Kürzlich legte ein Forschungsteam der National Economics University vier Vorschläge und Empfehlungen zur Entwicklung des Goldmarktes vor. Darin wird unter anderem die Notwendigkeit hervorgehoben, direkte administrative Eingriffe in den Goldmarkt zu minimieren.
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| Der vietnamesische Goldmarkt ist ein eng gefasster Markt, d. h., es ist nur physischer Goldhandel erlaubt. (Quelle: dangcongsan.vn) |
Das Forschungsteam der National Economics University stellte fest, dass Gold, obwohl es nicht mehr als Währung gilt, weiterhin eine wichtige Rolle in der Wirtschaft spielt. In Vietnam ist Gold häufig und stark nachgefragt, gelagert, konsumiert, investiert und spekuliert zu werden. Daher haben die Regierung sowie die Ministerien, Abteilungen und Zweigstellen in den letzten 20 Jahren ihre Managementrichtlinien für den Goldmarkt kontinuierlich angepasst, um den Markt effektiv zu betreiben und zu regulieren und sicherzustellen, dass Goldpreisschwankungen keine Auswirkungen auf Wechselkurse, Devisenmärkte und die makroökonomische Stabilität haben.
Konkret hat der Staat angesichts der komplizierten Entwicklungen des Goldmarktes Anfang der 2000er Jahre eine Reihe von Dokumenten herausgegeben, um die Aktivitäten auf dem Goldmarkt einzuschränken und so den Goldmarkt im Besonderen und die Makroökonomie im Allgemeinen zu stabilisieren.
Nach mehr als zehn Jahren der Anwendung und den ständigen Veränderungen der Wirtschaft hat sich jedoch auch der Zweck der Verwendung oder Investition in Gold durch die Menschen geändert. Dies erfordert vom Staat Maßnahmen zur Verbesserung der Effektivität der Goldmarktverwaltung durch Anpassung der unpassenden Punkte des Dekrets zur Goldverwaltung im Kontext der neuen Ära.
Das Forschungsteam der National Economics University unterbreitete vier Vorschläge und Empfehlungen, um Lösungen für die Entwicklung eines stabilen und nachhaltigen Goldmarktes zu finden:
Erstens ist es notwendig, direkte administrative Eingriffe in den Goldmarkt zu minimieren.
Die Staatsbank Vietnams (SBV) muss bald Dekret 24 dahingehend ändern, dass sie nicht mehr direkt administrativ in den Goldmarkt eingreift, sondern nur noch Richtlinien erlässt und die Devisenreserven in Gold gemäß den geltenden Gesetzen reguliert. Konkret: Sie sollte nicht allein das Recht zur Goldbarrenproduktion haben, sondern die Lizenzierung qualifizierter Unternehmen für den Import und die Produktion von Goldbarren prüfen, um Angebot und Nachfrage auszugleichen und den Investitions- und Lagerbedarf der Bevölkerung zu decken.
Es ist notwendig, die Verordnung entsprechend der internationalen Praxis zu ändern und bald eine neue Verordnung zu erlassen. Gemäß Klausel 1, Artikel 14 der Verordnung 24/2012/ND-CP ist die Staatsbank die einzige Stelle, die Rohgold zur Herstellung von Goldbarren importiert und exportiert. Die Staatsbank sollte ihre Position als Goldmarktmanager durch die Erlassung anderer optimaler Richtlinien aufrechterhalten, anstatt als Goldhandelsorganisation mit der derzeitigen Funktion des An- und Verkaufs zu agieren.
Erforschung und Entwicklung von Strategien und Entwicklungsplänen zur Verknüpfung des Goldmarktes mit dem Rohstoffmarkt und dem Finanzmarkt im Sinne der Wirtschaftsförderung und Wirtschaftsintegration. Eine Trennung ist nicht möglich, aber es ist notwendig, den Goldmarkt zu einem Bestandteil des Finanzmarktes zu machen und so zur wirtschaftlichen Entwicklung des Landes beizutragen. Um die oben genannten Mängel zu beheben, muss Dekret 24 geändert werden.
Zweitens: Verbinden Sie den inländischen Goldmarkt mit dem weltweiten Goldmarkt.
