ช่องทางลงทุนแบบใดที่มีประสิทธิผล?

ตลาดอสังหาฯ ฟื้นตัว ราคาทองคำพุ่ง อัตราดอกเบี้ยเงินฝากปรับขึ้นเล็กน้อย... ช่องทางการลงทุนเหล่านี้สามารถดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนได้มากขึ้น แต่หุ้นถือเป็นช่องทางที่ถือว่ามีศักยภาพมากที่สุดเมื่อกำไรของบริษัทจดทะเบียนฟื้นตัว

หลักทรัพย์ถือเป็นช่องทางการลงทุนที่มีแนวโน้มดีที่สุดในปัจจุบัน ภาพโดย Duc Thanh

เงินที่ไม่ได้ใช้ก็หาทางออกได้

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารส่วนใหญ่กำลังปรับขึ้นอีกครั้ง โดยบางแห่งสูงถึงเกือบ 1% ต่อปี เมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ ณ ต้นเดือนมิถุนายน 2024 อัตราสูงสุดอยู่ที่มากกว่า 6% ต่อปี โดยส่วนใหญ่เป็นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระยะยาว โดยส่วนใหญ่อยู่ในภาคธนาคารเอกชนขนาดเล็ก

ดร. เล่อ ซวน เหงีย สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ กล่าวว่า สาเหตุที่อัตราดอกเบี้ยปรับขึ้นนั้นมาจาก 3 ปัจจัย ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราการแลกเปลี่ยน และราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมานั้นอยู่ในระดับปานกลางเท่านั้น ส่งผลให้ผู้ฝากเงินเสียเปรียบน้อยลง และไม่ได้หมายความว่านโยบายการเงินจะเปลี่ยนแปลงไป

นายเหงีย กล่าวว่า การรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำเพื่อรักษาเสถียรภาพและฟื้นฟู เศรษฐกิจ ในปัจจุบันถือเป็นเรื่องสำคัญมาก ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะยังคงอยู่ในระดับต่ำต่อไป และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะได้รับการปรับขึ้นเล็กน้อย

เมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าเงินฝากของประชาชนในระบบธนาคารเพิ่มมากขึ้น ยอดเงินคงเหลือในบัญชีเงินฝากของธนาคารบางแห่งจึงค่อยๆ กลับมาคึกคักอีกครั้ง และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอนาคต บริษัทหลักทรัพย์ เวียดคอมแบงก์ (VCBS) วิเคราะห์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 0.5 ถึง 1% แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะไม่ก่อให้เกิดการแข่งขันอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในตลาดโดยรวม

ดร.ดิงห์ เธียน ผู้อำนวยการสถาบันสารสนเทศและเศรษฐศาสตร์ประยุกต์ ยังกล่าวอีกว่า แนวโน้มคือธนาคารหลายแห่งต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อให้เงินกองทุนมีดุลยภาพ นอกจากนี้ ในปี 2567 ยังมีปัจจัยหลายประการที่ไม่เอื้อต่ออัตราดอกเบี้ย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าปี 2566 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 3.4% อัตราแลกเปลี่ยนสูง ราคาทองคำผันผวนและพุ่งสูงหลายครั้ง... อย่างไรก็ตาม ตามที่นายเธียนกล่าว ด้วยนโยบายควบคุมของรัฐ โดยเฉพาะไม่ให้ธนาคารปล่อยกู้ต่ำกว่าระดับราคาขั้นต่ำ การประหยัดต้นทุนเพื่อลดอัตราดอกเบี้ย การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อระดมเงินทุนเนื่องจากมีปัญหาในการจัดเก็บหนี้ แม้อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นก็จะไม่เกิน 1% เมื่อเทียบกับปี 2566

นางสาวบุ้ย ถิ เถา ลี ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของ Shinhan Securities Vietnam (SSV) เปิดเผยว่ากำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์จะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป เนื่องมาจากการฟื้นตัวของธนาคารและภาคอสังหาริมทรัพย์ เมื่อสิ้นสุดไตรมาสแรกของปี 2567 กำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์เพิ่มขึ้นประมาณ 11.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 15% ตลอดทั้งปี โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของกำไรของธนาคารและการฟื้นตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์ในช่วงครึ่งหลังของปี

เลือกช่องทางลงทุนไหนดี?

