การลงทุนในหุ้นสามารถช่วยรักษาผลกำไรทางธุรกิจได้หรือไม่?

หลังจากได้ประโยชน์จากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของตลาดหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2567 บริษัทการลงทุนในหลักทรัพย์หลายแห่งรายงานกำไรจำนวนมาก แต่เป็นวิธีการประหยัดกำไรของธุรกิจหรือไม่

ในบริบทการเติบโตของตลาดหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2567 เมื่อดัชนี VN เพิ่มขึ้น 13.6% สู่ระดับ 1,284.09 จุด มูลค่าการซื้อขายในตลาดเพิ่มขึ้น 23.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 115.5% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน

การที่ตลาดมีคะแนนและมูลค่าธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลดีต่อผู้เข้าร่วมตลาดทุกคนอย่างเห็นได้ชัด ไม่ว่าจะเป็นบริษัทหลักทรัพย์หรือผู้ลงทุนที่ลงทุนโดยตรงบนพื้นที่

โดยเฉพาะกลุ่มบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการลงทุนและถือหุ้นในหลักทรัพย์ในสินทรัพย์รวมสัดส่วนสูง ภาพกำไรจากกิจกรรมการลงทุนในหลักทรัพย์ในไตรมาส 1 ปี 2567 ปรับตัวดีขึ้น

หากปี 2022 เป็นปีที่ตลาดตกต่ำ ธุรกิจต่างๆ เช่น IPA Investment Group Corporation (รหัส IPA), SMC Trading Investment Corporation (รหัส SMC), MHC Corporation (รหัส MHC), Da Nang Housing Development Investment Corporation (รหัส NDN) ต่างก็ประสบภาวะขาดทุน จากนั้นในปี 2023 ตลาดก็ฟื้นตัว กำไรเริ่มดีขึ้นอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไตรมาสแรกของปี 2024 กลุ่มบริษัททั้ง 4 นี้มีกำไรจากภาคการลงทุนในหลักทรัพย์เติบโตอย่างแข็งแกร่ง

ในไตรมาสแรกของปี 2024 บริษัท SMC Investment and Trading Joint Stock Company บันทึกกำไร 179,410 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 759.2% จากช่วงเวลาเดียวกัน กำไรจากกิจกรรมการลงทุนในหลักทรัพย์เพียงอย่างเดียวมีส่วนสนับสนุน 316,810 ล้านดอง คิดเป็น 177% ของกำไรทั้งหมดของบริษัท

โดยที่จริงแล้ว SMC Investment and Trading JSC ได้ขายหุ้น Nam Kim Steel JSC (รหัส NKG) ทั้งหมด 13.1 ล้านหุ้นในราคาเดิม 89.5 พันล้านดอง โดยมีราคาขายตั้งแต่ 307.85 พันล้านดองถึง 320.95 พันล้านดอง ในส่วนของโครงสร้างสินทรัพย์ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2024 มูลค่าการลงทุนในหลักทรัพย์ของ SMC Investment and Trading JSC ได้กลับมาอยู่ที่ 0 ดอง และไม่เข้าร่วมในการลงทุนด้านหลักทรัพย์อีกต่อไป

ดังนั้น กำไรของ SMC Investment and Trading JSC ส่วนใหญ่มาจากการชำระบัญชีหุ้น NKG ดังนั้น จึงจะไม่ได้รับผลกระทบจากการพัฒนาของตลาดในไตรมาสหน้าอีกต่อไป โดยกำไรจะผันผวนจากกิจกรรมทางธุรกิจหลักเท่านั้น

ในทำนองเดียวกัน IPA Investment Group บันทึกกำไร 104,850 ล้านดองในไตรมาสแรกของปี 2024 เทียบกับการขาดทุน 136,150 ล้านดองในช่วงเวลาเดียวกัน เพิ่มขึ้น 241,000 ล้านดอง นอกเหนือจากการมีส่วนสนับสนุนกำไร 130,940 ล้านดองจากกิจการร่วมค้าและบริษัทในเครือ (ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากกำไรที่สนับสนุนโดย VNDirect Securities Corporation) แล้ว IPA Investment Group ยังลดค่าใช้จ่ายทางการเงินลง 182,500 ล้านดอง ซึ่งเกี่ยวข้องกับการกลับรายการสำรองการลงทุนในหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของการสำรอง

