Presión inflacionaria, tipo de cambio
Después de que el Banco Estatal de Vietnam redujera las tasas de interés operativas cuatro veces seguidas desde principios de 2023, la reciente ola de reducciones en las tasas de interés de los depósitos también ha llevado el nivel actual de la tasa de interés de los préstamos a un nivel bajo.
Según el Banco Estatal de Vietnam, las tasas de interés de los préstamos en VND han disminuido en un promedio de alrededor del 1,5% - 2% por año en comparación con fines de 2022 y se espera que continúen disminuyendo en el próximo período debido al impacto del rezago de la política después de los ajustes para reducir las tasas de interés operativas.
El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, afirmó que el Banco Estatal de Vietnam continuará operando con tasas de interés a la baja gradualmente, instruyendo a los bancos comerciales a reducir costos y tasas de interés para préstamos a empresas. Sin embargo, los expertos del Banco HSBC señalaron que existen numerosos factores de riesgo, como el pronóstico de que la inflación promedio en 2023 aumentará al 3,4% en lugar del 3,2% previsto anteriormente. Por lo tanto, ya no se espera que el Banco Estatal de Vietnam reduzca las tasas de interés este año; las condiciones para asegurar una reducción adicional del 0,5% ya no están dadas debido al aumento de la inflación y la presión cambiaria.
Según el director de un banco comercial de Ciudad Ho Chi Minh, las tasas de interés de los préstamos han disminuido recientemente, pero dado que las fuentes de financiación que antes eran de alto costo han alcanzado su vencimiento, será difícil reducirlas aún más. Desde principios de octubre de 2023, el Banco Estatal ha reducido la tasa de capital a corto plazo para préstamos a mediano y largo plazo del 34 % al 30 %, pero la presión de la inflación y los tipos de cambio impedirá nuevas reducciones.
El banco está implementando una política de tasas de interés reales positivas, lo que significa que las tasas de interés de ahorro son superiores a la inflación, mientras que las tasas de interés de ahorro se encuentran actualmente bajas. Si siguen bajando, alcanzarán el umbral de inflación, por lo que se prevé que las tasas de interés de los préstamos se mantendrán estables desde ahora hasta finales de año. Si bajan, serán muy leves, declaró un directivo del banco.
El Dr. Can Van Luc, miembro del Consejo Asesor de Política Monetaria y Financiera Nacional, también dijo que el Banco Estatal puede no necesitar reducir aún más las tasas de interés operativas, porque la tasa de interés de movilización actual está en un nivel razonable, lo que provocará una disminución en las tasas de interés de los préstamos, ayudando así a mejorar el crecimiento del crédito.
El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, reconoció que cuando las tasas de interés caen bruscamente, la estabilidad del tipo de cambio corre el riesgo de verse afectada, lo que afecta la deuda externa y la calificación crediticia nacional...
Fortalecimiento de la conexión entre la oferta y la demanda
A pesar de la fuerte caída de los tipos de interés, el crecimiento del crédito al 11 de octubre fue de tan solo el 6,29%, muy inferior al del mismo período de 2022 (11,12%) y al de la gestión para todo el año 2023 (14% -15%). Por ello, el primer ministro Pham Minh Chinh acaba de firmar un comunicado oficial para continuar implementando con determinación soluciones que permitan ampliar el acceso al capital crediticio y eliminar las dificultades para la producción y las actividades comerciales.
Además, se busca fortalecer la conexión entre la banca y las empresas, seguir apoyando y compartiendo eficazmente con los clientes en dificultades, y promover la recuperación de la producción y la actividad empresarial. Para satisfacer las necesidades de capital e impulsar la producción y los negocios durante la temporada alta de fin de año, el sector bancario está inyectando capital urgentemente en la economía mediante diversas soluciones de estímulo crediticio.
En concreto, Sacombank acaba de añadir 13.000 billones de VND para atender la producción y los negocios a corto plazo con tipos de interés del 5% - 6%/año; desde ahora hasta el 31 de diciembre, Vietbank también aplica un paquete de productos de servicio con un tipo de interés de préstamo del 6,3%/año dentro de 24 meses, el importe máximo del préstamo es el 100% del plan de utilización de capital; Vietbank reduce un 0,5%/año adicional para los clientes que ya tienen préstamos pendientes en el banco...
Mientras tanto, el Sr. Tu Tien Phat, Director General de ACB, informó que el banco está aplicando tasas de interés atractivas para los clientes corporativos, especialmente las empresas de importación-exportación y fabricación.
“Para impulsar el crecimiento del crédito en los últimos meses del año, además de los préstamos hipotecarios, ACB también promueve los préstamos sin garantía, especialmente en el sector exportador”, dijo el Sr. Phat.
