améliorera à 10,5% contre 9% actuellement.

Le consortium HSBC-SSI, entité chargée de la mise en œuvre de l'opération de conseil portant sur près de 124 millions d'actions BID, est le consortium HSBC-SSI. Les experts de SSI, en tant qu'entité chargée de la mise en œuvre de l'opération, estiment que la principale difficulté de l'opération BIDV réside dans l'interdiction de cession des actions individuelles dans un délai d'un an, conformément à la réglementation vietnamienne. Or , les investisseurs ne peuvent pas acquérir à prix réduit, mais doivent néanmoins acquérir au prix du marché. Les investisseurs participant à l'offre sont donc fortement désavantagés par rapport aux investisseurs achetant des actions en bourse . Par conséquent, la solution à ce problème constitue également la principale différence par rapport aux opérations précédentes : la persévérance et la constance dans la relation avec les investisseurs sur une longue période.

Dans chaque transaction, le rôle de l'unité de conseil est extrêmement important, non seulement pour connecter les investisseurs, mais aussi pour fixer le prix et structurer la transaction, élaborer une stratégie de mise en œuvre des ventes, rendre la transaction attractive pour les investisseurs tout en garantissant des avantages optimaux pour l'entreprise et les actionnaires.

Selon Mme Hoang Hai Yen, directrice adjointe de la division des services bancaires d'investissement de SSI Securities Corporation, le marché des capitaux vietnamien a toujours été perçu par les banques comme un canal de mobilisation de capitaux. Les opérations conseillées par SSI pour des émissions privées telles que TPB, HDB en 2018 et MBB en 2020, ainsi que d'autres opérations sur le marché telles que l'investissement de GIC dans VCB en 2019, ou la participation d'actionnaires stratégiques tels que Keb Hana dans BIDV et SMBC dans VPB en sont des exemples typiques. Par conséquent, le succès de l'offre d'actions de BIDV pourrait être significatif pour continuer à encourager les banques à diversifier leurs canaux de mobilisation de capitaux, en particulier le secteur bancaire public, qui a des exigences strictes en matière de conditions d'offre. Cela est particulièrement significatif dans le contexte où le marché des capitaux vietnamien devrait se développer fortement avec la perspective d'être reclassé au rang de marché émergent par le FTSE cette année.

En outre, avec la perspective d'une mise à niveau du marché par le FTSE et des réformes de gouvernance d'entreprise, les flux de capitaux d'investissement sur le marché des capitaux vietnamien devraient augmenter fortement dans les temps à venir, ouvrant de nombreuses opportunités de mobilisation de capitaux pour les banques et autres entreprises.

Outre le BID, un autre accord très attendu de la banque Big4 Vietcombank (VCB) prévoit également une émission privée, à un taux de 6,5% et devrait être mis en œuvre au premier semestre 2025. Récemment, VCB a également finalisé la liste des actionnaires qui verseront des dividendes en actions avec un taux d'émission allant jusqu'à 49,5%, augmentant ainsi le capital social de 55 890 milliards de VND à 83 557 milliards de VND, le plus élevé du système bancaire actuel.

La semaine dernière, une importante transaction sur les actions de la banque VIB a également retenu l'attention du marché. Selon les informations de SSI, co-teneur de livres et conseiller pour cette transaction, CBA a finalisé la vente des 4,4 % restants des actions de la Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), pour un montant de 2 760 milliards de VND, soit 108 millions de dollars américains, conclue le 5 mars.

CBA n'étant plus un actionnaire stratégique de VIB, SSI Research estime que VIB aura prochainement davantage d'opportunités de rechercher un nouveau partenaire stratégique par le biais d'un placement privé . Cette opération permettra non seulement d'accroître la capitalisation, mais aussi d'apporter une expertise précieuse et des synergies opérationnelles, favorisant ainsi l'expansion commerciale à long terme et améliorant la compétitivité.

Fin 2024, la direction de Techcombank a annoncé son intention de céder 10 à 15 % de ses actions à des investisseurs stratégiques à long terme, en privilégiant notamment les partenaires dotés de compétences technologiques. À cette époque, le ratio de participation étrangère (Foreign Share) de Techcombank était de 22 %, mais Techcombank estimait que le ratio de 15 % était réalisable, car un actionnaire détenant 8 à 9 % des actions prévoyait de céder, créant ainsi les conditions nécessaires à la réalisation de cette opération.

Sur le marché boursier, les actions TCB évoluent de manière assez positive en raison des attentes d'une introduction en bourse de sa filiale, Techcombank Securities Company (TCBS), et du catalyseur de la vente de capitaux à des partenaires étrangers, en plus d'indicateurs fondamentaux assez positifs.

De nombreux accords devraient également connaître de nouveaux développements en 2025, comme Nam A Bank et LPbank qui sont en train de négocier avec des partenaires étrangers pour trouver des investisseurs stratégiques appropriés.

Concernant HDBank, elle a sollicité l'avis des actionnaires sur le blocage temporaire de la part étrangère de 20 % à 17,5 %, afin de préparer les projets stratégiques . Ce blocage temporaire vise à préparer les projets stratégiques de la banque à venir, en garantissant le respect de la réglementation et en tenant compte des besoins d'investissement des actionnaires étrangers.

Jusqu'à présent, la recherche de partenaires étrangers par HDBank est considérée par les analystes comme un puissant catalyseur, suscitant l'idée d'investir dans les actions HDB. De plus, des informations indiquent que la marge de croissance du crédit est bien supérieure à la moyenne du secteur, grâce au transfert forcé de banques fragiles.

En 2025, les banques commerciales devraient se concurrencer pour accroître leurs fonds propres, sous deux formes principales : le versement de dividendes en actions et/ou l’augmentation de capital par émission privée. L’augmentation de leurs fonds propres vise à améliorer le ratio d’adéquation des fonds propres (RAC) et à répondre aux besoins de financement liés à la croissance du crédit tout au long de l’année, dans le contexte d’un objectif de croissance économique d’au moins 8 % fixé par le gouvernement.

Source : https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html