시장 회복의 징후

베트남의 인수합병(M&A) 시장은 올해 마지막 몇 달 동안 회복 조짐을 보이고 있으며, 많은 회사가 거래 완료를 발표했습니다.

인수합병(M&A) 시장이 연말 들어 더욱 활발해지고 있습니다. 사진: KIDO가 인수합병(M&A)을 완료한 후의 훙 브엉 플라자(사진: 르 또안)

붐비다

최근 시장의 주요 기업들이 주목할 만한 거래로 주목을 받고 있습니다. 최근 동향 중 하나는 키도 그룹이 훙브엉 그룹의 지분을 지속적으로 늘려 훙브엉 플라자를 장악하고 있다는 것입니다.

2024년 8월 말, KIDO는 Hung Vuong Corporation의 지분을 75.39%로 늘리는 계약을 완료했습니다. 이로써 Hung Vuong Corporation은 KIDO의 자회사가 되었으며, Hung Vuong Plaza는 이제 KIDO의 소유가 되었습니다.

키도(KIDO) 또한 식음료(F&B) 업계 인수합병(M&A) 사례에 합류했습니다. 자회사 키도푸드(Kido Foods) 지분 51%를 뉴티푸드(Nutifood)에 매각했습니다. 키도푸드는 베트남 최대 아이스크림 회사 중 하나로, 수백만 베트남 소비자에게 친숙한 셀라노(Celano)와 메리노(Merino)라는 두 개의 유명 브랜드를 보유하고 있습니다.

키도푸드는 20년 이상의 개발 끝에 2003년 베트남 아이스크림 시장에 진출하여 베트남 아이스크림 생산 및 유통 부문에서 시장점유율 1위를 차지한 기업이 되었으며, 오랜 세월 "왕좌"를 지켜왔습니다.

유로모니터 통계에 따르면 키도푸드는 매년 놀라운 매출 성장을 기록하며 국내외 대형 기업들과의 치열한 경쟁에도 불구하고 2019년부터 현재까지 40% 이상의 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 유로모니터는 또한 2023년에도 키도푸드가 46.7%의 시장 점유율로 아이스크림 업계 1위를 유지할 것으로 전망했습니다. 이 중 메리노와 셀라노는 각각 25.9%와 19.6%의 시장 점유율을 차지하며 2위와 3위 업체보다 높은 수치를 기록했습니다.

현재 키도푸드는 첨단 기술을 갖춘 두 곳의 현대식 가공 공장을 운영하고 있으며, 유럽과 일본에서 수입한 기계를 통해 아이스크림 시장 전체의 수요를 충족하고 있습니다. 키도푸드는 아이스크림 외에도 맛있고 고품질이며 영양가 높고 건강한 요구르트를 생산하여 두각을 나타내고 있습니다.

뉴티푸드 이사회 부회장인 쩐 바오 민(Tran Bao Minh) 씨는 키도 푸드(Kido Foods)에 대한 투자를 통해 뉴티푸드가 즐거움을 선사하는 제품을 통해 건강 영양 분야로 사업을 확장할 수 있게 되었다고 밝혔습니다. 또한, 이번 인수를 통해 뉴티푸드는 전국의 다양한 전통 및 현대식 소매점, 레스토랑, 호텔, 엔터테인먼트 시설에 수십만 개의 아이스크림 캐비닛을 갖춘 냉동식품 유통 시스템을 보유하게 되었습니다. 이는 뉴티푸드가 냉동식품 산업으로 신속하고 효과적으로 확장하는 데 필수적인 기반이 될 것입니다.

베트남 아이스크림 업계에서 1위 브랜드인 셀라노(Celano)와 메리노(Merino)를 보유한 키도푸드(Kido Foods)가 신규 회원으로 합류하면서, 누티푸드는 제품 생태계를 확대하고, 특히 청소년과 성인층을 중심으로 점점 더 다양해지는 소비자들의 요구를 더욱 효과적으로 충족할 수 있을 것으로 기대됩니다.