ณ วันที่ 31 มีนาคม 2024 IPA Investment Group ถือครองทุน 10.91% ใน Century Real Estate JSC (รหัส CRE) มูลค่าการลงทุนเดิม 928,400 ล้านดอง มูลค่าตลาดที่เหลืออยู่ 454,400 ล้านดอง และได้กันเงินสำรองไว้ 474,000 ล้านดอง (ต้นปีได้กันไว้ 493,240 ล้านดอง)

ตลาดหุ้นมีทิศทางขาขึ้น และราคาหุ้นของ CRE ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ช่วยให้ IPA Investment Group ลดการสำรอง ย้อนกลับการสำรองที่วางไว้ในไตรมาสก่อนหน้า และส่งคืนรายงานกำไรรวมให้เป็นกำไร

อย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นกลุ่มอสังหาฯ นั้น IPA Investment Group ยังไม่มีสัญญาณว่าจะเพิ่มหรือลดการลงทุน โดยยังคงรักษาพอร์ตการลงทุนเดิมไว้ และส่วนใหญ่เพียงปรับมูลค่าทรัพย์สินตามระยะเวลาที่รายงานเท่านั้น ดังนั้น แม้ว่ากำไร/ขาดทุนจะผันผวนตามราคาหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่กระแสเงินสดของ IPA Investment Group ก็ไม่ได้รับผลกระทบจากกิจกรรมการลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าวข้างต้น

บริษัทต่างๆ เช่น Danang Housing Development Investment JSC และ MHC JSC ค่อนข้างมีความกระตือรือร้นในการปรับโครงสร้างและลงทุนตามคลื่นของตลาด

ที่นาดานัง ในไตรมาสแรกของปี 2024 กำไรลดลง 69.4% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน เหลือ 32,500 ล้านดอง กิจกรรมการลงทุนในหลักทรัพย์เพียงอย่างเดียวมีกำไร 27,840 ล้านดอง คิดเป็น 85.7% ของกำไรทั้งหมด

ผลประกอบการของกิจกรรมการลงทุนในหลักทรัพย์ของ Nha Da Nang ผันผวนค่อนข้างมาก ในปี 2022 เมื่อตลาดตกต่ำ Nha Da Nang บันทึกการขาดทุน 162,970 ล้านดอง ในปี 2023 กลับมามีกำไร 18,240 ล้านดอง และในไตรมาสแรกของปี 2024 มีกำไร 27,840 ล้านดอง

ที่น่าสังเกตคือ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2024 Danang House มีเงินลงทุนในหลักทรัพย์ 393.7 พันล้านดอง คิดเป็น 30.2% ของสินทรัพย์ทั้งหมด

ในกรณีของ MHC JSC กำไรในไตรมาสแรกของปี 2024 อยู่ที่ 6,260 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 43,020 ล้านดอง (ช่วงเดียวกันขาดทุน 36,760 ล้านดอง) โดยกำไรจากกิจกรรมการลงทุนในหลักทรัพย์อยู่ที่ 13,180 ล้านดอง คิดเป็น 211% ของกำไรทั้งหมดในช่วงดังกล่าว ณ วันที่ 31 มีนาคม 2024 MHC ลงทุนในตลาดหุ้น 249,600 ล้านดอง คิดเป็น 34.1% ของสินทรัพย์ทั้งหมด

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ในกรณีของนาดานังและ MHC ที่มีพอร์ตการลงทุนในหลักทรัพย์มากกว่า 30% ของสินทรัพย์รวม ขณะที่ถือหุ้นในตลาดด้วย คาดว่าจะยังคงได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงต่อไปเมื่อตลาดหุ้นแสดงสัญญาณลดลงตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม 2567 จนถึงปัจจุบัน

ในความเป็นจริงการลงทุนในหุ้นมักถูกขับเคลื่อนโดยการเคลื่อนไหวของตลาด ดังนั้น กำไรจึงอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมาก ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการรายงานและพอร์ตการลงทุน

นายลัม วัน วัน ผู้แทนกองทุน ECI Capital Investment เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นมีการผันผวนอย่างต่อเนื่อง และจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าสินทรัพย์ของบริษัทต่างๆ ต่อไป สำหรับบริษัทนอกอุตสาหกรรม การใช้สินทรัพย์มากกว่า 30% ลงทุนในหลักทรัพย์ ก่อให้เกิดปัญหาในการสร้างเสถียรภาพให้กับผลการดำเนินธุรกิจได้ยาก เมื่อเทียบกับบริษัทที่มุ่งเน้นเฉพาะกิจกรรมทางธุรกิจหลักและมีสัดส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์เพียงเล็กน้อย

ที่มา: https://baodautu.vn/co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html