ญี่ปุ่นบูมในกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ

ในปี 2024 ญี่ปุ่นมีข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มูลค่ากว่า 230,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่ากิจกรรมนี้จะยังคงคึกคักต่อเนื่องในปี 2025

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2567 กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เพิ่มขึ้นร้อยละ 44 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีมูลค่าสูงถึงกว่า 230,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2561 แนวโน้มที่สดใสของกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการนี้ได้รับแรงผลักดันจากการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในกลยุทธ์ของบริษัทญี่ปุ่น เนื่องมาจากเงินสำรองที่อุดมสมบูรณ์ บริษัทหลายแห่งมีผลประกอบการทางธุรกิจที่ดีแต่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าจริง แรงกดดันจากนักลงทุนที่ต่อสู้เพื่อสิทธิของผู้ถือหุ้น รวมถึงจากคู่แข่งระดับโลก

ข้อตกลงที่น่าสนใจได้แก่ การแปรรูปบริษัท Seven & i Holdings Co. (บริษัทแม่ของเครือร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven) มูลค่า 57,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อตอบโต้ข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการจาก Alimentation Couche-Tard Inc. (เจ้าของเครือร้านสะดวกซื้อ Circle K) หรือการหารือระหว่าง Honda และ Nissan Motor Co. เพื่อสร้างบริษัทผลิตรถยนต์รายใหญ่เป็นอันดับสามของโลก

บริษัทต่างๆ ในญี่ปุ่นเริ่มมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในการรับมือกับความสนใจจากคู่แข่งและนักลงทุนระดับโลก - ที่มา: Bloomberg

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ เช่น Elliott Investment Management และ ValueAct Capital Partners กำลังมีบทบาทสำคัญในการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ พวกเขากำลังเพิ่มการดำเนินงานในญี่ปุ่น โดยมุ่งเป้าไปที่บริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงแต่มีผลประกอบการที่แข็งแกร่ง กองทุนเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวง เศรษฐกิจ การค้า และอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น ขณะที่องค์กรต่างๆ เช่น ตลาดหลักทรัพย์โตเกียว ก็กำลังผลักดันให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่ดีขึ้นเช่นกัน

บลูมเบิร์กรายงานว่า ในปี 2567 ญี่ปุ่นมีนักลงทุนเชิงกิจกรรมเข้าร่วมเกือบ 150 ราย ซึ่งเพิ่มขึ้น 50% จากปี 2566 แรงกดดันนี้บีบให้บริษัทต่างๆ พิจารณาการดำเนินธุรกิจแบบเอกชนหรือควบรวมกิจการกับคู่แข่งในประเทศ เคนอิจิ เซกิกูจิ หุ้นส่วนบริษัทกฎหมายโมริ ฮามาดะ กล่าว เขาคาดการณ์ว่าจะมีข้อตกลงสำคัญหลายรายการในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ซึ่งมีมูลค่าตั้งแต่หลายร้อยล้านดอลลาร์ไปจนถึงหลายพันล้านดอลลาร์

การแปรรูปรัฐวิสาหกิจกำลังกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อเทียบกับการเป็นบริษัทลูกของคู่แข่ง เท็ตสึโร โอนิซึกะ หุ้นส่วนของบริษัทลงทุน EQT AB กล่าว เขากล่าวว่าแม้ว่าญี่ปุ่นอาจยังไม่มีตลาดที่คึกคักเหมือนสหรัฐอเมริกา แต่การเปลี่ยนแปลงมุมมองเหล่านี้กำลังสร้างโอกาสและทางเลือกใหม่ๆ ให้กับธุรกิจ

ในขณะเดียวกัน แม้จะเผชิญกับความท้าทาย เช่น ค่าเงินเยนที่อ่อนค่า บริษัทญี่ปุ่นก็ยังคงดำเนินการเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศอย่างแข็งขัน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเพราะเงินสำรองในประเทศมีจำนวนมาก และส่วนหนึ่งก็เป็นผลมาจากการขายเงินลงทุนในหุ้นเชิงกลยุทธ์

เคน เลอบรุน หุ้นส่วนบริษัทกฎหมายเดวิส โพล์ค แอนด์ วอร์ดเวลล์ คาดการณ์ว่าจะมีข้อตกลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เกิดขึ้นมากมายในปีหน้า สำหรับบริษัทญี่ปุ่นหลายแห่ง การจะสร้างผลกระทบทางธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญนั้น จำเป็นต้องทำข้อตกลงขนาดใหญ่

ที่มา: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html