ราคาทองคำโลกลดลงเหลือ 105.3 ล้าน/ตำลึง เงินจะไหลไปไหน?

ราคาทองคำโลกร่วงลงท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก สงครามการค้ายังคงตึงเครียด ขณะที่สหรัฐประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจาก 14 ประเทศในอัตรา 25-40% เงินหายไปไหน?

ราคาทองคำแท่ง SJC เช้านี้ 9 ก.ค. อยู่ที่ 120.6 ล้านดองต่อแท่ง ภาพ: HH

ในช่วงเช้าของวันที่ 9 กรกฎาคม (ตามเวลาเวียดนาม) ราคาทองคำในตลาดระหว่างประเทศร่วงลงอย่างหนัก โดยบางครั้งลดลงเหลือเกือบ 3,290 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (เทียบเท่า 105.3 ล้านดองต่อแท่ง รวมภาษีและค่าธรรมเนียม) เมื่อเทียบกับ 3,340 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เมื่อช่วงเย็นของวันที่ 8 กรกฎาคม

การพัฒนานี้ทำให้บรรดานักลงทุนจำนวนมากต้องประหลาดใจในบริบทของโลก ที่ไม่มั่นคง ตลาดการเงินทั่วโลกเกิดความปั่นป่วนหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจาก 14 ประเทศในอัตรา 25 ถึง 40% ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม โดยพันธมิตร 2 ประเทศ ได้แก่ ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ ต้องจ่ายภาษีนำเข้าในอัตรา 25%

ในยูเครน ความตึงเครียดยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยูเครนทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อสร้างแนวป้องกัน แต่ไม่สามารถหยุดยั้งศัตรูได้ รัสเซียยังคงขยายพื้นที่ที่ตนควบคุมอยู่ต่อไป

นายทรัมป์ยังคงกดดันประเทศ BRICS อย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน เวทีต่างๆ เช่น G7 และ G20 ก็ยังคงอยู่ในภาวะชะงักงันเนื่องมาจากความแตกแยกภายในและแนวทาง "อเมริกาต้องมาก่อน" ของนายทรัมป์

จีนเตือนรัฐบาลทรัมป์ไม่ให้เพิ่มความตึงเครียดทางการค้าด้วยการเรียกเก็บภาษีสินค้าจีนอีกครั้งในเดือนสิงหาคม สหรัฐฯ และจีนตกลงกันในกรอบข้อตกลงเพื่อยุติสงครามการค้าเมื่อเดือนมิถุนายน แต่รายละเอียดยังไม่ชัดเจน

จะเห็นได้ว่าโลกอยู่ในภาวะที่ไม่มั่นคงอย่างมาก ก่อนหน้านี้ หากเกิดเหตุการณ์ข้างต้นเพียงครั้งเดียว ราคาทองคำอาจพุ่งสูงขึ้น และจะยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหากความตึงเครียดยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม ในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำยังไม่สามารถทะลุผ่านได้ และมีแนวโน้มอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยราคาร่วงลงต่อเนื่องกันหลายสัปดาห์ แม้ว่าราคาจะไม่ลดลงมากก็ตาม

ราคาทองคำล้มเหลวในการเพิ่มขึ้น แม้จะได้รับข้อมูลสนับสนุนมากมาย เช่น ความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนของนโยบาย ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ การขาดดุลงบประมาณในประเทศต่างๆ ไปจนถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่สามารถคาดเดาได้...

เงินไปไหน?

แล้วเงินไหลไปทางไหน และทองคำยังเป็นช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจหรือไม่?

ในความเป็นจริง ความต้องการทองคำยังคงสูงมาก “ผู้เล่นรายใหญ่” ในตลาดยังคงซื้อทุกครั้งที่ราคาทองคำลดลง พวกเขาคือธนาคารกลางของหลายประเทศ รวมถึงจีน รัสเซีย ตุรกี... และองค์กรขนาดใหญ่ เช่น ธนาคารและกองทุน ETF ทองคำ

ธนาคารประชาชนจีนซื้อทองคำ 2,298 ตันเป็นเดือนที่แปดติดต่อกันในเดือนมิถุนายน ธนาคารกลางรัสเซีย ตุรกี และเยอรมนีก็เพิ่มการถือครองทองคำเช่นกัน ปัจจุบัน สหรัฐอเมริกาเป็นประเทศที่มีทองคำสำรองมากที่สุด โดยมีทองคำสำรองอยู่ประมาณ 8,133 ตัน

