Chance oder Risiko?

Der Dezember verspricht aufgrund starker Schwankungen aufgrund der Inflation, des US-Arbeitsmarktes und der neuen Politik des designierten Präsidenten Donald Trump viele Herausforderungen für den Goldmarkt.

Der Dezember ist voller Herausforderungen für den Goldmarkt

Der Goldmarkt erlebte in den letzten Wochen eine Phase hoher Volatilität, und dieser Trend dürfte nicht so schnell enden. Der Dezember verspricht für Anleger ein herausfordernder Monat zu werden.

Obwohl der Goldpreis weiterhin die wichtige Unterstützung bei 2.600 Dollar pro Unze hält, ist der Markt derzeit sehr anfällig. Anleger warten auf neue Informationen, um Entscheidungen zu treffen. Die aktuelle Situation gleicht der Suche nach der Nadel im Heuhaufen – unvorhersehbar, wie Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank, auf der Jackson Hole-Konferenz 2023 sagte.

Der Goldmarkt im Dezember wird für Anleger eine Herausforderung. Foto: Kitco News

Die US- Wirtschaft befindet sich derzeit in einem „genau richtigen“ Zustand: nicht zu heiß und nicht zu kalt. Das macht es schwierig, mit Gold, das als sicherer Hafen und Inflationsschutz gilt, umzugehen.

Unterdessen bleibt die Inflation hoch. Der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, stieg in den letzten zwölf Monaten um 2,8 Prozent und lag damit deutlich über ihrem 2-Prozent-Ziel. Das ist zwar nicht hoch genug, um die Fed zu Zinssenkungen zu zwingen (was sich positiv auf Gold auswirkt), aber auch nicht stark genug, um präzise Vorhersagen zu treffen.

Andererseits wird die Lage auf dem US-Arbeitsmarkt ein entscheidender Faktor sein. Sollten die in der nächsten Woche veröffentlichten Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft positiv ausfallen, könnte der Markt mit einem kürzeren geldpolitischen Lockerungszyklus rechnen. Sollten die Daten hingegen enttäuschen, könnte der Goldpreis stark steigen. Diese Unberechenbarkeit ist die Ursache für die hohe Marktvolatilität.

Neben der US-Wirtschaft und den Zinsen sorgen auchgeopolitische Faktoren für Unsicherheit. Die Tweets des designierten Präsidenten Donald Trump könnten leicht einen neuen Handelskrieg auslösen, die Inflation in die Höhe treiben und das Wirtschaftswachstum bremsen.

Diese Volatilität ist zwar unvorhersehbar, bietet aber Anlegern, die die vorherige Rallye verpasst haben, eine Kaufgelegenheit. Wer in Gold investiert und von der diesjährigen Rallye profitiert hat, sollte Ruhe bewahren und die Marktentwicklung beobachten, rät Neils Christensen von Kitco.

Wird der Goldpreis kurzfristig steigen oder fallen?

Diese Woche nahmen 14 Analysten an der Goldumfrage von Kitco News teil. Sechs Experten (43 %) prognostizierten für die nächste Woche einen Anstieg des Goldpreises, während sieben Analysten (50 %) eine weitere Seitwärtsbewegung des Goldpreises voraussagen. Nur ein Experte (7 %) prognostiziert einen Rückgang des Goldpreises.

Kitcos Online-Umfrage mit 199 abgegebenen Stimmen zeigte, dass die Stimmung nach der Goldpreisentwicklung dieser Woche ebenfalls vorsichtiger geworden ist. 96 Privatanleger (48 %) erwarten einen Anstieg des Goldpreises in der nächsten Woche, während 61 (31 %) einen Rückgang prognostizieren. Die restlichen 42 Anleger (21 %) gehen von einer kurzfristigen Seitwärtsbewegung des Goldpreises aus.

Die Arbeitsmarktdaten werden in der nächsten Woche den Wirtschaftskalender dominieren: Am Dienstag erscheint der JOLTS-Bericht, am Mittwoch der ADP-Arbeitsmarktbericht, am Donnerstag die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen und am Freitag der Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft.

Die Märkte werden außerdem auf die ISM-Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor achten, die am Montag bzw. Mittwoch veröffentlicht werden, sowie auf den vorläufigen Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan am Freitag.

Der Mittwoch ist auch eine der letzten Gelegenheiten, den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, vor der „Schweigefrist“ zu hören, wenn er an einer Podiumsdiskussion beim DealBook Summit der New York Times teilnimmt.

Mark Leibovit, Herausgeber von VR Metals/Resource Letter, sagte, er lege vorerst eine Pause vom Goldhandel ein. „ Die Rallye endete letzten Freitag, und ich hatte falsch mit weiteren Kursgewinnen gerechnet. Jetzt warte ich auf ein neues Signal, um wieder einzusteigen“, sagte er.

Adam Button, Chef-Währungsstratege bei Forexlive.com, versucht unterdessen, die Signale von Trump und ihre Auswirkungen auf den US-Dollar und den Goldpreis zu analysieren. Er sagte: „Donald Trump will vier Dinge: drei Prozent BIP-Wachstum, eine Senkung des Haushaltsdefizits von sieben Prozent auf rund drei Prozent, eine deutliche Reduzierung des Handelsdefizits und einen steigenden Aktienmarkt. Das sind Donald Trumps vier wirtschaftspolitische Prioritäten. Mit Zöllen kann er sie nicht erreichen .“

Adam Button betont, dass die vier oben genannten Prioritäten durch eine Schwächung des US-Dollars erreicht werden könnten, was sich positiv auf Gold auswirkt. Kurzfristig, so Button, sei er zuversichtlich, was die saisonale Entwicklung des Goldpreises angeht. Er sagte: „ Die saisonale Stärke des Goldpreises im Dezember und Januar war die beste aller Märkte. Die Wachstumsentwicklung des Goldpreises in dieser Zeit war phänomenal. Der nächste Monat ist auch sehr gut für risikoreiche Geschäfte, und ich denke, das könnte zu einem schwächeren US-Dollar und einem stärkeren Goldpreis beitragen .“

Zum Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft sagte Button: „ Die Beschäftigungszahlen für November werden für die Fed schwer zu verdauen sein, da die Hurrikane zu einem Rückgang der Beschäftigung geführt haben und vor den Wahlen neue Mitarbeiter eingestellt und Ausgaben getätigt wurden. Ich würde den Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft nicht außer Acht lassen .“

Analysten der CPM Group empfehlen den Kauf von Gold zum aktuellen Preis und prognostizieren, dass der Preis bis zum 11. Dezember 2.700 US-Dollar erreichen wird. Die CPM Group führt den Rückgang des Goldpreises Anfang der Woche auf die Entspannung im Nahen Osten und die Erwartung zurück, dass Trumps Kandidat für das Amt des Finanzministers, Scott Bessent, eine gemäßigtere Haltung gegenüber Zöllen einnehmen wird. Zwar hat Bessents Ernennung die Sorgen um Inflation und eine durch Zölle verursachte Rezession gemildert, doch diese Risiken bleiben bestehen.

Der erfahrene Kitco-Analyst Jim Wyckoff teilt diese Ansicht und glaubt, dass Gold seinen Aufwärtstrend beibehalten und aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach sicheren Anlagen in der nächsten Woche weiter im Preis steigen wird.

Quelle: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html