En la 5ª sesión, la Asamblea Nacional dio su primer dictamen sobre el proyecto de Ley de Instituciones de Crédito (modificada), en el que los delegados discutieron acaloradamente la cuestión de reducir la proporción de propiedad de acciones de los accionistas individuales, accionistas institucionales, accionistas y personas relacionadas con dichos accionistas de no más del 5%, 15%, 20% a 3%, 10% y 15%.
Muchos delegados de la Asamblea Nacional comentaron que la emisión de regulaciones para reducir la tasa de propiedad de los accionistas y la tasa de crédito para un solo cliente/grupo de clientes solo resuelve el "punto final" de la situación de propiedad cruzada...
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| La propiedad cruzada, la manipulación de las actividades bancarias y los préstamos clandestinos se están volviendo cada vez más complejos. (Fuente: VNA) |
¿Puede limitarse la propiedad cruzada?
Según el informe del Banco Estatal, la reducción del índice de propiedad de acciones tiene como objetivo limitar el problema de la manipulación de las actividades bancarias y limitar la propiedad cruzada.
Sin embargo, el Profesor Asociado Dr. Dang Van Thanh, Vicepresidente de la Comisión de Economía y Presupuesto de la XI Asamblea Nacional, se preguntó cómo se resolvería este problema en la práctica. ¿Podría resolverse de raíz reduciendo la proporción de propiedad accionaria?
Según el Sr. Thanh, el organismo encargado de redactar el proyecto debe proporcionar una explicación convincente del fundamento de estas cifras o del impacto negativo de la reducción de la tasa de propiedad de acciones en las instituciones de crédito, pero sólo con el argumento de que es específico de Vietnam.
De hecho, ninguna ley bancaria en el mundo menciona la propiedad cruzada como en Vietnam. Las regulaciones contra la propiedad cruzada, según las prácticas internacionales, tampoco mencionan la proporción mencionada. Es fundamental que el proyecto de Ley de Entidades de Crédito se ajuste a las prácticas internacionales. Por lo tanto, el organismo encargado de redactarlo debe realizar una evaluación para aclarar si la causa de la propiedad cruzada se debe a las disposiciones de la ley o a la entidad implementadora, a fin de tomar decisiones correctas y verdaderamente efectivas.
Según el Sr. Thanh, reducir la tasa de propiedad solo resuelve el problema superficialmente, es una solución pasiva y no contempla sanciones lo suficientemente severas para controlar las infracciones. Mientras tanto, para limitar la propiedad cruzada en las entidades crediticias, las agencias gestoras deben garantizar la publicidad, la transparencia y un trato estricto con las organizaciones e individuos relacionados.
El profesor asociado, Dr. Dang Van Thanh, considera que prevenir la propiedad cruzada no se trata de una proporción de acciones del 5% o 3%, sino de un mecanismo de supervisión y la presentación de informes públicos para conocer las entidades jurídicas involucradas, así como su influencia en la organización de las actividades bancarias. SCB Bank es un ejemplo típico.
Según el Sr. Thanh, la propiedad cruzada es un objetivo en movimiento, incluso invisible. Para abordar este objetivo, el proyecto de Ley de Entidades de Crédito solo apunta con fuerza al punto de apoyo fijo, que es la constante de la proporción de propiedad, lo que resulta en el fracaso del objetivo.
Parece que la propiedad cruzada es solo una especialidad de Vietnam. Esto se debe a que la Ley Bancaria y otras leyes pertinentes de muchos países buscan establecer una red de prevención de riesgos densa y temprana para detectar la propiedad cruzada. Incluso en la mayoría de los países, como EE. UU., el Reino Unido, China, etc., se ha establecido un modelo de doble pico, que coloca a los bancos bajo la supervisión no solo del Banco Central, sino también de otra organización de supervisión prudencial.
