สินเชื่อโตกว่าระดมเงินทุน 1.5 เท่า ธนาคารเตรียมขึ้นดอกเบี้ย

อัตราการเติบโตของสินเชื่อในช่วง 7 เดือนแรกของปี คาดการณ์ว่าจะสูงกว่าอัตราการระดมเงินทุนประมาณ 1.3 – 1.5 เท่า ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยระดมเงินทุนปรับตัวสูงขึ้นในเดือน ก.ค. 68 อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยระดมเงินทุนจะลดลงเล็กน้อยในช่วงปลายปี จากแรงกดดันจากธนาคารกลาง

รายงานการวิเคราะห์ล่าสุดของบริษัทหลักทรัพย์เอ็มบีเอส ระบุว่า หลังจากที่อัตราดอกเบี้ยเงินต้นลดลงเล็กน้อยในเดือนมิถุนายน 2568 ระดับอัตราดอกเบี้ยเงินต้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม ยกตัวอย่างเช่น ในเดือนดังกล่าว ธนาคาร TPBank, VPBank และธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้า (Eximbank) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินต้นเล็กน้อยจาก 0.1% เป็น 0.2% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 1-36 เดือน

การพัฒนานี้เกิดขึ้นท่ามกลางการเติบโตที่แข็งแกร่งของสินเชื่อในช่วงที่ผ่านมา ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ระบุว่า ณ วันที่ 29 กรกฎาคม สินเชื่อคงค้างของทั้งระบบเพิ่มขึ้น 9.8% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 และเพิ่มขึ้น 19.8% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน

“เราประเมินว่าการเติบโตของสินเชื่อจะสูงกว่าการเติบโตของการระดมเงินทุนประมาณ 1.3 - 1.5 เท่า ดังนั้น ปัจจัยดังกล่าวจึงสร้างแรงกดดันบางส่วนต่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝากในกลุ่มธนาคารพาณิชย์เอกชนในการดึงดูดเงินฝาก” นักวิเคราะห์ของ MBS กล่าว

ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2568 อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย 12 เดือนของกลุ่ม ธนาคารพาณิชย์ เอกชนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า มาอยู่ที่ 4.89% (ลดลง 16 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับต้นปี) ขณะที่อัตราดอกเบี้ยของกลุ่ม ธนาคารพาณิชย์ ของรัฐยังคงทรงตัวที่ 4.7% อัตราดอกเบี้ยเงินดองระหว่างธนาคารยังคงอยู่ในระดับสูง ณ สิ้นวันที่ 8 สิงหาคม อัตราดอกเบี้ยเงินดองระหว่างธนาคารข้ามคืนอยู่ที่ 6.28%

คาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะได้รับผลกระทบจากอัตราการเติบโตของสินเชื่อที่สูงตั้งแต่บัดนี้จนถึงสิ้นปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (SBF) ประกาศเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อสำหรับสถาบันสินเชื่อเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนของ ระบบเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงกำหนดให้สถาบันสินเชื่อต้องดำเนินการควบคู่กันไปเพื่อรักษาเสถียรภาพและพยายามลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ซึ่งจะช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาดการเงินและสร้างโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

นักวิเคราะห์ของ MBS เชื่อว่าแรงกดดันจากธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ประกอบกับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50 จุดพื้นฐานในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 จะช่วยลดช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเงินดองเวียดนามและดอลลาร์สหรัฐฯ ลง จึงสร้างเงื่อนไขให้ธนาคารกลางเวียดนามสามารถรักษาสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำได้

จากปัจจัยดังกล่าว คาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์เอกชนมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย 2 จุดพื้นฐานเหลือ 4.7% ภายในสิ้นปี 2568" MBS คาดการณ์

สัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางเวียดนามได้ปรับขึ้นและลงอัตราแลกเปลี่ยนกลางสลับกันไปในแต่ละช่วงเวลาของการซื้อขาย ณ สิ้นวันที่ 8 สิงหาคม อัตราแลกเปลี่ยนกลางอยู่ที่ 25,228 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 11 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับช่วงปลายสัปดาห์ก่อนหน้า

อัตราแลกเปลี่ยนในตลาดเสรีมีความผันผวนเล็กน้อยในสัปดาห์ที่ผ่านมา ณ สิ้นการซื้อขายวันที่ 8 สิงหาคม อัตราแลกเปลี่ยนเสรีลดลง 20 ดองในทิศทางซื้อ และเพิ่มขึ้น 30 ดองในทิศทางขาย เมื่อเทียบกับการซื้อขายสุดสัปดาห์ก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ 26,420 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐ และ 26,480 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐ

ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2568 การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคารชะลอตัวลง เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารดองและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แคบลง ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารข้ามคืนที่สูงกว่า 4% ตลอดเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ อัตราแลกเปลี่ยนยังได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมการส่งออกที่คึกคักและมีดุลการค้าเกินดุลเป็นบวก นอกจากนี้ กระทรวงการคลังยังได้ระงับการซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ จากธนาคารพาณิชย์ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่ออุปทานเงินตราต่างประเทศ

อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนยังคงทรงตัวในทิศทางขาขึ้นตลอดเดือนนี้ ภายใต้แรงกดดันจากการฟื้นตัวของดัชนี DXY ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2568 อัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี

แม้ว่าคาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในช่วงปลายปี เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คาดว่าจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าแรงกดดันภายในประเทศจะเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งรวมถึง: ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์สหรัฐฯ และดองเวียดนามจะยังคงมีอยู่ต่อไป แม้ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 4%; ความต้องการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากอัตราภาษี 0% สำหรับสินค้าจากสหรัฐฯ ในทางกลับกัน การส่งออกโดยรวมจะชะลอตัวลง ส่งผลให้ดุลการค้าเกินดุลลดลง; กระแสเงินทุนจากการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) จะชะลอตัวลงหากรอข้อมูลภาษีศุลกากรที่ชัดเจนขึ้น; ส่วนต่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและ ต่างประเทศ ในบริบทของราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้น

ที่มา: https://baodautu.vn/cho-vay-tang-cao-gap-ruoi-huy-dong-von-ngan-hang-ruc-rich-tang-lai-suat-d355658.html