중국은 점차 미국 달러화 자산을 포기하고 금을 선호하고 있습니다. 이는 베이징이 주도하는 세계적 탈달러화 운동의 일환입니다.
중국의 경제적 지위는 더욱 강화되고 있으며, 위안화(RMB)는 미국 달러의 경쟁자로 부상하고 있습니다. 세계 2위 경제 대국인 중국은 브릭스+(브라질, 러시아, 인도, 남아프리카공화국 포함)의 영향력 있는 회원국이기도 합니다.
국제 정치 전문가들은 G7을 비롯한 국제기구의 "강력한" 경쟁자로 여겨지는 브릭스(BRICS)의 성장이 세계 질서에 도전장을 내밀고 있다고 지적합니다. 브릭스는 새로운 경제, 사회, 통화 현상 유지를 만들어내며, 세계가 거의 80년 동안 정상으로 여겨왔던 것을 뒤집고 있습니다.
미국 행정부는 "위협"이라는 용어를 사용하지 않지만, 이제는 중국을 국제 질서에 대한 "가장 심각한 장기적 도전"으로 간주합니다. 이는 중국의 전략적 목표가 미국 패권의 견고한 기반으로 여겨지는 미국 달러의 지배력을 종식시키는 것을 의미하는 이유이기도 합니다.
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| 미국 달러는 영향력이 감소하고 있음에도 불구하고 여전히 다른 통화보다 높은 성과를 보이고 있습니다. (출처: 로이터) |
미국 달러의 위치
프랑스 경제학자 드니 뒤랑이 그의 논문 ' 국제 통화 전쟁: 달러 패권에 도전받는가?'에서 설명한 바와 같이, 미국 달러의 지배력은 현재 국제 질서에서 미국의 영향력을 강화하는 데 기여하고 있습니다.
일부 통화가 고정된 환율이나 변동폭을 통해 미국 달러에 고정되어 있다는 사실 외에도, 미국 달러는 동유럽의 많은 국가와 지역에서도 사용되고 있으며, 이 지역에서는 국내 통화보다 훨씬 더 높은 대중적 신뢰를 누리고 있습니다.(...) 경제학자 데니스 뒤랑은 미국이 현재 외채를 자국 통화로 부담할 수 있는 유일한 국가라고 분석했습니다.
세계 경제에 대한 미국 달러의 막대한 영향력은 전 세계 여러 중앙은행이 보유한 외환보유고에서 미국 달러가 차지하는 비중에서 잘 드러납니다. 미국 달러는 영향력이 감소하고 있음에도 불구하고 여전히 다른 통화에 비해 우위를 점하고 있습니다.
1999년부터 2021년까지 12%포인트 감소했음에도 불구하고, 전 세계 중앙은행의 공식 자산에서 미국 달러가 차지하는 비중은 약 58~59%로 비교적 안정적으로 유지되었습니다.
미국 달러는 전 세계적으로 널리 신뢰받으며 주요 기축통화로서의 지위를 굳건히 하고 있습니다. 전 세계 중앙은행의 미국 달러 보유액은 미국 자본시장의 미국 국채에 투자되어 미국 정부 부채와 민간 투자의 자금 조달 비용을 줄이는 데 기여하고 있습니다.
그러나 전문가 데니스 듀랑은 달러의 국제 시장 지배력으로 미국 경제가 얻은 영향력 또한 카드로 만든 집처럼 무너질 수 있다고 경고했습니다. 그는 달러에 대한 세계의 신뢰가 약화될 수 있는 두 가지 주요 이유가 있다고 지적했습니다.
첫째, 미국 재무장관 재닛 옐런이 2023년 4월 인터뷰에서 인정했듯이, 미국은 미국 달러를 상대국을 '제압'하고 동맹국에 영향을 미치는 도구로 사용하고 있으며, 이는 결국 달러의 입지를 약화시킬 수 있습니다.
