Die Gewinne von BIDV und Techcombank werden im dritten Quartal 2023 voraussichtlich sinken

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In der Handelssitzung am 12. Oktober florierte die Bankengruppe weiter. Den stärksten Zuwachs verzeichneten die NVB-Aktien der National Citizen Commercial Joint Stock Bank mit 0,83 %, gefolgt von BAB und BID, die ebenfalls um rund 1 % zulegten und so zum Anstieg des VN-Index in der Morgensitzung beitrugen. Auf der Abwärtsseite gibt es jedoch weiterhin fünf große Namen, die mit dem leichten Erholungstrend des Marktes nicht Schritt halten konnten, wie z. B. VCB, VPB, STB, HDB und OCB .

Laut Fiintrade liegt der Bankenindex aktuell bei 434,77 Punkten und damit 0,02 % über dem Tagesreferenzwert. Die Liquidität der Branche erreichte am Morgen des 12. Oktober über 535 Milliarden VND und zeigt keine Anzeichen einer Erholung. In der vergangenen Woche erreichte die durchschnittliche Liquidität der Branche 1.900 Milliarden VND pro Sitzung.

Ausländische Investoren handelten recht vorsichtig und mit geringer Liquidität. Sie kauften kontinuierlich netto STB, HDB, SHB und VCB, während einige Codes wie VPB (mehr als 1 Million Aktien) und BID (fast 300.000 Aktien) netto verkauft wurden.

Dem Bankensektor mangelt es derzeit an kurzfristiger Wachstumsdynamik bei den Gewinnen und seine Aktien sind „schwächer“ als der Gesamtmarkt.

Finanzen - Bankwesen - Die Gewinne von BIDV und Techcombank werden im 3. Quartal 2023 voraussichtlich sinken — Entwicklungen des Bankensektorindex (Quelle: Fiintrade).

Laut den geschätzten Geschäftsergebnissen von SSI Research zählen ACB , CTG, HDB, MBB, STB und VCB zu den Banken mit Gewinnwachstum im dritten Quartal 2023. Zu den von SSI genannten Banken mit Rückschritten zählen BID, MSB, TCB, TPB, VIB und VPB.

Innerhalb der Big4-Gruppe ist die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV – HoSE: BID) die einzige Einheit, bei der SSI im dritten Quartal einen Rückgang der Geschäftsergebnisse erwartet. Das Analyseteam kommentierte, dass Kreditwachstum und -mobilisierung zwar mit 8,4 % bzw. 7,2 % im Vergleich zum Jahresbeginn bis Ende September weiterhin gut blieben, der Vorsteuergewinn jedoch aufgrund von Rückstellungen voraussichtlich um etwa 10 bis 12 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum sinken wird. SSI erwartet zudem, dass BIDV aktiv mit Schulden umgeht, um die Quote der uneinbringlichen Forderungen auf einem vernünftigen Niveau zu halten.

Auf der privaten Seite schätzen Wertpapierexperten, dass die Zinsüberschussquote (NIM) der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank – HoSE: TCB) im dritten Quartal 2023 aufgrund des für einige Kunden geltenden flexiblen Zinsmechanismus weiterhin unter Druck stehen wird.

Unterdessen haben sich die Kapitalkosten nicht wesentlich verbessert, da die Banken die Quote des kurzfristigen Kapitals für mittel- und langfristige Kredite ab dem 1. Oktober 2023 auf unter 30 % senken mussten. Ende Juni 2021 lag diese Quote der Bank bei 31,6 %. Dementsprechend prognostiziert SSI, dass der Vorsteuergewinn der Techcombank im dritten Quartal 2023 etwa 5.700 bis 5.900 Milliarden VND erreichen wird, was einem Rückgang von 12 bis 15 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht.

Tran Ngoc Bau, CEO der WiGroup, betrachtete die Aussichten der gesamten Bankenbranche in der kommenden Zeit und legte dabei besonderen Wert auf den Zinsüberschuss und die Rückstellungsaufwendungen, da diese zwei Indikatoren die Gewinne der Banken strukturieren. Eine Bank, die ihren Zinsüberschuss steigern will, muss ihre Zinserträge und ihr Kreditwachstum verbessern.

Im Jahr 2023 werden sowohl die Nettozinsertragsquote (NIM) als auch das Kreditwachstum schwierig sein. Derzeit ist die Nettozinsertragsquote (Net Interest Income Ratio) leicht rückläufig, insbesondere im zweiten und dritten Quartal 2023. Herr Bau prognostiziert zudem, dass sich dieser Index im vierten Quartal nicht erholen wird.

Neben dem Nettogewinnwachstum achten Investoren auch auf die durchschnittliche Rentabilität, die durchschnittlichen Kapitalkosten und das Kreditwachstum der Banken. Was die Rückstellungskosten betrifft, so sind diese in den letzten zwei bis drei Jahren trotz des rasanten Anstiegs der uneinbringlichen Forderungen nicht gestiegen. Dies trägt dazu bei, dass die Banken gute Gewinne erzielen, da sie ihre Rückstellungskosten nicht erhöhen müssen.

Das aktuelle Problem, so der CEO der WiGroup, sei jedoch, dass der Index für die Deckung uneinbringlicher Forderungen rapide von 150 % auf rund 100 % gesunken sei. Daher müssten die Banken in Zukunft ihre Rückstellungskosten erhöhen. Denn die Zahl der uneinbringlichen Forderungen werde voraussichtlich im vierten Quartal 2023 ihren Höhepunkt erreichen.

„Das zweite Quartal 2024 ist der richtige Zeitpunkt für die Bankenbranche, wieder zu wachsen“, kommentierte Herr Bau .

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