ดัชนี VN ยังคงอยู่ในสถานะเสี่ยง

มุมมองตลาดหุ้นสัปดาห์ก่อนวันหยุด 30 เมษายน - 1 พฤษภาคม: ดัชนี VN ยังคงอยู่ในภาวะเสี่ยง

มีข้อมูลเชิงลบจำนวนมาก ดังนั้นโดยทั่วไป VN-Index อยู่ในสถานะเสี่ยง โดยมีการลดลง 8% ใน 1 สัปดาห์ ซึ่งอาจกระตุ้นจิตวิทยาการตกปลาที่ก้นทะเลสำหรับนักลงทุนที่มีสถานะเงินสดสูง

สัปดาห์การซื้อขายที่ผ่านมาเป็นสัปดาห์ที่ดัชนี VN-Index มีความผันผวนอย่างรุนแรง โดยตั้งแต่วันจันทร์แรกของสัปดาห์ ดัชนีร่วงลงเกือบ 60 จุด ทะลุแนวรับทางจิตวิทยาหลายจุด เช่น 1,250 จุด หรือ 1,230 จุด ซึ่งสวนทางกับที่บริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งคาดการณ์ไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าดัชนีอาจไม่สามารถทะลุแนวรับ 1,250 จุดได้ แม้ว่าดัชนีจะฟื้นตัวได้ดีในการซื้อขายช่วงถัดไป แต่การซื้อขายช่วงถัดไปก็ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ ดัชนีร่วงลง 101.75 จุด หรือคิดเป็น 8% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า

หุ้นขนาดใหญ่ยังคงกดดันดัชนีตลาดโดยรวม และไม่มีสัญญาณเชิงบวกของการปรับสมดุลใหม่

สภาพคล่องปรับตัวดีขึ้นเป็น 130,589 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 36.1% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงแรงขายที่เพิ่มขึ้นในหลายกลุ่มหุ้น แต่ความต้องการซื้อที่ลดลงก็เพิ่มขึ้นในระดับต่ำเช่นกัน ซึ่งยังคงอยู่ในระดับที่ระมัดระวังเนื่องจากแรงขายที่ยังคงมีอยู่ นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิใน HoSE มูลค่า 2,248,230 ล้านดอง ซึ่งเป็นการขายสุทธิต่อเนื่องของนักลงทุนต่างชาติใน HoSE

ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนได้รับข้อมูลเชิงลบในระดับมหภาคอย่างต่อเนื่อง เช่น อัตราแลกเปลี่ยน VND/USD ที่พุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น และนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ

ในช่วงที่ดัชนีปรับตัวลดลงโดยรวม กลุ่มธนาคารกลายเป็นกลุ่มที่มีอิทธิพลต่อดัชนีมากที่สุด โดย 3 อันดับแรกของกลุ่มที่มีอิทธิพลสูงสุดคือ 3 รหัสธนาคารที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ BID (-7.05 จุด), CTG -5.69 จุด และ VCB -5.64 จุด ตามลำดับ กลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ ก็ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน เนื่องจากสภาพคล่องเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลัน

ปัจจัยมหภาคกำลังส่งสัญญาณเชิงลบจำนวนมาก ดังนั้นโดยทั่วไปแล้ว ดัชนี VN-Index จึงอยู่ในภาวะเสี่ยง ในระยะสั้น การลดลง 8% ภายใน 1 สัปดาห์อาจกระตุ้นจิตวิทยาการเก็งกำไรจากราคาน้ำมันดิบของนักลงทุนที่มีสถานะเงินสดสูง ดังนั้นจึงคาดการณ์ว่าดัชนี VN-Index กำลังใกล้จะฟื้นตัวทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีได้รับแรงหนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (1,176) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ (1,181) หลังจากแตะแนวต้านสำคัญเหล่านี้เป็นครั้งแรก ดัชนี VN อาจฟื้นตัว

จากข้อมูลของ HSC พบว่าแนวโน้มการปรับฐานระยะสั้นของตลาดยังคงดำเนินต่อไป และตลาดกำลังพยายามกลับขึ้นไปทดสอบแนวรับที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 หากตลาดยืนยันว่าทะลุแนวรับนี้ในการซื้อขายครั้งต่อไป ดัชนีอาจต้องเล็งเป้าหมายที่ลึกลงไปอีกที่ 1,150 จุด

ดัชนี VN กลับมาอยู่ในช่องสะสมกว้าง 1,150-1,250 จุด หมดโมเมนตัมสร้างแนวโน้มขาขึ้น คาดตลาดมีแนวโน้มแกว่งตัวต่อเนื่องอีกยาว

ดังนั้น จึงไม่แนะนำให้เปิดสถานะซื้อระยะสั้นใหม่ และยังคงให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อยังไม่มีสัญญาณสมดุลของตลาด กลยุทธ์การลงทุนควรระมัดระวังในสถานะระยะสั้นในบริเวณนี้ ขณะที่ยังคงมีแรงกดดันในการปรับตัว

สำหรับนักลงทุนที่มีวิสัยทัศน์ระยะกลางและระยะยาวโดยอิงปัจจัยพื้นฐานของธุรกิจ สามารถรอการปรับฐานครั้งใหญ่เพื่อค่อยๆ พิจารณาลงทุนในหุ้นที่มีศักยภาพ นักลงทุนควรแบ่งสัดส่วนการลงทุนในหุ้นของบริษัทที่มีรากฐานที่ดี มีแนวโน้มผลประกอบการที่ดี แต่ราคาหุ้นกำลังลดลงมาอยู่ในโซนมูลค่าที่ต่ำ

แหล่งที่มา