คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอดัชนี VNDiamond ในไตรมาส 4 ปี 2567

แม้ว่าจะตรงตามเกณฑ์ P/E ตามกฎดัชนีใหม่ แต่ SSI Research เชื่อว่าหุ้น MWG ไม่เป็นไปตามเงื่อนไขอัตราส่วนการเป็นเจ้าของของนักลงทุนต่างชาติ (FOL) ดังนั้นหุ้นเหล่านี้จะไม่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอ VNDiamond ในไตรมาสที่ 4

หุ้น Vincom Retail มีความเสี่ยงที่จะถูกถอดออกจากตะกร้าของ VNDiamond ในช่วงการปรับโครงสร้างใหม่ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2568

บริษัทหลักทรัพย์ SSI (SSI Research) เผยแพร่รายงานการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในพอร์ตโฟลิโอดัชนี VNDiamond ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 เมื่อไม่นานนี้ ตามรายงานของ SSI Research ตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HoSE) ได้ออกกฎเกณฑ์ดัชนี VNDiamond เวอร์ชัน 3.0 เพื่อแทนที่เวอร์ชัน 2.1 โดยจะมีผลบังคับใช้ในช่วงระยะเวลาตรวจสอบในเดือนตุลาคม 2024 กองทุน ETF จะปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอของตนในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ตามกฎเกณฑ์ใหม่ และคาดว่าจะปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอเสร็จสิ้นในวันที่ 1 พฤศจิกายน

ดังนั้น กฎเกณฑ์ดัชนีใหม่จึงมีการเปลี่ยนแปลงเพื่อกระชับเงื่อนไขสภาพคล่องของหุ้น ในขณะเดียวกันก็ผ่อนปรนเงื่อนไขเกี่ยวกับอัตราส่วนการถือครองของนักลงทุนต่างชาติ (FOL) เพื่อให้แน่ใจว่าจำนวนหุ้นที่เข้าเงื่อนไขสำหรับดัชนีนั้นมีอยู่เพียงพอ นอกจากนี้ กฎเกณฑ์ใหม่ยังแก้ไขเงื่อนไขการกรอง P/E (ค่าสัมประสิทธิ์ที่สะท้อนถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นและรายได้สุทธิต่อหุ้น (EPS) เพิ่มกฎเกณฑ์เพื่อกำหนดตะกร้าหุ้นอย่างเป็นทางการ และเพิ่มพารามิเตอร์ wS เพื่อจำกัดความผันผวนของดัชนี

โดยใช้ข้อมูลชั่วคราว ณ วันที่ 5 กันยายน SSI Research คาดการณ์ว่าพอร์ตโฟลิโอดัชนี VNDiamond จะไม่เปลี่ยนแปลงองค์ประกอบในช่วงนี้ โดยมีหุ้น 18 ตัว รวมถึงหุ้นธนาคาร 10 ตัวและหุ้นที่ไม่ใช่ธนาคาร 8 ตัว

นอกจากนี้ SSI Research ยังชี้ให้เห็นประเด็นสำคัญบางประการว่าหุ้น VRE มี FOL ต่ำกว่า 65% และไม่มีสิทธิ์ที่จะคงดัชนีนี้ไว้ได้ ตามกฎใหม่ หุ้น VRE จะถูกจัดให้อยู่ในกลุ่มรอการคัดออก และใช้ค่าสัมประสิทธิ์ wS ที่ 50% ซึ่งเทียบเท่ากับการลดน้ำหนักหุ้นลง 50%

ในช่วงต่อไป หากไม่สามารถปรับปรุง FOL ให้สูงกว่า 65% ได้ ก็อาจถอด VRE ออกจากดัชนีทั้งหมดได้ เนื่องจาก VRE ยังคงอยู่ในดัชนีในช่วงนี้ จำนวนหุ้นที่ไม่ใช่ธนาคารยังเพียงพออยู่ 8 หุ้น จึงไม่จำเป็นต้องคัดเลือกหุ้นใหม่มาทดแทน

ส่วน MWG นั้น SSI Research กล่าวว่าหุ้นตัวนี้ได้ผ่านเกณฑ์ P/E ตามกฎดัชนีใหม่แล้ว (

นอกจากนี้ คาดว่าหุ้น NLG, KDH, VPB และ BMP จะเพิ่มน้ำหนักหุ้นเนื่องจากการปรับมาตราส่วนสัมประสิทธิ์ wFOL ในขณะเดียวกัน หุ้นที่เหลือจะมีน้ำหนักลดลงเพื่อสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตโฟลิโอ

ในบรรดากองทุน ETF ที่ลงทุนในตลาด ปัจจุบันมีกองทุน ETF ที่ใช้ดัชนี VNDiamond เป็นข้อมูลอ้างอิงอยู่ 5 กองทุน ได้แก่ DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond และ ABF VNDiamond โดยมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมอยู่ที่ประมาณ 12,600 พันล้านดอง ณ วันที่ 5 กันยายน 2024 กองทุน DCVFMVN Diamond เพียงกองทุนเดียวมีมูลค่าทรัพย์สินรวมอยู่ที่ประมาณ 12,100 พันล้านดอง

นอกจากนี้ SSI Research ยังได้ประมาณการน้ำหนักและธุรกรรมของพอร์ตโฟลิโอดัชนีของกองทุน DCVFMVN Diamond โดยคาดว่า VPB จะซื้อหุ้น 9.9 ล้านหุ้น คาดว่า KDH และ NLG จะซื้อหุ้น 8.4 ล้านหุ้นและ 6.6 ล้านหุ้นตามลำดับ ในทางกลับกัน คาดว่า VRE จะสามารถขายหุ้นได้ 8.9 ล้านหุ้น ส่วน OCB ก็สามารถขายหุ้นได้ 3.4 ล้านหุ้นเช่นกัน

ที่มา: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html