Die Staatsbank Vietnams muss Maßnahmen ergreifen, um Preisunterschiede, insbesondere beim SJC-Goldpreis, zu beseitigen und den Goldimport und -export zu liberalisieren. Dazu gehört die Ermächtigung einiger Unternehmen, Goldbarren für den Markt zu produzieren. Dies entspricht der internationalen Praxis und trägt dazu bei, den Preisunterschied zwischen inländischen und internationalen SJC-Goldbarren zu verringern.
Der Entwicklung der Branche, die sich mit der Produktion, dem Inlandsverbrauch und dem Export von Goldschmuck und bildender Kunst befasst, wurde bisher wenig Aufmerksamkeit geschenkt. Es wird vorgeschlagen, die Produktion und den Handel von Goldschmuck und bildender Kunst aus der Liste der bedingten Unternehmen in Anhang IV des Investitionsgesetzes 2020 zu streichen, da Goldschmuck und bildende Kunst im Gegensatz zu Goldbarren normale Waren sind.
Die vietnamesische Staatsbank erwägt, Goldschmuckherstellern den Import von Rohgold zu gestatten. Da der Goldmarkt derzeit relativ stabil ist, ist die Erteilung von Importlizenzen an Unternehmen notwendig. Es ist nicht ratsam, die seit zehn Jahren praktizierte Übergangslösung weiter zu verlängern. Die vietnamesische Staatsbank sollte einen Plan vorschlagen, der inländische Goldhersteller beim Zugang zu importiertem Gold unterstützt, damit sie bei der Beschaffung von Rohstoffen wählen und so die Qualität der Endprodukte verbessern können.
Darüber hinaus schafft die Politik der offenen Tür für Rohgold auch Anreize für inländische Unternehmen, mit internationalen Unternehmen zu kooperieren, voneinander zu lernen und ihre Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern. Dies motiviert auch den privaten Sektor, selbstbewusst in moderne Maschinen und Anlagen für den Produktionsprozess zu investieren und so die nachhaltige Entwicklung der Branche zu fördern.
Das Finanzministerium wird aufgefordert, die Exportsteuer auf Goldschmuck wie bisher auf 0 % zu senken, anstatt sie wie kürzlich auf 1 % zu erhöhen. Dies soll den Export fördern, Devisenquellen erschließen und gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit der vietnamesischen Gold- und Schmuckkunst steigern. Der 0%-Steuersatz wird vietnamesischen Goldschmuck und Kunsthandwerksprodukten helfen, im Vergleich zu Produkten anderer ASEAN-Länder wettbewerbsfähiger zu sein, da diese ebenfalls 0 % Steuern erheben.
Drittens: früher Übergang vom physischen Goldmarkt zum Gold-Terminmarkt
Derzeit ist der vietnamesische Goldmarkt ein enger Markt, d. h., es ist nur physischer Goldhandel erlaubt, Gold-Futures sind aufgrund fehlender Regulierungen nicht erlaubt. Artikel 19 des Dekrets 24/2012/ND-CP legt klar fest, dass andere Goldhandelsaktivitäten ohne die Genehmigung des Premierministers und der Staatsbank Vietnams illegal sind. Um den Goldmarkt zu entwickeln, muss Vietnam bald auf einen Gold-Futures-Markt umstellen und den Handel über Terminkontrakte und Optionskontrakte ermöglichen.
Die Kapitalmobilisierung durch die Ausgabe von Goldzertifikaten muss ermöglicht werden. Die Vorteile von Goldzertifikaten liegen in ihrer Sicherheit, ihrer Bequemlichkeit, der Vermeidung von Falschgold, unzureichendem Alter oder Gewicht sowie den Wegfall von Bearbeitungsgebühren für das Prägen von Goldbarren. Charakteristisch für die Goldmobilisierung durch die Ausgabe von Zertifikaten ist, dass der Anleger das Gold nicht vor dem Fälligkeitsdatum abheben kann, was die bisherige Sparform ersetzt. Um die Konsistenz zu gewährleisten, werden Goldzertifikate von der Staatsbank unter Sicherheitsvorkehrungen ausgegeben und über Geschäftsbanken abgewickelt. Kauf und Verkauf von Goldzertifikaten unterliegen strengen Vorschriften der Staatsbank und sind völlig freiwillige Anlagegeschäfte. Der Inhaber des Goldzertifikats hat zudem das Recht, das Goldzertifikat nach dem darauf angegebenen Fälligkeitsdatum in physisches Gold umzutauschen.