ตามที่ ดร. เหงียน ตรี ฮิว ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและการธนาคาร กล่าวว่า ตลาดอสังหาริมทรัพย์เริ่มส่งสัญญาณคึกคักตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2024 เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว อสังหาริมทรัพย์และหุ้นฟื้นตัว ทองคำมีแนวโน้มที่จะลดลงหรือเคลื่อนไหวในทิศทางข้างเคียง ในทางตรงกันข้าม หากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจยังคงยากลำบาก ช่องทางการลงทุนอื่นๆ ซบเซา ราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากจิตวิทยาของผู้คนที่มีต่อการสะสมและสำรองทองคำ สำหรับดอลลาร์สหรัฐ ผู้เชี่ยวชาญประเมินว่าตั้งแต่นี้ไปจนถึงปี 2027 ดอลลาร์สหรัฐจะมีแนวโน้มลดลง ธนาคารแห่งรัฐจะมีมาตรการต่างๆ มากมายเพื่อรักษามูลค่าของดอง ดังนั้น การลงทุนในดอลลาร์สหรัฐจึงไม่ใช่ทางเลือกที่ดี

ตลาดหุ้นเริ่มส่งสัญญาณบวกหลายด้าน อสังหาริมทรัพย์ก็ฟื้นตัวในหลายกลุ่มเช่นกัน ดังนั้น 2 ช่องทางนี้จึงเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนในช่วงนี้ -

นายเหงียน มินห์ ตวน ซีอีโอของเอเอฟเอ แคปิตอล ยืนยันว่าช่องทางการลงทุนในปัจจุบัน ได้แก่ การออม ทองคำ หุ้น อสังหาริมทรัพย์ นักลงทุนควรเพิ่มสัดส่วนเงินฝากธนาคารและรักษาสัดส่วนหุ้นไว้ต่อไป สำหรับทองคำ นายตวน กล่าวว่า หากเพิ่มสัดส่วนการลงทุนก่อนเกิดการตื่นทองตามคำแนะนำของเอเอฟเอ แคปิตอล จะดีมาก อย่างไรก็ตาม ในจุดนี้ที่ทุกคนกำลังแห่กันเข้ามาลงทุนในทองคำ นักลงทุนต้องระมัดระวัง เนื่องจากราคาทองคำในตลาดโลก ยังคงได้รับการสนับสนุน โดยเฉพาะความเป็นไปได้ที่ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม ล่าสุด ธนาคารกลางได้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นและความพยายามในการรักษาเสถียรภาพของตลาดทองคำ ราคาทองคำจะลดลงตามไปด้วย และจิตวิทยาของ Fomo (ความกลัวว่าจะพลาด) ในทองคำก็จะลดลงเช่นกัน

ดร.เล ซวน เหงีย ยังกล่าวอีกว่า เมื่อช่องทางการลงทุนเริ่มแสดงสัญญาณของ Fomo นักลงทุนต้องระมัดระวัง อสังหาริมทรัพย์แม้จะเพิ่งเริ่มฟื้นตัว แต่ก็เป็นช่องทางการลงทุนที่โดดเด่นมาก เนื่องจากอสังหาริมทรัพย์เป็นอุตสาหกรรมที่ตามการเติบโต เมื่อเศรษฐกิจดีขึ้น อสังหาริมทรัพย์ก็จะดีขึ้น และในทางกลับกัน "หากคุณต้องการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ คุณควรซื้อตอนนี้ เพราะตลาดจะดีขึ้นในอีก 1-1.5 ปีข้างหน้า" นายเหงียแนะนำ

นางสาวเทียว ทิเญิ้ต เล กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ยูโอบี แอสเซท แมเนจเมนท์ เวียดนาม (UOBAM Vietnam) ให้ความเห็นว่า ในบริบทที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์เริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัว ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา หรืออัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอนาคต ช่องทางการลงทุนเหล่านี้สามารถดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากเศรษฐกิจมหภาคต่อการเติบโตของตลาดหุ้นในระยะกลางและยาว ประกอบกับความต้องการลงทุนที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนในประเทศ ตลาดหุ้นจึงยังคงเป็นช่องทางที่น่าดึงดูดที่นักลงทุนไม่อาจละเลยได้

ในทำนองเดียวกัน ดร. แคน วัน ลุค หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BIDV กล่าวว่าด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 12 เดือนที่ 5-6% ต่อปี นักลงทุนยังคงมั่นใจได้ว่าจะไม่ได้รับผลกระทบมากเกินไป นอกจากนี้ อสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์ยังเป็นช่องทางการลงทุนที่สำคัญอีกด้วย ตั้งแต่ต้นปี ตลาดหุ้นฟื้นตัวและยังคงมีสัญญาณเชิงบวกหลายประการ (มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยใน 6 เดือนแรกของปีอยู่ที่ 24,598 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 39.9% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของปีก่อน) ในขณะเดียวกัน ตลาดอสังหาริมทรัพย์ก็ฟื้นตัวในหลายกลุ่มเช่นกัน โดยเฉพาะอสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรมและอพาร์ตเมนต์ที่มีราคาเหมาะสม

ที่มา: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html