เหตุใดอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพจึงดึงดูดเงินทุนต่างชาติได้มากมาย?

เงินทุนต่างประเทศจำนวนหลายร้อยล้านดอลลาร์กำลังไหลเข้าสู่ภาคอุตสาหกรรม การดูแลสุขภาพ เนื่องจากชนชั้นกลางมีจำนวนเพิ่มขึ้น ประชากรมีอายุมากขึ้น และการตระหนักรู้ด้านการดูแลสุขภาพเพิ่มมากขึ้น

จากข้อตกลงรายบุคคลเพียงไม่กี่รายการในแต่ละปี ในช่วงปีที่ผ่านมา ภาคส่วนการดูแลสุขภาพและการแพทย์ของเวียดนามได้ต้อนรับเงินทุนต่างชาติจำนวนมากที่ไหลเข้ามา จุดสูงสุดในไตรมาสที่สามของปี 2566 คือการลงนามข้อตกลงการลงทุนหลายฉบับในภาคส่วนการดูแลสุขภาพและการแพทย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Thomson Medical Group (TMG) ได้เข้าซื้อกิจการโรงพยาบาล FV Hospital หรือ Dongwha Pharm ได้เข้าซื้อกิจการมากกว่าครึ่งหนึ่งของเครือร้านขายยา Trung Son

สถิติจากบริษัทลงทุน Kirin Capital ระบุว่าในปี 2566 จะมีการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพถึง 11 ครั้ง คิดเป็นมูลค่ารวม 508 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นสองเท่าจากปี 2565 อุตสาหกรรมนี้ถือเป็นอุตสาหกรรมที่มีธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) สูงเป็นอันดับสาม รองจากอุตสาหกรรมดั้งเดิมสองอุตสาหกรรม ได้แก่ การเงินและอสังหาริมทรัพย์ ผู้ซื้อส่วนใหญ่เป็นนิติบุคคลต่างชาติ

“ธุรกิจการดูแลสุขภาพเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่มีการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มากที่สุดในปี 2566 ทั้งในแง่ของปริมาณและมูลค่าธุรกรรม ภาคส่วนการดูแลสุขภาพกำลังแสดงให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งในตลาดเวียดนาม” Kirin Capital กล่าว

ตัวแทนจาก Thomson Medical Group ได้ให้สัมภาษณ์กับ VnExpress ว่าตลาดการดูแลสุขภาพเอกชนในเวียดนามจะถูกขับเคลื่อนโดยการเติบโตของชนชั้นกลาง ประชากรสูงอายุ และการอพยพเข้าเมืองจากต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น จากมุมมองของธุรกิจในสิงคโปร์ เวียดนามกำลังก้าวสู่การเป็นประเทศชนชั้นกลางระดับบนภายในปี 2578 และเป็นประเทศที่มีรายได้สูงภายในปี 2588 ปัจจุบันเวียดนามเป็นประเทศที่มีการเติบโตของชนชั้นกลางเร็วเป็นอันดับ 7 ของโลก และจะเพิ่มขึ้น 36 ล้านคนภายในปี 2573 ตามข้อมูลของ McKinsey Global Institute

ชนชั้นกลางที่กำลังเติบโตจะผลักดันการใช้จ่ายด้านการดูแลสุขภาพและสร้างความตระหนักถึงความสำคัญของสุขภาพและความเป็นอยู่ที่ดี ตั้งแต่ปี 2560 ถึง 2565 เวียดนามมีอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่แข็งแกร่งเป็นประวัติการณ์ที่อัตราเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ประมาณ 8.6% ต่อปี ขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก Euromonitor ระบุว่าการใช้จ่ายด้านการดูแลสุขภาพเพิ่มขึ้นที่อัตราเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ประมาณ 9.2%

นอกจากนี้ ประชากรสูงอายุที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยังส่งผลให้ความต้องการการดูแลผู้สูงอายุและบริการสุขภาพเฉพาะทางอื่นๆ เพิ่มสูงขึ้น ปัจจุบัน อายุขัยเฉลี่ยของเวียดนามอยู่ที่มากกว่า 75 ปี สถาบัน McKinsey Global Institute คาดการณ์ว่าผู้สูงอายุอาจคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 17% ของประชากรภายในปี พ.ศ. 2573

กระแสการอพยพเข้าเมืองจากต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันความต้องการของตลาด กระทรวงแรงงานคาดการณ์ว่าเวียดนามจะมีชาวต่างชาติประมาณ 101,550 คนในปี 2564 เพิ่มขึ้นจาก 83,500 คนในปี 2562

ตัวแทนจาก Thomson Medical Group กล่าวว่า การมีพันธมิตรที่แข็งแกร่งใน FV Hospital จะเปิดโอกาสให้สามารถใช้ประโยชน์จากการลงทุนในภาคส่วนการดูแลสุขภาพอื่นๆ เพื่อเสริมกลยุทธ์ของ FV Hospital และธุรกิจหลักๆ ของกลุ่ม ซึ่งจะมีส่วนสำคัญอย่างยิ่งต่อการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว

แพทย์กำลังตรวจคนไข้ที่โรงพยาบาลในนครโฮจิมินห์ เดือนเมษายน พ.ศ. 2566 ภาพโดย: Quynh Tran — แพทย์กำลังตรวจคนไข้ที่โรงพยาบาลในนครโฮจิมินห์ เดือนเมษายน พ.ศ. 2566 ภาพโดย: *Quynh Tran*