널리 주목을 받고 있는 또 다른 중요한 거래는 미쓰이물산이 타스코의 자회사인 타스코 오토의 전략적 주주가 되었다는 최근 발표입니다. 정확한 인수 금액은 공개되지 않았지만, 이번 거래는 IT 및 운송 부문에 상당한 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.

물류 부문에서 Viconship은 최근 Nam Hai Dinh Vu Port JSC의 총 자본금 4,000억 VND 중 약 3,999억 9,000만 VND(1,600만 달러)를 투자하여 Nam Hai Dinh Vu Port 인수를 완료했습니다. 이는 해당 회사의 지분 99.99%에 해당합니다.

2024년 상반기에는 부동산 부문에서 일련의 중요한 거래가 이루어졌습니다. 특히, 니시닛폰 철도(일본)가 파라곤 다이푹 프로젝트의 지분 25%를 인수했고, 트라이포드 테크놀로지 코퍼레이션(Tripod Technology Corporation)이 소나데지 차우득 주식회사(Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company)로부터 18헥타르 규모의 산업용지를 인수했습니다.

올해 마지막 몇 달 동안은 주요 업계 참여자들이 참여하는 M&A 거래가 시장을 활성화할 것으로 예상됩니다.

9월 초, 마산 그룹은 SK그룹으로부터 윈커머스(WinCommerce) 지분 7.1%를 인수하기 위해 2억 달러를 투자할 계획이라고 발표했습니다. 윈커머스는 130개 이상의 윈마트(WinMart) 슈퍼마켓과 3,600개 이상의 윈마트+/WIN 미니 슈퍼마켓을 운영하는 소매 체인입니다.

마찬가지로, 사베코는 사이공빈떠이맥주 주식회사(사비베코 그룹) 인수에 8,000억 동(VND) 이상을 투자할 계획이라고 발표했습니다. 인수가 성공적으로 완료되면 사베코의 사비베코 지분은 59.6%(약 5,220만 주)로 증가하여 사베코가 사비베코의 모회사가 됩니다.

남하이딘부 항만 인수에 이어, 비콘십(Viconship)은 딘부 석유 서비스 항만 주식회사(Dinh Vu Petroleum Services Port JSC)의 지분 매각도 추진하고 있습니다. 회사는 딘부 석유 주식회사의 주식 882만 주를 최소 882억 동(VND)에 매각할 계획입니다.

9월 첫째 주에는 여러 건의 거래가 발표되었는데, 그중에는 ASKA Pharmaceutical Co., Ltd.(일본)가 Ha Tay Pharmaceutical JSC의 주식 35%를 인수하겠다는 의사를 표명한 것도 있습니다.

쿠시먼앤드웨이크필드 베트남 CEO 트랑 부이(Trang Bui)에 따르면, 싱가포르의 메이플트리 로지스틱스 트러스트(Mapletree Logistics Trust)가 최근 빈즈엉(Binh Duong) 성과 흥옌(Hung Yen)성에 위치한 A급 창고 2곳을 인수하는 데 5천만 달러 이상을 투자한 이후, 외국인 투자자들이 M&A 시장에서 산업용 부동산에 주목하고 있다고 합니다. 캐피탈랜드 인베스트먼트(CapitaLand Investment)는 향후 2년간 베트남에 7천만 달러에서 1억 1천만 달러를 추가로 투자하여 산업단지 개발 또는 인수에 나설 계획입니다.

자본흐름 막혀 M&A 추진

장기간 자본 흐름이 차단된 상황에서 많은 기업에게 매각과 인수합병(M&A)은 해결책으로 중요한 역할을 하고 있습니다.

언급할 수 있는 이름으로는 Construction Investment Development Corporation, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development Corporation, Hoa Binh Construction Group Corporation, Nam Long Investment Corporation, VRC Real Estate Investment Corporation 등이 있으며, 현금 흐름을 안정화하기 위해 자회사 및 계열사에서 전략적으로 철수하고 자산을 청산하는 다른 많은 이름도 있습니다.

구체적으로, Hoa Binh Construction은 자회사인 Hoa Binh Construction Design Consulting Co., Ltd.의 모든 주식을 성공적으로 매각했습니다. 또한, 회사는 계열사인 Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company와 Jesco Hoa Binh Joint Stock Company의 모든 주식을 매각했습니다.

