VinaCapital es el grupo líder en gestión de inversiones y gestión de activos en Vietnam.
Necesidad de capital inicial para el sector privado
La experiencia de las economías asiáticas demuestra que para formar un sector privado sólido, se necesita capital del ecosistema de fondos de inversión. Si analizamos el modelo de suministro de capital para las empresas privadas en los países asiáticos y en la región, el papel de los fondos de inversión nacionales siempre ha sido un trampolín para el desarrollo empresarial.
Por ejemplo, tras chaebols coreanos como Samsung, SK o LG se encuentra un abundante flujo de capital procedente de fondos de inversión nacionales. Es este recurso el que ha impulsado la capacidad de investigación, desarrollado productos innovadores y expandido su escala a una velocidad extraordinaria.
Singapur cuenta con dos reconocidos fondos nacionales, Temasek Holdings y GIC. Ambos fondos no solo invierten en el sistema empresarial local, sino también en numerosas empresas de la región, incluyendo Vietnam. A pesar de su pequeño tamaño, Singapur cuenta con una economía sorprendentemente próspera, con la diversidad y el sólido desarrollo de los sectores financiero, tecnológico y de servicios. La política de este país insular consiste en desarrollar un ecosistema de fondos de inversión basado en el núcleo de varios grandes fondos, junto con mecanismos favorables para atraer fondos internacionales y regionales para el establecimiento de operaciones.
Otro caso es Israel, que comenzó con el desarrollo del capital de riesgo, convirtiendo a un país con recursos limitados en una "nación emergente". Para promover la innovación, el gobierno introdujo un programa de capital de riesgo en 1993, que actuó como un importante catalizador para atraer fuertemente capital de riesgo nacional e internacional. Este modelo ha creado un ecosistema de innovación extremadamente dinámico, que ha generado numerosas empresas tecnológicas exitosas y una serie de fusiones y adquisiciones globales a gran escala.
Taiwán también cuenta con un fondo nacional de desarrollo que invierte y brinda apoyo temprano a futuros gigantes como TSMC ( el mayor fabricante de chips del mundo ) o MediaTek (diseño de chips).
En general, los fondos nacionales, tanto públicos como privados, desempeñan un papel esencial como capital semilla para iniciar el desarrollo empresarial. Sin embargo, su función no es solo proporcionar financiación, sino también servir de puente para mejorar los métodos de gestión, la experiencia de desarrollo, la expansión del mercado, la capacidad tecnológica y las conexiones internacionales. Las empresas incubadas por estos fondos se han convertido en motores clave del crecimiento, contribuyendo a la creación de "milagros económicos" y a expandir su influencia en el mercado global.
El Fondo VOF de VinaCapital invirtió 47 millones de dólares en Hoa Phat Group en 2007, contribuyendo a un aumento de 13,6 veces en la capitalización y un aumento de 25,6 veces en los ingresos para fines de 2024, en comparación con hace 17 años.
Recursos internos: un punto de inflexión para el cambio
Vietnam también experimentó un período de desarrollo impresionante, impulsando el crecimiento de las empresas nacionales en un contexto económico único. En la década de 2000-2010, el panorama económico cambió drásticamente con la adhesión a la OMC, el nacimiento de la bolsa de valores y la abundante inversión neta de capital.
Muchas empresas privadas han prosperado durante este período, especialmente Hoa Phat. En 2007, el fondo VOF de VinaCapital invirtió 47 millones de dólares (equivalentes al 5% del valor de capitalización en aquel momento) en capital privado, creando así la base financiera para que Hoa Phat construyera un complejo integrado de producción de acero con una capacidad de 2,5 millones de toneladas de acero para la construcción al año. A finales de 2024, la capacidad de acero de Hoa Phat había alcanzado los 8,5 millones de toneladas anuales. Además, el valor de la empresa también aumentó considerablemente, con un aumento de 13,6 veces en su valor de capitalización y de 25,6 veces en sus ingresos a finales de 2024, en comparación con 17 años atrás.
De igual manera, con capital de fondos de inversión como VinaCapital, Kido también se ha transformado considerablemente, pasando de ser una empresa tradicional de confitería a una corporación alimentaria multisectorial, centrada en productos esenciales. En el sector sanitario, el Hospital Tam Tri ha aumentado el número de hospitales de 4 a 8 entre 2018 y 2022, a la vez que ha aumentado su capacidad de 400 a 1200 camas.
Los logros de las empresas mencionadas no sólo demuestran su potencial de crecimiento, sino que también afirman el papel de los fondos de inversión nacionales como VinaCapital, ayudando a las empresas vietnamitas a superar los desafíos en capital, gestión y expansión del mercado para alcanzar nuevas alturas.
Según la Sra. Nguyen Thi Dieu Phuong, subdirectora general de VinaCapital Group, «Los fondos de inversión no solo proporcionan capital, sino que también acompañan a las empresas en el establecimiento de sistemas de gobernanza transparentes, un estricto control financiero y la optimización de procesos. Además, tienen la capacidad de promover la consolidación y expansión empresarial, especialmente en áreas importantes como la tecnología, la salud, las finanzas y la manufactura. Mediante fusiones y adquisiciones, los inversores ayudan a las empresas a fortalecerse, a estar mejor posicionadas para participar en las cadenas de suministro globales, a atraer más capital de inversión y a alcanzar una posición de liderazgo en el sector».
"También esperamos que Vietnam cuente con grandes corporaciones privadas con sólido capital, tecnología, sistemas y participación proactiva en la cadena global de producción y suministro, lo que demostrará la fortaleza del sector económico privado vietnamita", afirmó la Sra. Phuong.
La Sra. Phuong de VinaCapital afirmó que la Resolución 68 alienta a la unidad a seguir buscando y acompañando a empresas potenciales, contribuyendo a promover el fuerte desarrollo de la economía privada de Vietnam.
Le Nguyen
Fuente: https://baochinhphu.vn/huy-dong-nguon-luc-noi-dia-cho-kinh-te-tu-nhan-phat-trien-102250613230510578.htm
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