Perspectives boursières Semaine 4

Perspectives boursières Semaine 4 - 8/3 : Le marché tend à s'ajuster, il faut contrôler les risques

Après une semaine de forte hausse, l'indice VN a franchi la barre des 1 250 points, mais cette hausse n'a pas été très encourageante. La fourchette actuelle se rapproche également du pic d'août-septembre 2022 ; le marché devrait donc renouer avec une tendance de correction, et la maîtrise des risques doit être une priorité.

L'indice VN a clôturé le mois de février 2024 à 1 252,73 points, en hausse de 7,59 % par rapport à janvier 2024 (et la plus forte hausse des 4 derniers mois). La liquidité du marché a fortement augmenté de 124,2 %, avec une valeur moyenne des transactions de plus de 23 282 milliards de VND. Cette bonne liquidité montre que les flux de trésorerie sont actifs, en circulation et en bonne croissance dans tous les groupes d'actions. Au fil du temps, la spéculation s'intensifie également.

Notez que la liquidité moyenne est d'environ 1 milliard USD/session, inférieure seulement aux périodes d'août, septembre 2023 et début 2022, qui étaient toutes des périodes de forte pression d'ajustement dans le passé.

Français Autre point à noter, selon les données compilées par Saigon - Hanoi Securities Company (SHS), également en février, les investisseurs individuels ont continué d'acheter fortement avec une valeur de 6 495 milliards de VND, un montant très important au cours des deux dernières années (seulement moins que septembre 2023, octobre 2022 et mars 2022). Si l'on considère la valeur d'achat nette moyenne par jour, il s'agit du mois d'achat net le plus fort avec seulement 16 séances de négociation en février 2024. La proportion d'investisseurs individuels effectuant des transactions est restée élevée à 84,24 %, supérieure à la moyenne.

Entre-temps, les organisations nationales ont acheté un solide filet de 9 500 milliards de VND d'octobre 2023 à janvier 2024 et ont vendu un solide filet en février d'une valeur de 3 726,43 milliards de VND, ce qui représente un ratio de transaction de 6,79 %, inférieur à la moyenne de 7 % au cours des 3 dernières années.

Les investisseurs institutionnels étrangers ont réalisé des ventes massives en février, avec une valeur nette de 2 328,23 milliards de VND, soit une part de marché de 8,64 %, supérieure à la moyenne et portant le total cumulé des ventes nettes de janvier 2023 à aujourd'hui à 27 212,01 milliards de VND. Parallèlement, les investisseurs particuliers étrangers ont également réalisé des ventes spectaculaires, atteignant 440,71 milliards de VND.

M. Phan Tan Nhat, responsable du groupe de conseil en investissement de SHS Securities Company, succursale de Ho Chi Minh- Ville, a déclaré qu'à court terme, l'indice VN dépasse le pic de 2023, correspondant à 1 245-1 255 points et continuera à rencontrer des zones de forte résistance consécutives correspondant à 1 280 - 1 295 points - le prix maximal en août-septembre 2022, la zone 1 300 - 1 320 - le prix maximal en juin 2022. Il convient de noter qu'à certains moments dans l'histoire de l'indice VN en juin 2022, il y a eu une correction de 100 points, en août-septembre 2022, la correction de 300 points, en août-septembre 2023, l'indice VN a corrigé 200 points.

En conséquence, à court terme, l'indice VN continue de progresser et rencontre une zone de résistance très forte autour de 1 275 points, correspondant au prix moyen des pics d'août-septembre 2022 et d'août-septembre 2023. Avec une résistance très forte, la résistance annuelle et la zone de capitalisation actuelle ne sont plus bon marché. Par conséquent, bien que le marché évolue très bien, avec de nombreuses opportunités de rotation grâce à une liquidité maintenue à un niveau très élevé, supérieur à 1 milliard de dollars, lorsque l'indice VN entrera dans ces zones de résistance, un risque de correction d'au moins 50 à 100 points subsistera.

Selon M. Nhat, il convient de noter que l'indice VN pourrait connaître une séance de négociation courte et dynamique, avec un volume d'échange d'environ 1,5 milliard d'actions et une liquidité de plus de 30 000 milliards de VND, avec un signal d'avertissement indiquant que le volume d'échange pourrait dépasser 800 millions d'actions en matinée . Par conséquent, les positions actuelles sont considérées comme spéculatives et rotationnelles ; il est donc nécessaire de contrôler les risques et d'augmenter les stop-loss à court terme en conséquence. Il convient de privilégier les groupes d'actions présentant de bons fondamentaux, leaders du secteur et en croissance par rapport au marché général.

En général, la poursuite des tests de la nouvelle zone de résistance à 1 250-1 255 points est susceptible de se reproduire. Par conséquent, les positions actuellement détenues peuvent être maintenues. Quant aux nouvelles positions acheteuses, elles ne devraient participer aux corrections que sur des groupes de valeurs qui garantissent des facteurs importants de la tendance, présentent un potentiel de croissance attractif, attirent l'attention des flux de trésorerie, présentent de bons fondamentaux et un fort potentiel de croissance.

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