Las leyes de otros países controlan el porcentaje máximo de propiedad debido al principio antimonopolio, sin intentar reducirlo para abordar la propiedad cruzada como en nuestro país. Las leyes de muchos países incluso permiten que una persona física y sus familiares posean acciones de hasta más del 20%, con solo ser el jefe de la empresa, enfatizó el Sr. Thanh.
Provocando consecuencias en el mercado de valores
Según el Sr. Thanh, reducir la tasa de propiedad de acciones podría tener consecuencias reales, afectando "negativamente" al mercado de valores en el corto plazo.
El Sr. Thanh explicó además que, actualmente, la capitalización de los bancos en el mercado es cada vez mayor; muchos bancos comerciales han cotizado en bolsa y su capitalización supera los 100 billones de VND. Mientras tanto, el volumen de operaciones del mercado bursátil vietnamita no ha mejorado. Esto impide que el mercado absorba la enorme cantidad de capital derivada de la reducción del índice de propiedad, y la reducción simultánea del índice de propiedad de las entidades crediticias afectará gravemente al mercado.
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| Reducir la tasa de propiedad accionaria podría tener consecuencias reales, impactando negativamente el mercado bursátil a corto plazo. (Fuente: VNA) |
Además, esta disposición del proyecto de ley no es coherente con el concepto de accionista mayoritario estipulado en el artículo 4 del proyecto de ley. En consecuencia, el artículo 4 define que «el accionista mayoritario es aquel que posee el 5% del capital de una entidad de crédito». En comparación con la Ley de Sociedades y la Ley de Valores, se observa que los accionistas mayoritarios tienen la obligación de divulgar información, lo que contribuye a aumentar la publicidad y la transparencia en las operaciones de las entidades de crédito.
Por lo tanto, cuando el proyecto de Ley de Entidades de Crédito reduce la proporción de participación de los accionistas al 3%, ¿significa que estas no tienen que cumplir con la obligación de divulgar información sobre los accionistas mayoritarios? ¿Se garantiza así el objetivo de publicidad y transparencia?
Además, esta regulación puede crear una dispersión de capital desde los principales accionistas de un banco hacia otros bancos, formándose entonces una alianza de los principales accionistas de los bancos, lo que corre el riesgo de eliminar la competencia entre las entidades de crédito y el mercado ya no tiene una competencia sana.
Se requiere una estrecha supervisión.
Por lo tanto, según el Sr. Thanh, para resolver el problema, debemos restablecer el modelo de supervisión financiera y las agencias de inspección relacionadas con los bancos, prescribir sanciones correspondientes a las tasas de violación, aquellos que violen a un nivel menor pueden ser sancionados administrativamente, si hay signos de fraude, serán procesados penalmente.
"Incluso a los bancos que no realizan declaraciones honestas se les debería revocar la licencia de operación. Los problemas económicos deben resolverse con medidas económicas y sanciones económicas", afirmó el Sr. Thanh.
Por otra parte, es necesario evaluar las funciones y tareas del Comité Nacional de Supervisión Financiera, con el papel de un organismo que desempeña la función de asesorar y consultar al Primer Ministro en la coordinación de la supervisión del mercado financiero nacional (banca, valores, seguros); asistir al Primer Ministro en el ejercicio de la supervisión general del mercado financiero nacional...; poner a las entidades de crédito bajo la supervisión del Banco Central al mismo tiempo que otras organizaciones supervisoras.
Además de realizar una buena labor de inspección, examen y gestión de las actividades crediticias, las agencias de gestión también deben implementar y garantizar estrictamente la publicidad y la transparencia de las transacciones. Las regulaciones en este sentido no necesariamente reducirán la proporción de acciones ni el margen de capital, ni siquiera permitirán un mayor margen de capital para que las organizaciones y los particulares no puedan realizar operaciones de propiedad cruzada entre sus empresas y los bancos. A esto se suman las sanciones severas para controlar estrictamente las infracciones, recomendó el profesor asociado Dr. Dang Van Thanh.
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