นอกจากนี้ ทองคำยังถูกนำเข้าไปยังประเทศอื่นๆ อย่างไม่เป็นทางการอีกด้วย ตุรกีได้บันทึกสถานการณ์การลักลอบขนทองคำจำนวนมาก หอการค้าเครื่องประดับอิสตันบูล (İKO) ประมาณการว่ามีทองคำประมาณ 5,000 ตันถูกซุกซ่อนอยู่ในบ้านเรือนของชาวตุรกี มูลค่าอย่างน้อย 500,000 ล้านเหรียญสหรัฐ

อย่างไรก็ตาม การนำเข้าทองคำอย่างเป็นทางการจากประเทศต่างๆ เริ่มแสดงสัญญาณชะลอตัวลง ตัวอย่างเช่น จีนซื้อทองคำเพียง 2 ตันในเดือนมิถุนายน ซึ่งลดลงอย่างมากจากค่าเฉลี่ย 17 ตันในห้าเดือนแรกของปี หรือมากกว่า 10 ตันในเดือนธันวาคมของปีที่แล้ว

ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 25-27% นับตั้งแต่ต้นปี 2025 และเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2024 ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ พิจารณาซื้อทองคำ โดยอาจซื้อเฉพาะเมื่อราคาทองคำลดลงอย่างรวดเร็วเท่านั้น แม้ว่าราคาทองคำจะมีแนวโน้มอ่อนตัวลง แต่ทองคำมักจะดีดตัวกลับทุกครั้งที่ราคาลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ซึ่งถือเป็นระดับแนวรับที่ค่อนข้างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา

นอกจากนี้ ทองคำยังถูกกดดันจากการขายทำกำไร โดยเฉพาะจากกองทุนที่มีความยืดหยุ่น องค์กรและบุคคลทั่วไปขายทองคำและแสวงหากำไรจากสินทรัพย์อื่นๆ รวมถึงหุ้นสหรัฐฯ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาและอยู่ที่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์

โดยปกติแล้วค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงจะช่วยผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น โดยล่าสุดค่า DXY ร่วงลงมาอยู่ที่ 97 แต่ขณะนี้กำลังฟื้นตัวขึ้น เมื่อเช้าวันที่ 9 กรกฎาคม ค่า DXY อยู่ที่ 97.6

แรงกดดันจากนายทรัมป์ต่อกลุ่ม BRICS และประเทศอื่นๆ อาจช่วยให้ดอลลาร์ฟื้นตัวได้ แม้ว่าสหรัฐฯ จะเผชิญความเสี่ยงต่อการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้น และนายทรัมป์ยังคงกดดันประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ให้ลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ก็ตาม

เงินยังไหลเข้าสู่สกุลเงินดิจิตอลบางสกุล Bitcoin เพิ่มขึ้น 3.3% ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา และอยู่ใกล้ 109,000 ดอลลาร์/BTC

ทองคำยังได้รับการสนับสนุนจากตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นภูมิภาคที่มีความร้อนแรงมาหลายทศวรรษ โดยแสดงสัญญาณของเสถียรภาพหลังข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน และอาจกลายเป็นภูมิภาคการพัฒนาที่ยั่งยืนมากขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่ความร่วมมือด้านเทคโนโลยีกับสหรัฐฯ ไม่ใช่แค่เพียงน้ำมันและก๊าซเท่านั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคบางส่วนที่อิงตามคลื่นเอลเลียตและลำดับฟีโบนัชชีแสดงให้เห็นว่าทองคำอาจอยู่ในแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง โดยแต่ละจุดสูงสุดจะต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้า ราคาทองคำอาจลดลงถึง 2,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะพลิกกลับมาและเพิ่มขึ้นอีกครั้งก่อนจะถึงจุดสูงสุดใหม่ในอีก 1-2 ปีข้างหน้า

ในประเทศในช่วงเช้าของวันที่ 9 ก.ค. ราคาทองคำแท่ง 9999 แท่งที่ SJC และ Doji อยู่ที่ 118.6-120.6 ล้านดอง/แท่ง (ซื้อ-ขาย) ลดลง 400,000 ดองในทั้งสองทิศทางเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แหวนทองคำ SJC ตั้งแต่ 1-5 จี้ก็ลดลง 400,000 ดอง/แท่ง แหวนทองคำกลม Doji ลดลง 500,000 ดอง/แท่ง

HA (ตามข้อมูลจาก Vietnamnet)

ที่มา: https://baohaiphongplus.vn/gia-vang-the-gioi-giam-xuong-muc-tuong-duong-105-3-trieu-luong-dong-tien-chay-vao-dau-415965.html