Prognóza změn v portfoliu indexu VNDiamond ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024

Ačkoli akcie MWG splňují kritéria P/E podle nových pravidel indexu, společnost SSI Research se domnívá, že nesplňují podmínky poměru vlastnictví zahraničních investorů (FOL), takže nebudou ve čtvrtém čtvrtletí zahrnuty do portfolia VNDiamond.

Akcie společnosti Vincom Retail jsou vystaveny riziku, že budou v období restrukturalizace v dubnu 2025 vyřazeny z koše VNDiamond.

Společnost SSI Securities Corporation (SSI Research) nedávno zveřejnila zprávu předpovídající změny v portfoliu indexu VNDiamond ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024. Podle SSI Research vydala burza cenných papírů v Ho Či Minově městě (HoSE) pravidlo pro index VNDiamond verze 3.0, které nahrazuje verzi 2.1, s platností od revizního období v říjnu 2024. ETF restrukturalizují svá portfolia ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 podle nových pravidel a očekává se, že restrukturalizaci portfolia dokončí 1. listopadu.

Nová pravidla indexu se proto mění s cílem zpřísnit podmínky likvidity akcií a zároveň uvolnit podmínky týkající se poměru podílu zahraničních investorů (FOL), aby se zajistil počet akcií způsobilých pro index. Nová pravidla dále upravují podmínky filtrování P/E (koeficient odrážející vztah mezi cenou akcie a čistým ziskem na akcii (EPS), přidávají pravidla pro určení oficiálního koše akcií a přidávají parametr wS pro omezení fluktuací indexu.

Společnost SSI Research předpovídá, že s předběžnými údaji k 5. září se složení portfolia indexu VNDiamond v tomto období nezmění, a to s 18 akciemi, včetně 10 bankovních akcií a 8 nebankovních akcií.

Společnost SSI Research dále upozornila na několik pozoruhodných bodů, a to, že VRE má FOL pod 65 % a není způsobilá si index ponechat. Podle nových pravidel je VRE zařazena do skupiny čekajících na vyřazení a je na ni uplatněn koeficient wS ve výši 50 %, což odpovídá 50% snížení váhy akcií.

V příštím období, pokud se nepodaří zlepšit FOL nad 65 %, může být VRE z indexu zcela odstraněno. Vzhledem k tomu, že VRE je v tomto období v indexu stále zachováno, počet nebankovních akcií je stále dostatečný (8), takže není třeba vybírat nové akcie k nahrazení.

Pokud jde o MWG, společnost SSI Research uvedla, že tato akcie splňuje kritéria P/E podle nových pravidel indexu (

Kromě toho se předpokládá, že NLG, KDH, VPB a BMP zvýší své váhy v důsledku úpravy stupnice koeficientu wFOL. Zbývající akcie zároveň získají snížené váhy, aby se portfolio vyvážilo.

Mezi ETF na trhu je v současné době 5 ETF, které používají index VNDiamond jako referenci, včetně DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond a ABF VNDiamond s celkovou čistou hodnotou aktiv přibližně 12 600 miliard VND k 5. září 2024. Samotný fond DCVFMVN Diamond má v současné době celkovou hodnotu aktiv přibližně 12 100 miliard VND.

Společnost SSI Research také odhadla váhu indexového portfolia a transakce fondu DCVFMVN Diamond, v němž se očekává, že VPB nakoupí 9,9 milionu akcií. KDH a NLG by měly nakoupit 8,4 milionu akcií, respektive 6,6 milionu akcií. Na druhou stranu se předpokládá, že VRE bude schopna prodat 8,9 milionu akcií aOCB by mohla prodat také 3,4 milionu akcií.

Zdroj: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html