남롱인베스트먼트는 2024년 6월 남롱다이푸옥 프로젝트(면적 45헥타르)의 지분 25%를 파트너사인 니시닛폰에 양도를 완료하여 세후 이익으로 약 2,000억 동(940만 달러)을 냈습니다.

마찬가지로 VRC 부동산은 호치민시 푸미구의 ADC 주거 지역 일부를 성공적으로 이전했습니다.

팟닷 부동산은 BIDICI 부동산 투자 주식회사의 49% 주식 매각이 거의 완료되었으며, 이를 통해 회사는 자본 흐름을 안정화하기 위해 1조 4,000억 VND 이상을 축적할 수 있는 기회를 얻게 되었다고 밝혔습니다.

비나코넥스는 반닌 국제항의 자본을 약 1,990억 동(VND) 규모로 매각 완료했습니다. 하이안 운송 및 하역 주식회사는 루응우옌까이멥 항만 서비스 주식회사(지분 51.54%, 1,240억 동)의 자본을 매각할 계획입니다.

Trung Nam Group, Sam Holdings, Vietnam Airlines 등의 다른 회사도 자회사로부터 투자를 철회하고 있습니다.

SGI 캐피털은 대기업이 핵심 사업에 집중하고 수익 성장을 유지하기 위해서는 매각 및 자산 매각 전략이 핵심이라고 강조했습니다. 최근 몇 달 동안 부동산 및 건설 부문에서는 일련의 인수합병(M&A) 거래가 이루어졌습니다.

부동산 부문에서 M&A는 자금 부족에 직면한 기업에게 중요한 요소입니다. 거래는 명확한 법적 지위와 성장 잠재력을 갖춘 프로젝트에 집중되어 있으며, 연말까지 급증할 것으로 예상됩니다. 산업용 부동산은 M&A 거래를 통해 외국인 직접 투자(FDI)를 유치할 것으로 예상됩니다.

유동성 위기의 정점은 지났지만, 지속적인 시장 압력으로 기업들은 저금리의 이점을 활용하기 어려울 것입니다. 특히 연말은 기업들이 부채 구조조정, 유동성 위험 관리, 그리고 주가 유지와 대주주 유지를 위해 기업 매각 및 인수합병(M&A) 확대를 고려해야 하는 시기입니다.

또한 전문가들은 부동산 M&A가 단순한 자산 축적을 넘어, 시장 내 기업 경쟁력 강화를 위한 전략적 움직임으로 자리 잡았다고 강조합니다. 경쟁과 대립에서 투자와 협력으로 중심이 이동하며, 공동의 가치를 창출하고 점진적인 발전을 도모하는 것을 목표로 합니다.

전문가들은 올해 말 부동산 M&A 활동이 증가할 것으로 예상합니다. 국내외 기업 모두에서 거래가 활발해질 것으로 예상됩니다.

실제로 많은 베트남 기업들은 특히 현재 상황에서 M&A를 빠르게 성장할 수 있는 방법으로 여전히 고려하고 있습니다. 기업은 경쟁사로부터 가용 플랫폼, 인력, 사용자 데이터를 보유한 프로젝트를 이전보다 합리적인 가격으로 인수하여 경쟁 우위를 확보하고 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

이는 좋은 전략이며 베트남에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 스타트업들도 시간 절약을 위해 이러한 추세를 따르고 있습니다. 게다가 어려움을 겪고 회사를 매각하려는 스타트업도 많습니다.

베트남 민간자본청(VPCA) 회장이자 Do Ventures CEO인 레 황 우옌 비(Le Hoang Uyen Vy) 여사는 차세대 자유무역협정(FTA)의 지원을 받는 강력한 외국인 직접투자(FDI) 유입이 향후 베트남의 IPO 및 M&A 활동에 더욱 유리한 환경을 조성할 것이라고 확신합니다. 이러한 요인들은 시장의 매력도를 높이고, 자본 접근성을 높이며, 혁신과 전략적 협력을 촉진하여 IPO 및 M&A 시장의 지속 가능한 성장을 촉진합니다.

출처: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html