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| Les espoirs de reprise économique mondiale ont refait surface au cours des derniers mois de l'année. Photo d'illustration. (Source : businesslive.com.za) |
Les tensions entre les États-Unis et la Chine, ainsi que le conflit en Ukraine, ont entraîné un déplacement des investissements vers des pays partageant les mêmes idées, signe que les entreprises misent sur la géopolitique .
Des attentes non satisfaites
Dans ce contexte, les marchés émergents viennent de conclure un trimestre tumultueux, avec le ralentissement de l’économie chinoise, la deuxième plus grande économie mondiale, la montée en flèche des rendements des bons du Trésor américain et des prix du pétrole approchant les 100 dollars le baril, entraînant la pire baisse des marchés boursiers de l’année.
Les actions mondiales ont rebondi le 29 septembre. Cependant, au troisième trimestre 2023, les marchés boursiers ont vu 470 milliards de dollars de valeur d'actifs disparaître et une série d'autres devises ont chuté, tandis que la prime de risque pour les assurances soutenues par l'État est restée à son plus haut niveau depuis trois mois.
À l’heure actuelle, on constate que les attentes d’une reprise économique de la Chine début 2024 ne sont plus là et que la surperformance des économies émergentes par rapport aux marchés développés ne s’est pas matérialisée.
Nouveaux développements
Les experts observent actuellement les évolutions qui apparaîtront au quatrième trimestre 2023, afin de faire les prévisions les plus précises sur les perspectives du marché pour 2024.
L'économie chinoise se stabilise, les prix du Brent devraient bientôt atteindre leur pic et la hausse du dollar a ralenti après avoir atteint un sommet de dix mois, ont déclaré les stratégistes de Citigroup. De plus, la faiblesse des dépenses de consommation aux États-Unis et la croissance plus lente que prévu de l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed laissent espérer que les responsables monétaires américains retarderont la hausse des taux d'intérêt.
Le marché du travail américain jouera un rôle clé dans la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. La vigueur du marché du travail face aux hausses successives des taux a été l'une des surprises de cette année, renforçant les anticipations d'inflation. Alors que la Fed a annoncé le maintien de son objectif d'inflation sous-jacente à 2 %, les enquêtes de marché montrent que 12 des 19 responsables de la Fed sont favorables à une nouvelle hausse des taux avant fin 2023.
La volatilité des taux d'intérêt américains et du dollar, qui a eu un impact majeur sur l'économie mondiale, pourrait se propager aux marchés émergents sous la forme d'une nouvelle vague de ventes d'actions. Néanmoins, les investisseurs espèrent que les récents signes d'essoufflement de la hausse des actifs américains se poursuivront, conduisant à un rebond au quatrième trimestre.
En Chine, la chute des marchés boursiers a anéanti 1 700 milliards de dollars de richesse actionnariale depuis début février 2023. Cependant, des données non officielles montrent des signes de reprise économique, avec de meilleures perspectives de bénéfices industriels promettant de nouvelles sources de revenus pour les entreprises.
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