반면 , 미국의 공공 부채 상황은 상당히 우려스럽습니다. 특히 부채의 지속 불가능성은 세계 기축 통화로서 미국 달러의 매력을 위협하고 있습니다. 2023년 미국의 공공 부채는 33조 4천억 달러를 넘어섰는데, 이는 1990년의 9배에 달하는 수치입니다. 이처럼 엄청난 규모는 미국의 공공 부채의 지속 가능성에 대한 우려를 지속적으로 제기하고 있습니다. 제롬 파월 미국 연방준비제도이사회 의장은 미국의 부채가 경제 성장률보다 빠르게 증가하고 있어 장기적으로 지속 불가능할 것이라고 지적했습니다.
중국에 '황금의 기회'
실제로 미국 부채는 중국에게 "황금의 기회"이며, 세계 2위 경제 대국인 중국은 이를 적극 활용했습니다. 중국은 미국 국채를 대거 매각했습니다. 2016년부터 2023년까지 중국은 6천억 달러 규모의 미국 국채를 매각했습니다.
중국이 미국 국채 매각을 계속하고 있습니다. 미국 재무부에 따르면 중국은 지난 10년간 3,000억 달러를 매각한 데 이어 2023년 3월부터 2024년 3월까지 1,000억 달러 규모의 미국 국채를 매각할 예정입니다.
2017년 8월, 중국은 일본을 제치고 미국의 최대 채권국이 되었습니다. 중국은 또한 1조 1,460억 달러가 넘는 미국 국채를 보유하고 있으며, 이는 전체 외국 정부 보유 채권의 거의 20%에 해당합니다. 현재 베이징은 워싱턴의 두 번째로 큰 외국 채권국입니다.
베이징이 미국 국채 매입을 철회하기 전, 위안화로 금 가격을 책정하는 자체 시스템을 처음 도입한 것은 결코 우연이 아닙니다. 2016년 4월 19일, 중국 귀금속 규제 기관인 상하이 금거래소는 웹사이트를 통해 금의 일일 "고정" 기준가를 그램당 256.92위안으로 최초 발표했습니다.
분명히 이 정책은 금을 자국 통화의 실질적인 뒷받침으로 삼으려는 중국의 전략의 일환입니다.
동시에 중국은 10년 만기 미국 국채의 약 4분의 1을 금으로 대체했습니다. 이 동북아시아 국가는 또한 세계 최대의 금 생산국이자 소비국입니다. 중국 중앙은행과 마찬가지로 많은 중앙은행들이 계속해서 금을 매입하고 있습니다.
미국 달러의 대안으로, 금은 중국이 막대한 무역 흑자에서 얻은 이익을 저장할 수 있는 수단이 됩니다.
베이징은 위안화로 금 거래 계약을 제공하는 상하이 금 거래소를 통해 위안화를 세계 경제의 벤치마크 통화로 확립한다는 목표로 해외에서 위안화 사용을 늘리고자 합니다.
도널드 트럼프 전 대통령의 압력
그러나 중국의 통화는 공화당 후보 도널드 트럼프가 미국 대통령으로 복귀할 가능성으로 인해 압박을 받고 있다. 이는 통화를 공매도하는 투기자들뿐만 아니라 달러를 쌓아두는 중국 본토 수출업체들 때문이다.
중국의 주식 시장이 베이징의 포괄적인 경제 자극책에 힘입어 상승세를 보이고 있지만, 11월 선거에서 도널드 트럼프가 승리할 것이라는 암울한 전망과 추가 무역 관세 위협은 위안화에 계속 부담을 주고 있습니다.
위안화는 약 3주 연속으로 약 1.5% 약세를 보이며 1년 만에 가장 큰 하락세를 보였습니다.
Eastspring Investments의 채권 포트폴리오 매니저인 롱런 고는 "향후 12~18개월 동안 중국은 모든 방향에서 무역 관세가 인상될 가능성이 높기 때문에 경제에 가장 쉬운 정책 조정 메커니즘은 통화 가치 하락이 될 수 있다"고 말했습니다.
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출처: https://baoquocte.vn/tan-dung-no-cong-khung-cua-my-trung-quoc-tham-vong-dung-vang-de-ha-guc-dong-usd-291582.html
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