แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง แต่สินเชื่อที่อยู่อาศัยก็ไม่น่าจะฟื้นตัวได้

ANTD.VN - แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงแล้ว แต่สินเชื่อที่อยู่อาศัยยังคงไม่น่าจะฟื้นตัวได้ เนื่องจากราคาที่อยู่อาศัยยังไม่ลดลง และสินทรัพย์ส่วนหนึ่งของประชาชนอาจยังติดอยู่ในพันธบัตรของบริษัทและโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่ยังไม่เสร็จสิ้น

สินเชื่อเติบโต กำไรคาดฟื้นตัว

นักวิเคราะห์จาก SSI Research ระบุว่า ปี 2567 จะยังคงเป็นปีที่ท้าทายสำหรับอุตสาหกรรมธนาคารในแง่ของคุณภาพสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์โดยรวมจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2566 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากต้นทุนเงินทุนที่ลดลงมาอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าปี 2566 มาก และกำไรก่อนตั้งสำรอง (PPOP) ที่ดีขึ้น ทำให้ธนาคารมีช่องว่างในการตั้งสำรองหนี้สูญที่ดีขึ้น

ตามการประมาณการ คาดว่าการเติบโตของกำไรก่อนหักภาษีในปี 2567 ของธนาคารภายใต้ขอบเขตการศึกษาจะสูงถึง 15.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับ 4.6% ในปี 2566

คาดว่าสินเชื่อในปี 2567 จะเพิ่มขึ้น 14% จากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลง ศักยภาพการเติบโตน่าจะมาจากธุรกิจต่างๆ เช่น การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน การผลิต และการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ในภาคธุรกิจสำคัญ (เช่น เกษตรกรรม การส่งออก เทคโนโลยีขั้นสูง SMEs และอุตสาหกรรมสนับสนุน)

นอกจากนี้ นักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ยังจำเป็นต้องรีไฟแนนซ์พันธบัตรที่ครบกำหนดชำระในปี 2567 ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 200,000 พันล้านดอง (เทียบเท่า 20% ของสินเชื่อคงค้างของนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ในปี 2566) ซึ่งอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการเติบโตของสินเชื่อในปี 2567 เว้นแต่หน่วยงานบริหารจัดการจะยังคงตรวจสอบและควบคุมวงเงินสินเชื่อข้ามกันสำหรับบุคคลที่เกี่ยวข้องและบริษัทสาขาอย่างเข้มงวดต่อไป

Tín dụng và lợi nhuận ngân hàng được dự báo sẽ cải thiện trong năm 2024

สินเชื่อธนาคารและกำไรคาดการณ์จะดีขึ้นในปี 2567

ในปี 2567 SSI Research เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำต่อไปเพื่อพยุง เศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยในปี 2567 คาดว่าจะไม่แตกต่างจากระดับปัจจุบันมากนัก คาดว่า NIM จะฟื้นตัวขึ้น 9 จุดพื้นฐาน เป็น 3.75% สำหรับธนาคารภายใต้ขอบเขตการวิจัย

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเติบโตทรงตัวที่ 7% เมื่อเทียบกับปีก่อน การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คาดการณ์ว่าในปี 2567 จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นน้อยกว่าปี 2566 และช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเงินดองและดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดระหว่างธนาคารอาจแคบลง ส่งผลให้กำไรจากการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจไม่มากนัก

อย่างไรก็ตาม คาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะฟื้นตัว 17% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยขับเคลื่อนโดยการเงินการค้า การชำระเงิน และบริการบัตร

สินเชื่ออสังหาฯ เป็นเรื่องที่เรียกคืนได้ยาก

ตามการวิจัยของ SSI แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้านสำหรับสินเชื่อใหม่จะลดลง 3% ในปี 2566 แต่ผู้วิเคราะห์ไม่คาดว่าเงินกู้ซื้อบ้านคงค้างจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2567 เนื่องจากราคาที่อยู่อาศัยใน ฮานอย และโฮจิมินห์ซิตี้แทบจะไม่ลดลงเลย ขณะที่รายได้และสภาพจิตใจของผู้ซื้อบ้านได้รับผลกระทบในช่วงปี 2565-2566