Langfristig sollte die Regierung einen modernen Goldmarkt aufbauen, um den inländischen Goldmarkt mit dem Weltgoldmarkt zu verknüpfen, einen Markt, der es dem Gold der Bevölkerung ermöglicht, über Goldzertifikate und die nationale Goldbörse im Kreditsystem zu zirkulieren.
Im Einklang mit den oben genannten Schritten muss die Staatsbank spezifische Bedingungen und Kriterien für jede Art des Goldhandels entwickeln und die Überwachung des Goldmarktes mit effektiveren Überwachungsinstrumenten sicherstellen. Die Erforschung eines offiziellen Goldmarktsystems mit geeigneten zentralisierten Institutionen wird von großer Bedeutung sein, um diese wichtige physische Kapitalquelle für die Wirtschaft zu erschließen.
Viertens: Änderung des Managementdenkens, um die Mobilisierung von Goldressourcen in der Bevölkerung zu erhöhen.
In den letzten Jahren hat die Staatsbank Vietnams dank der gleichzeitigen Umsetzung zahlreicher Maßnahmen zur Stabilisierung der Makroökonomie, zur Begrenzung der Dollarisierung und Goldisierung in der Wirtschaft, einer effektiven Steuerung des Devisen- und Goldmarktes sowie Maßnahmen zur Stärkung des Vermögensmanagements bemerkenswerte Erfolge erzielt. Daher ist ein radikaler Wandel in der Goldmarktsteuerung erforderlich. Die Bekämpfung der Goldisierung kann nicht durch administrative Maßnahmen erfolgen, sondern erfordert eine Verlagerung vom Handel mit Goldbarren hin zum Handel mit anderen Goldprodukten (Goldzertifikaten, Derivaten usw.) an einem zentralen Handelsplatz. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen Regierung und Staatsbank:
Die Schaffung eines stabilen Geschäftsumfelds mit großem Potenzial, Investitionsvermögen in profitablere Anlageformen und Investitionskanäle zu lenken. Aufgrund traditioneller Bräuche und Überzeugungen pflegen die Vietnamesen nach wie vor die Gewohnheit, Goldbarren zu Hause zu lagern. Erst wenn die Menschen erkennen, dass die Anlage von Gold weniger vorteilhaft ist als eine Investition in die Wirtschaft, sondern eine Möglichkeit, weniger brach zu liegen, wird der Goldfluss in die Wirtschaft gefördert. Es ist verständlich, dass die Investition in Gold eine defensive Haltung widerspiegelt. Um sie dazu zu bewegen, diese defensive Haltung aufzugeben, müssen der Staat und die zuständigen Behörden einen stabilen Goldmarkt aufbauen und die berechtigten Interessen der Goldbesitzer schützen und wahren.
Es ist notwendig, der Rohstoffbörse bald den Handel mit Gold-Futures über Futures-Kontrakte und Optionskontrakte zu ermöglichen, wie es die Industrieländer der Welt tun. Die teilnehmenden Mitglieder müssen strenge Standards erfüllen und Gold importieren und exportieren dürfen (basierend auf den Spezifikationen des von der Rohstoffbörse herausgegebenen Gold-Standard-Futures-Kontrakts).
Ermöglichung der Einrichtung von Gold-Treuhandfonds (ETFs) als internationales Finanzinstrument. Fondszertifikate können zudem an der Rohstoffbörse gekauft und verkauft werden. Dies soll die Menschen dazu ermutigen, Gold zu hinterlegen, in Produktion, Unternehmen und Investitionen zu investieren, anstatt Goldbarren zu halten. Durch den Kauf und Verkauf von ETFs, die Teilnahme an Termingeschäften, Futures und Optionen auf dem Weltmarkt und die Erlaubnis zum Import und Export von Gold spielen die Goldreserven der ETFs eine Rolle als Stabilisierungsfonds. Sie verringern den Druck auf die Staatsbank bei Preisfieber und tragen so zu einem stabilen makroökonomischen Umfeld bei.
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Quelle: https://baoquocte.vn/nhom-nghien-cuu-de-xuat-loat-giai-phap-giai-phap-phat-trien-thi-truong-vang-276827.html
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