คุณแอนดี้ โฮ ผู้อำนวยการทั่วไปของ VinaCapital Investment Council ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวว่า ภาคการดูแลสุขภาพในเวียดนามยังคงยืนยันถึงสถานะตลาดที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุน การเติบโตอย่างรวดเร็วของชนชั้นกลาง ความตระหนักรู้ด้านสุขภาพของประชาชนที่เพิ่มขึ้นหลังการระบาดใหญ่ ประกอบกับปัญหาโรงพยาบาลรัฐที่ยังคงล้นเกินซึ่งยังไม่ได้รับการแก้ไข ส่งผลให้ความต้องการบริการดูแลสุขภาพเอกชนเพิ่มสูงขึ้น

VinaCapital เป็นหนึ่งในผู้บุกเบิกการลงทุนในภาคการดูแลสุขภาพในเวียดนาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลงทุนในโรงพยาบาลฮว่านหมี่ (Hoan My Medical Hospital) และการขายกิจการในปี 2556 ปัจจุบันลงทุนในระบบโรงพยาบาลสองแห่ง รวมเป็นโรงพยาบาลและคลินิก 14 แห่ง VinaCapital มองว่าการลงทุนเหล่านี้เป็นการลงทุนระยะยาว อาจใช้เวลา 8-10 ปี แทนที่จะเป็น 5-7 ปีเหมือนการลงทุนทั่วไป เนื่องจากการเพิ่มมูลค่าโรงพยาบาลต้องใช้เวลาและความพยายามอย่างมาก

คุณแอนดี้ โฮ อธิบายถึงเหตุผลที่อุตสาหกรรมนี้ดึงดูดเงินทุนต่างชาติว่า เหตุผลแรกคือยังมีโอกาสอีกมากสำหรับนักลงทุนและโรงพยาบาลเอกชน ปัจจุบันโรงพยาบาลเอกชนมีสัดส่วนเพียง 5% ของจำนวนเตียงทั้งหมด ขณะที่ กระทรวงสาธารณสุข ตั้งเป้าหมายไว้ที่ 15% ภายในปี 2568 ดังนั้น ระบบการดูแลสุขภาพเอกชนจึงมีโอกาสเติบโตอย่างแข็งแกร่ง และดึงดูดองค์กรการลงทุนขนาดใหญ่จำนวนมาก

“ในทางกลับกัน การประเมินมูลค่าโรงพยาบาลเอกชนในเวียดนามมีความสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับศักยภาพในการเติบโต ดังนั้น หากนักลงทุนเลือกโรงพยาบาลที่เหมาะสม การสร้างผลกำไรที่น่าดึงดูดในอนาคตก็จะไม่ใช่เรื่องยาก” นายแอนดี้ โฮ กล่าวเสริม

ในอนาคตอันใกล้ Kirin Capital คาดการณ์ว่าภาพรวมการลงทุนในภาคการดูแลสุขภาพในเวียดนามจะยังคงสดใส ด้วยโอกาสการลงทุนที่เปิดกว้าง มีความหลากหลายมากขึ้น ทั้งในด้านลักษณะเฉพาะ ลักษณะของข้อตกลง และผู้ซื้อผู้ขาย ทีมวิเคราะห์กล่าวว่า "ความหลากหลายของโครงสร้างธุรกรรมและโอกาสการลงทุนจำนวนมากจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในภาคการดูแลสุขภาพในเวียดนาม"

อย่างไรก็ตาม ตลาดการดูแลสุขภาพเอกชนไม่ได้ดีเสมอ ไป อันที่จริง โรงพยาบาลเอกชนหลายแห่งประสบภาวะขาดทุนติดต่อกันหลายปี ส่วนหนึ่งเป็นเพราะธุรกิจแบบ "คว้าแล้วหนี" ที่มุ่งหวังผลกำไร และส่วนหนึ่งเป็นเพราะประชาชนนิยมใช้บริการโรงพยาบาลของรัฐ นอกจากนี้ กฎระเบียบเกี่ยวกับการดูแลสุขภาพแบบสังคมสงเคราะห์ก็ยังมีข้อบกพร่องอยู่บ้าง

ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2566 Shizim Group ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทวิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตที่ใหญ่ที่สุดของอิสราเอล ได้ลงนามในสัญญาหลักการกับบริษัท Dolphin Vung Tau Company Limited เพื่อสร้างโรงพยาบาลนานาชาติมูลค่าหนึ่งพันล้านเหรียญสหรัฐในโครงการ Vung Tau International Coastal City (บ่าเรีย - หวุงเต่า)

ในพิธีลงนาม คุณเล มินห์ ไฮ ประธานบริษัทดอลฟิน หวุงเต่า ได้กล่าวในที่ประชุมว่า หน่วยงานบริหารจัดการจำเป็นต้องขจัดกรอบความคิดแบบขอไปขอ เขากล่าวว่า โรงพยาบาลนานาชาติในหวุงเต่า รวมถึงโครงการความร่วมมืออื่นๆ กับนักลงทุนต่างชาติ ล้วนเป็นการรวมตัวของฝ่ายหนึ่งที่มีศักยภาพทางการเงิน และอีกฝ่ายหนึ่งมีความทะเยอทะยานและมีศักยภาพในการดำเนินการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนต่างชาติให้ความสนใจเพียงสองปัจจัย คือ การพิสูจน์ความถูกต้องตามกฎหมายของที่ดินสำหรับก่อสร้างโครงการ และฉันทามติของหน่วยงานบริหารจัดการ

พระสิทธัตถะ

ลิงค์ที่มา