ที่สำคัญที่สุด สินทรัพย์ส่วนหนึ่งของผู้คนอาจยังติดอยู่ในพันธบัตรของบริษัทและโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่ยังไม่เสร็จสิ้น

“เราเชื่อว่าธนาคารต่างๆ จะแข่งขันกันแย่งส่วนแบ่งทางการตลาดในสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับโครงการที่มีขั้นตอนทางกฎหมายครบถ้วนในทำเลศักยภาพ”

ในความเห็นของเรา ธนาคารที่สามารถเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในกลุ่มนี้ได้ ได้แก่ BIDV และ VietinBank เนื่องจากธนาคารทั้งสองแห่งสามารถดำเนินโครงการสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สามารถแข่งขันได้ และดึงดูดลูกค้าจากธนาคารอื่นๆ ได้" นักวิเคราะห์ของ SSI ให้ความเห็น

หนี้เสียอาจสูงกว่าที่ประกาศไว้

ในส่วนของหนี้เสีย SSI มองว่าอัตราส่วนหนี้เสีย ณ สิ้นปี 2567 จะไม่เปลี่ยนแปลงมากนักเมื่อเทียบกับปี 2566 เพราะปลายปีคาดว่าธนาคารต่างๆ จะเร่งตัดหนี้เสียและเศรษฐกิจจะฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่งมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม สินเชื่อที่มีปัญหา (รวมถึงสินเชื่อกลุ่ม 2 สินเชื่อปรับโครงสร้างหนี้ พันธบัตรองค์กรที่ค้างชำระ และสินเชื่อเก่า) ยังคงต้องได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด

นอกจากนี้ หากร่างแก้ไขหนังสือเวียนที่ 16 เรื่อง การผ่อนคลายข้อจำกัดการลงทุนของธนาคารในพันธบัตรขององค์กรได้รับการผ่าน ก็เป็นไปได้ที่ความเสี่ยงด้านสินเชื่อบางส่วนจะกลับคืนสู่ธนาคารที่ซื้อพันธบัตรขององค์กรคืนอย่างแข็งขัน

ในปี 2567 SSI Research เชื่อว่าธนาคารแห่งรัฐจะยังคงรักษาเป้าหมายที่กำหนดไว้ควบคู่ไปกับมาตรการสนับสนุนที่ทันท่วงที (เช่น ขยายขอบเขตการอนุมัติหนังสือเวียนที่ 02 เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้หากจำเป็น) ควบคู่ไปกับการกำกับดูแลกิจกรรมของธนาคารอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าระบบมีความปลอดภัย

ทั้งนี้ ธปท. จะบังคับใช้หลักเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้นในเรื่องโครงสร้างการถือครองและการปล่อยกู้แก่บุคคลที่เกี่ยวข้องตามร่าง พ.ร.บ. สินเชื่อ และหนังสือเวียนที่ 15/2566 เรื่องข้อมูลเพิ่มเติมที่ต้องปรับปรุงในระบบ กยศ. รวมถึงการแก้ไขระเบียบเกี่ยวกับอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (หนังสือเวียนที่ 22/2566) และอัตราส่วนความปลอดภัยอื่นๆ อีกด้วย

ที่น่าสังเกตคือ รายงานของ SSI ระบุว่าธนาคารขนาดเล็กบางแห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้บิดเบือนคุณภาพสินทรัพย์โดยอาศัยกลไกการปรับโครงสร้างหนี้ ดังนั้น หนี้ที่มีปัญหาในระบบธนาคาร (ไม่รวม SCB) อาจสูงกว่า 5.3% ของธนาคารที่เข้าร่วมการศึกษา

“เมื่อพิจารณาผลการชำระหนี้ในช่วงปี 2555-2560 และ 2560-2564 พบว่า 65% ของแหล่งที่มาของการชำระหนี้เสียจะมาจากการใช้เงินสำรองที่กันไว้เพื่อตัดหนี้เสียของธนาคาร ดังนั้น เราคาดว่าระบบธนาคารอาจใช้เวลาประมาณ 2-3 ปีในการตั้งสำรองที่จำเป็นและตัดหนี้เสียเหล่านี้” รายงานระบุ

ลิงค์ที่มา