Дедолларизация распространяется... Америка активно ее продвигает

Так называемая сегодня тенденция «дедолларизации», хотя и получает поддержку во многих странах и регионах, страной, которая действительно может эффективно «дедолларизироваться», являются, вероятно, только Соединенные Штаты.

«Дедолларизация» — это долгосрочный процесс, продолжающийся последние 20 лет, в результате которого мировая норма резервирования в долларах США постепенно снижается. Однако до сих пор американская внутренняя валюта по-прежнему удерживает наибольшую долю рынка, и в настоящее время ни один конкурент не способен ее «обогнать».

Дедолларизация — это стратегия, которую страны использовали, чтобы бросить вызов доминированию доллара США. В период после Covid-19 колебания валютных резервов и мировой кризис продолжают оставаться одними из основных факторов, движущих текущий сильный процесс дедолларизации. Кроме того, геополитическая конкуренция и снижение доверия к доллару США также являются факторами, способствующими этому процессу в настоящее время.

Согласно последним данным по мировым платежам за март 2023 года, опубликованным Обществом всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT), доля доллара США в мировых платежах в настоящее время составляет 41,74%, что ниже пикового значения в 85,7%.

Дедолларизация ускоряется во всем мире... США стоят за «толканием лодки». (Источник: The Economist)

Общий объем мировых валютных резервов, объявленный Международным валютным фондом (МВФ) в апреле, составил 12 000 млрд долларов США, из которых 58,36% приходилось на доллары США, что стало новым минимумом за последние десятилетия, снизившись примерно на 27% по сравнению с пиковым периодом.

Все еще нет противника?

Односторонние действия правительства США в отношении USD еще больше усугубили текущий кризис USD на мировом рынке. С 10 последовательными повышениями процентных ставок с марта 2022 года США вызвали рост обменного курса, что повлияло на пользователей USD по всему миру .

Похоже, что «дедолларизация» ускоряется во всем мире?

«Дедолларизация» в последнее время стала часто упоминаемой фразой в международном сообществе и, похоже, стала тенденцией. Многие страны рассматривают цель снижения зависимости от доллара США как хороший способ избежать трудностей и реагирования на кризисы.

Этот список, кажется, становится все длиннее и длиннее: от Азии через Америку и даже Ближний Восток, включая Бразилию, Венесуэлу, Индию, Индонезию, Малайзию, Гану, Россию, Францию, Австралию и Китай...

Однако миру следует помнить, что статус и даже доминирование доллара США когда-то были необходимостью и консенсусом, а также одной из основных структур глобальной системы, которую международное сообщество совместно защищало после Второй мировой войны.

Хотя так называемая тенденция «дедолларизации» в настоящее время поддерживается многими странами и регионами, страной, которая действительно может эффективно «дедолларизироваться», являются, вероятно, только Соединенные Штаты.

Создание валюты всегда связано с властью и ответственностью, суверенная валюта страны и международная валюта, обращающаяся во всем мире, — это одно и то же.

В течение четверти века после окончания Второй мировой войны доллар пользовался всеми преимуществами статуса международной валюты. Но во время правления Никсона Вашингтон обнаружил, что платит более высокую цену за свои обязательства, и решил решительно отказаться от Бреттон-Вудской системы.

Министр финансов США того времени Джон Боуден Конналли-младший также оставил миру известную цитату: «Доллар США — наша валюта, но ваша проблема».

Так что, по сути, с тех пор США всегда проводили определенную «дедолларизацию», хотя они, возможно, и не осознавали этого, но концепция «сделать доллар США чьей-то проблемой» явно привела к такому результату.

Они хотят пользоваться преимуществами доминирования доллара, но не хотят брать на себя ответственность, связанную с статусом международной валюты.

Доллар США, но проблема другой страны

Для того чтобы суверенная валюта страны стала международной валютой, необходимо проводить самую строгую фискальную и денежно-кредитную политику, поддерживать внутренний платежный баланс и стабильность обменного курса, а также завоевать доверие и уважение международного сообщества. Только тогда валюта может получить более широкое признание и использование.

Однако с 1970-х годов дефицит бюджета США растет из года в год, потолок федерального долга увеличился с десятков миллиардов долларов до 31,4 триллиона долларов в июне 2023 года — время, когда правительству США и Конгрессу приходится вести переговоры о сложном потолке долга. Однако такие переговоры, похоже, происходят в каждой администрации, при каждом президенте США.

Суть потолка государственного долга заключается в фискальной дисциплине, а многократное превышение потолка является дефолтом или безответственным переводом долга. На данном этапе задача поддержания стабильности обменного курса стала привязывать валюты других стран к доллару США, заставляя другие страны страдать от последствий «перерасходов» США — это прямой ущерб международному статусу доллара США.

Только тогда, когда международная валюта сможет поддерживать стабильность цен на стратегические товары и не ослабевать существенно из-за изменения ситуации, международное сообщество сможет чувствовать себя в безопасности, храня и обращая ее.

В значительной степени историческое доминирование доллара США было определено нефтедолларом. Когда мир мог покупать нефть только за доллары США, доллар США был самой важной международной валютой. Хотя нефтедоллар все еще доминирует на международном стратегическом рынке сырьевых товаров, тенденция к его ослаблению очевидна.

Начиная с ближневосточного нефтяного кризиса 1973 года, страны-производители нефти пытались бросить вызов доминированию петродоллара. Многие страны теперь начали использовать свои местные валюты для оплаты энергии, ресурсов и важных товаров, таких как нефть, природный газ, продукты питания и т. д.

Возможно, все больше товаров по всему миру будут оплачиваться в других валютах, поэтому позиции доллара США могут продолжить ослабевать.

Страна, которая поставляет международную валюту, должна также объединить больше союзников, осторожно применять санкции и взять на себя инициативу по преодолению последствий финансового и международного кризиса, чтобы заручиться поддержкой все большего числа стран и защитить долгосрочную ценность международной валюты.

Однако когда в 2008 году разразился финансовый кризис, масштабная политика количественного смягчения крупнейшей экономики мира втянула мир в волну кризиса субстандартного ипотечного кредитования в США.

Вспышка эпидемии в последние годы и российско-украинский конфликт привели к падению мировой экономики. Однако, в дополнение к привлечению мира к санкциям против России, США постоянно повышали процентные ставки, приняли «Закон о дефляторе», активно привлекая мировые потоки капитала в США, нарушая восстановление мировой экономики, включая страны-союзники.

Эти шаги серьезно подорвали доверие к доллару США, поэтому «дедолларизация» стала сегодня широко распространенной тенденцией.

Трудно выделить преимущества и недостатки международного статуса доллара США. Пока США остаются ответственной мировой державой, другие страны не смогут поколебать позиции гринбека.

Однако в настоящее время США используют многие из своих мер для поддержки процесса глобальной «дедолларизации». Хотя исход этого процесса пока неизвестен, а как хороший, так и плохой, одинаково непредсказуем, похоже, что США являются главной силой «дедолларизации».

Источник: https://baoquocte.vn/phi-usd-hoa-lan-rong-my-dung-sau-tich-cuc-day-thuyen-229221.html