คาดการณ์กำไรของ BIDV และ Techcombank จะลดลงในไตรมาส 3/2566

ในการซื้อขายวันที่ 12 ตุลาคม กลุ่มธนาคารยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยหุ้น NVB ของ National Citizen Commercial Joint Stock Bank เพิ่มขึ้น 0.83% ตามมาด้วยหุ้น BAB และ BID ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 1% ส่งผลให้ดัชนี VN-Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงเช้า อย่างไรก็ตาม ยังคงมีหุ้นขนาดใหญ่ 5 ตัวที่ยังไม่สามารถปรับตัวตามแนวโน้มการฟื้นตัวเล็กน้อยของตลาดได้ เช่น VCB, VPB, STB, HDB และ OCB

Fiintrade ระบุว่า ดัชนีธนาคารพาณิชย์ปัจจุบันอยู่ที่ 434.77 จุด เพิ่มขึ้น 0.02% จากระดับอ้างอิงของวัน สภาพคล่องของอุตสาหกรรมที่จับคู่กันในช่วงเช้าวันที่ 12 ตุลาคม สูงกว่า 535 พันล้านดอง และไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว ขณะเดียวกัน สัปดาห์ที่แล้ว สภาพคล่องเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอยู่ที่ 1,900 พันล้านดองต่อการซื้อขาย

นักลงทุนต่างชาติซื้อขายอย่างระมัดระวังและมีสภาพคล่องเพียงเล็กน้อย โดยซื้อสุทธิอย่างต่อเนื่องในหุ้น STB, HDB, SHB และ VCB ขณะที่หุ้นบางตัวถูกขายสุทธิ เช่น VPB (มากกว่า 1 ล้านหุ้น) และ BID (เกือบ 300,000 หุ้น)

ขณะนี้อุตสาหกรรมธนาคารขาดโมเมนตัมการเติบโตของกำไรในระยะสั้น และหุ้นของธนาคารก็ "อ่อนแอ" กว่าตลาดทั่วไป

การเงิน - ธนาคาร - คาดการณ์กำไรของ BIDV และ Techcombank จะลดลงในไตรมาส 3/2566 — พัฒนาการดัชนีภาคธนาคาร (ที่มา: Fiintrade)

จากการคาดการณ์ผลประกอบการทางธุรกิจของ SSI Research ธนาคารบางแห่งที่มีการเติบโตของกำไรในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ได้แก่ ACB , CTG, HDB, MBB, STB และ VCB ธนาคารที่ SSI กล่าวถึงมีการเติบโตแบบย้อนหลัง ได้แก่ BID, MSB, TCB, TPB, VIB และ VPB

ในกลุ่ม Big4 ธนาคารร่วมทุนเพื่อการลงทุนและพัฒนาแห่งเวียดนาม (BIDV - HoSE: BID) เป็นหน่วยงานเดียวที่ SSI ประเมินว่าผลประกอบการทางธุรกิจจะลดลงในไตรมาสที่สาม ทีมวิเคราะห์ให้ความเห็นว่า แม้ว่าการเติบโตและการระดมสินเชื่อยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีที่ 8.4% และ 7.2% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ณ สิ้นเดือนกันยายน แต่คาดว่ากำไรก่อนหักภาษีจะลดลงประมาณ 10-12% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องจากการตั้งสำรองหนี้สูญ นอกจากนี้ SSI ยังคาดว่า BIDV จะบริหารจัดการหนี้อย่างแข็งขันเพื่อรักษาอัตราส่วนหนี้เสียให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม

ในด้านเอกชน ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ประเมินว่าอัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ของ TCB จะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 เนื่องจากกลไกอัตราดอกเบี้ยแบบยืดหยุ่นที่ใช้กับลูกค้าบางราย

ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินทุนยังไม่ดีขึ้นมากนัก เนื่องจากธนาคารต่างๆ ต้องลดอัตราส่วนเงินทุนระยะสั้นสำหรับสินเชื่อระยะกลางและระยะยาวให้ต่ำกว่า 30% ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2566 โดยอัตราส่วนนี้ของธนาคารอยู่ที่ 31.6% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2564 ดังนั้น SSI จึงคาดการณ์ว่ากำไรก่อนหักภาษีของ Techcombank จะอยู่ที่ประมาณ 5,700 พันล้านดอง - 5,900 พันล้านดอง ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ซึ่งลดลง 12-15% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน

นายตรัน หง็อก บัว ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ WiGroup กล่าวถึงแนวโน้มของอุตสาหกรรมธนาคารโดยรวมในอนาคตอันใกล้นี้ โดยให้ความสำคัญกับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและค่าใช้จ่ายตั้งสำรองหนี้สงสัยสูญ เนื่องจากเป็นตัวชี้วัดสองประการที่มีผลต่อกำไรของธนาคาร ธนาคารที่ต้องการเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจำเป็นต้องปรับปรุง NIM และการเติบโตของสินเชื่อ

ในปี 2566 การเติบโตของทั้ง NIM และสินเชื่อจะเป็นไปอย่างยากลำบาก ปัจจุบันอัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิอยู่ในภาวะลดลงเล็กน้อย โดยเฉพาะในไตรมาสที่สองและสามของปี 2566 คุณเบายังคาดการณ์ว่าในไตรมาสที่สี่ ดัชนีนี้จะไม่ฟื้นตัว

นอกจากการเติบโตของกำไรสุทธิแล้ว นักลงทุนยังให้ความสำคัญกับอัตรากำไรเฉลี่ย ต้นทุนเงินทุนเฉลี่ย และการเติบโตของสินเชื่อของธนาคารอีกด้วย ในส่วนของต้นทุนการตั้งสำรองหนี้สูญ แม้ว่าหนี้สูญจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ต้นทุนการตั้งสำรองหนี้สูญไม่ได้เพิ่มขึ้นในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ซึ่งช่วยให้ธนาคารมีกำไรที่ดี เพราะไม่ต้องเพิ่มต้นทุนการตั้งสำรองหนี้สูญ

อย่างไรก็ตาม ซีอีโอของ WiGroup กล่าวว่า ปัญหาปัจจุบันคือดัชนีการครอบคลุมหนี้เสียของระบบลดลงอย่างรวดเร็วจาก 150% เหลือเพียงประมาณ 100% ดังนั้นในอนาคตอันใกล้ ธนาคารต่างๆ จะต้องเพิ่มต้นทุนการกันสำรอง เนื่องจากคาดการณ์ว่าหนี้เสียจะพุ่งสูงสุดในไตรมาสที่สี่ของปี 2566

“ไตรมาสที่ 2 ของปี 2567 ถือเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมที่อุตสาหกรรมธนาคารจะเติบโตอีกครั้ง” นายเบา กล่าว

แหล่งที่มา