Además, el sector bancario también se centra en conectar la oferta y la demanda para eliminar las dificultades de las empresas y fortalecer la comunicación de políticas. Desde principios de año, el Banco Estatal ha organizado cientos de reuniones y contactos con empresas de todo el país.
El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, afirmó que el banco tomará medidas drásticas con el apoyo de las autoridades locales para crear las condiciones necesarias para aliviar las dificultades que enfrentan las empresas en el contexto de las dificultades económicas. Sin embargo, los analistas estiman que será difícil alcanzar el objetivo del 14% para el crecimiento del crédito, pero que se alcanzará el 10%-12%, considerando la expectativa de una recuperación del consumo de los clientes particulares a finales de año.
Además, la demanda de crédito en las industrias es más positiva gracias a las actividades de importación y exportación, y el sector inmobiliario está eliminando gradualmente los obstáculos legales.
Continuar organizando e implementando eficazmente mecanismos y políticas.
Según el Sr. Nguyen Duc Lenh, subdirector del Banco Estatal de Vietnam, sucursal de Ciudad Ho Chi Minh, el crédito creció a un ritmo bastante favorable durante los primeros nueve meses de 2023. El banco se esforzará por consolidar la tendencia de crecimiento del crédito en los meses restantes del año, impulsado por la política de bajos tipos de interés. En los últimos nueve meses, el banco ha organizado 25 conferencias que conectan a bancos y empresas. De esta manera, ha firmado préstamos y desembolsado paquetes de crédito preferencial por más de 469 billones de dongs, lo que representa un aumento de más del 100 % en los paquetes de crédito preferencial registrados por los bancos comerciales de la zona desde principios de año.
Además, se han desembolsado cerca de 24 billones de VND del paquete de crédito de apoyo con una tasa de interés del 2%, según el Decreto 31/2023 del Gobierno, lo que representa el 42% del total nacional. Con base en los resultados obtenidos, el sector bancario de Ciudad Ho Chi Minh seguirá implementando eficazmente las políticas; promoverá la eficacia del programa de conexión entre la banca y la empresa; continuará la reforma administrativa y acompañará a las empresas para impulsar factores positivos que impulsen cambios en las actividades crediticias, generando una circulación y rotación de capital efectivas.
El tipo de cambio se mantiene alto a pesar de que el SBV retira dinero del sistema
En el tercer trimestre de 2023, la economía estadounidense creció más rápido de lo previsto gracias al fuerte gasto público a pesar del aumento de las tasas de interés y la alta inflación. En consecuencia, el PIB estadounidense en el tercer trimestre de 2023 creció un 4,9%, superior a la previsión anterior del 4,7% y muy superior al 2,1% del segundo trimestre de 2023. Este es el crecimiento más fuerte desde el cuarto trimestre de 2021. Por consiguiente, el dólar estadounidense se apreció considerablemente, y actualmente el índice USD se sitúa en 106,62 puntos. El tipo de cambio interno VND/USD se mantiene estable en un nivel alto, a pesar de que el Banco Estatal retiró casi 241.600 billones de VND del sistema bancario el mes pasado a través de letras del Tesoro.
En concreto, el 30 de octubre, el tipo de cambio central anunciado por el Banco Estatal fue de 24.097 VND/USD; el precio del dólar en los bancos comerciales rondaba los 24.385 VND/USD para la compra y los 24.725 VND/USD para la venta. Actualmente, el tipo de cambio USD/VND en los bancos comerciales ha aumentado un 4,2 % en comparación con principios de 2023, aunque la oferta y la demanda de divisas no se encuentran bajo mucha presión y las fluctuaciones del mercado no son repentinas.
Para agosto de 2023, el saldo de depósitos bancarios de la gente será más de 6,4 billones de VND.
Aunque los bancos comerciales han reducido drásticamente las tasas de interés de los depósitos, el dinero inactivo de la gente todavía fluye hacia los bancos en un contexto en el que otros canales de inversión como acciones, bienes raíces y bonos aún tienen muchos riesgos.
Según los últimos datos actualizados del Banco Estatal de Vietnam, en agosto de 2023, se depositaron más de 43.700 billones de VND en el sistema bancario, el mayor aumento mensual en años en comparación con el mismo período, a pesar de la rápida disminución de las tasas de interés de los depósitos durante este período. Hasta agosto de 2023, el saldo de depósitos en el sistema de instituciones de crédito superó los 6.430 billones de VND, un aumento del 9,68 % con respecto al cierre del año anterior.
Los depósitos bancarios de las entidades económicas, tanto residenciales como privadas, sumaron más de 103 billones de VND en agosto. En los primeros ocho meses de 2023, las entidades económicas depositaron cerca de 6,1 billones de VND en los bancos, lo que representa un aumento de más del 1 % con respecto al cierre de 2022.
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