외국인 M&A 자본 유입 회복 기대

베트남 M&A 시장은 여전히 ​​활발하지만, 주요 원동력은 국내 투자자들로부터 나옵니다. 가까운 미래에 외국 자본이 다시 유입될 것으로 예상됩니다.

베트남은 여전히 ​​외국 투자자들에게 안전하고 매력적인 시장으로 여겨지며, 많은 잠재력을 가지고 있습니다.

파도 사이의 고요함

베트남 M&A 시장은 최근 몇 년간 M&A 거래 총액이 감소하면서 다소 침체기를 겪고 있습니다. KPMG 데이터에 따르면 2023년 1~9월 M&A 총액은 약 32억 달러에 달했습니다. 이러한 성장의 주요 동력은 국내 투자자들입니다.

외국인투자청( 기획투자부 ) 보고서에 따르면, 지난 10개월 동안 외국인 투자자의 자본금 출자 및 주식 매수 거래는 2,669건으로, 총 자본금 출자액은 36억 8천만 달러(USD)를 넘어섰습니다. 이는 같은 기간 대비 거래 건수는 10.4%, 금액은 29% 감소한 수치입니다. 이러한 추세는 지난 2~3년 동안 나타났으며, 이로 인해 베트남 M&A 시장은 더욱 침체되었고 외국인 투자자의 대형 거래는 감소했습니다.

하지만 동남아시아 M&A 시장의 전반적인 침체 상황에서 이러한 수치는 여전히 상당히 긍정적인 수치입니다. 외국인 투자자들의 거래도 다수 기록되었습니다. 그중 가장 많이 언급된 거래 중 하나는 싱가포르의 대형 의료 그룹인 톰슨이 2024년 초 베트남 FV 병원을 3억 8,140만 달러에 인수한 것입니다.

또한, 미쓰이앤코는 Tasco의 계열사인 Tasco Auto의 전략적 주주가 되기 위해 공식적으로 투자했고, 니시닛폰철도(일본)는 Nam Long Group(NLG)으로부터 45.5헥타르 규모의 Paragon Dai Phuoc Project의 지분 25%를 약 2,600만 달러에 인수했습니다. 킴 오안 그룹(베트남)은 NTT Urban Development, Sumitomo Forestry, Kumagai Gumi Co Ltd(일본)와 협력하여 빈즈엉성 에 50헥타르 규모의 주거 지역인 The One World Project를 개발했습니다.

마찬가지로, 트라이포드 테크놀로지 코퍼레이션(대만)은 산업용 부동산 개발업체 소나데지 차우득(SZC)으로부터 바리아붕따우에 위치한 18헥타르 규모의 산업용지를 인수했습니다. 싱가포르의 아틀란틱, 걸프 앤 퍼시픽 LNG(Atlantic, Gulf and Pacific LNG)는 바리아붕따우 성의 까이멥 LNG 터미널 지분 49%를 인수했습니다.

이러한 추세에 대해 기획투자부 차관 응우옌 득 땀은 이는 세계 경제가 코로나19 팬데믹과 세계 지정학적 변동 이후 아직 완전히 회복되지 않았기 때문에 세계 시장의 전반적인 추세로 인한 일시적인 문제일 뿐이라고 말했습니다.

응웬 득 탐(Nguyen Duc Tam) 부차관은 "베트남 전체, 특히 M&A 시장은 여전히 ​​외국 투자자들에게 안전하고 매력적이며 잠재력이 있는 시장으로 여겨진다"고 강조하며, 경제가 뚜렷하게 회복되고 외국 투자가 베트남으로 유입됨에 따라 베트남 M&A 시장이 곧 다시 활기를 되찾을 것이라고 덧붙였다.

외국자본 유입 기대

상당 기간 베트남 M&A 시장은 국내 투자자들이 주도했지만, 이제는 외국인 투자자들에게 기대가 높아지고 있습니다. KPMG는 베트남 M&A 시장 보고서에서 베트남 M&A 활동을 주도해 온 일본, 한국, 싱가포르, 미국 등 외국인 투자자들이 2025년 이후 다시 돌아올 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

KPMG가 이러한 평가를 내린 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 예를 들어, 거시경제 회복, 특혜 정책, 그리고 인프라 개선은 베트남을 국경 간 자본 흐름에 매력적인 시장으로 자리매김하는 데 기여했습니다. KPMG에 따르면, 2024년과 2025년 하반기 베트남 M&A 시장은 지역적 변동 속에서 기회를 모색하는 투자자들에게 점점 더 유망해질 것으로 예상됩니다.

KPMG 베트남 기업금융 컨설팅 부문 임원이자 대표인 딘 테 아인(Dinh The Anh) 씨는 "많은 투자자들이 수익성 있는 사업, 안정적인 현금 흐름, 각 사업 부문의 명확한 이점을 갖춘 전통 분야로의 회귀를 원하기 때문에 M&A 시장이 다시 활기를 띠게 될 것"이라고 말했습니다.

최근 몇 년 동안 베트남으로 유입된 외국인 투자가 급증함에 따라 외국인 투자자들이 베트남 M&A 시장으로 다시 돌아오는 추세가 나타나고 있지만, 글로벌 투자 흐름은 아직 회복되지 않은 상태입니다.

올해 베트남은 작년과 동일한 규모인 390억~400억 달러의 외국인 투자 자본을 유치하는 것을 목표로 합니다. 이 목표 달성 여부는 연말 투자자들의 움직임에 달려 있지만, 베트남으로 유입되는 외국인 투자의 질은 확실히 크게 개선되었습니다.

반도체를 포함한 첨단 기술 분야의 많은 대형 프로젝트들이 베트남에 쏟아져 들어왔고, 지금도 계속되고 있습니다. 한 가지 구체적인 예로, LG디스플레이는 최근 하이퐁에 있는 차세대 스크린 공장에 10억 달러를 추가 투자했고, 삼성디스플레이는 박닌 공장에 18억 달러를 추가 투자할 계획을 발표했습니다. 한편, 고어텍, 폭스콘, 럭스셰어 등 여러 대기업들이 베트남에 계속해서 자본을 투자하고 있습니다.

더욱 중요한 것은 Marvell, Lam Research, Synopsys, Infineon, HanaMicron, Amkor 등 반도체와 AI 분야의 많은 외국 투자자들이 베트남 시장에서의 투자와 사업 활동을 활성화할 계획을 "기대"하고 있다는 점입니다.

베트남 역시 이 산업을 개발하려는 야심이 크다. 기획투자부 장관 응우옌 치 중은 이를 통해 글로벌 가치 사슬에 참여할 뿐만 아니라, 이 지역과 전 세계에서 선진적이고 매력적인 반도체 산업 생태계를 구축하여 베트남이 이 분야에서 자립하고 지속 가능하게 발전할 수 있도록 돕는다는 목표를 세웠다.

베트남에 대한 외국인 투자가 활발해짐에 따라 M&A 시장도 다시 활기를 띠게 될 것으로 보인다.

SEMI 동남아시아 자문위원회 위원장이자 글로벌 파운드리 아시아 사장인 KC 앙은 "베트남은 집적회로 설계, 조립, 테스트부터 패키징까지 글로벌 반도체 공급망에서 입지를 다질 수 있는 좋은 위치에 있다"고 말하며, 베트남이 역동적인 혁신 허브가 될 잠재력이 있으며 글로벌 반도체 공급망에서 중요한 역할을 할 수 있다고 단언했습니다.

출처: https://baodautu.vn/ky-vong-su-tro-lai-cua-dong-von-ma-ngoai-d230985.html