글로벌 M&A 시장 및 베트남에 대한 권장 사항

2025년 글로벌 인수합병(M&A) 시장은 활기를 띠게 될 것이며, 베트남도 이러한 추세에서 예외는 아닙니다.

전 세계적으로 10억 달러 이상의 가치가 있는 500건 이상의 M&A 거래

최근 글로벌 M&A 거래 동향은 대형 거래의 강력한 회복세를 보여줍니다. 2024년 10억 달러 이상 거래 규모는 17% 증가했고, 각 거래의 평균 가치 또한 크게 증가했습니다. 그러나 중소형 거래 건수가 감소하는 등 시장 상황은 고르지 않습니다. 또한, 예상치 못한 변수가 발생하여 현재 상황을 악화시킬 수도 있습니다.

PwC가 최근 발표한 "PwC 글로벌 M&A 동향: 전망 2025" 보고서는 2025년 M&A 활동에 영향을 미칠 수 있는 세 가지 주요 요인과 거래 실행 수요 증가의 원동력을 분석했습니다. 베트남 시장의 경우, 분석가들은 의료 및 교육 과 같은 특정 산업에서 활발한 거래가 이루어지고 있는 것을 볼 때 M&A 활동이 세계적인 추세에서 크게 벗어나지 않는다고 판단합니다.

M&A 시장은 고급 부문에서 상당한 증가세를 보였으며, 2023년 430건에서 10억 달러 이상 규모의 거래가 500건 이상으로 증가했습니다. 일러스트레이션 사진

이에 따라 2024년에는 각 거래의 평균 가치 상승에 힘입어 거래 규모가 5% 증가했습니다. 하지만 인플레이션과 금리를 둘러싼 거시 경제적 불확실성으로 인해 거래 규모는 17% 감소하여 중소 규모 M&A 활동이 제약을 받았습니다. M&A 시장은 고가 부문에서 상당한 증가세를 보였으며, 10억 달러 이상 규모의 거래는 2023년 430건에서 500건 이상으로 증가했습니다. 또한, "메가딜(Megadeal)"은 18% 증가하여 2024년에는 50억 달러 이상 규모의 거래가 72건 발표되었는데, 이는 전년도 61건 대비 증가한 수치입니다.

CEO들은 2025년 M&A 계획에 대해 낙관적입니다. PwC의 제28회 글로벌 CEO 설문조사에 따르면, 지난 3년 동안 최소 한 건의 주요 M&A 거래를 성사시킨 CEO의 81%가 향후 3년 내에 한 건 이상의 M&A 거래를 성사시킬 계획이라고 밝혔습니다.

특히 보고서는 2025년 헬스케어 부문의 M&A 환경이 더욱 유리해질 것으로 전망했습니다. 구체적으로, 2025년에는 제품 부족, 공급망 위험, 그리고 새로운 정책들이 헬스케어 부문의 M&A 활동을 촉진할 것으로 예상됩니다. 제약 및 생명과학 부문에서는 특허 독점권 만료 및 비핵심 자산 매각에 대응하여 투자 포트폴리오를 최적화하기 위한 생명공학 분야에 대한 인수합병이 주로 집중될 것으로 예상됩니다.

동시에, 이러한 기업들은 혁신 과정에서 포트폴리오를 재편하고 있습니다. 또한, 의료 기술(메드테크)과 디지털 헬스케어에 대한 사모펀드의 관심 증가는 사모펀드가 투자한 기업들에 매력적인 엑싯 기회를 다수 창출했습니다. 일반의약품을 판매하는 소매 의료 사업체들 또한 독립적인 법인으로 분리되거나 매각되는 추세에 따라 사업 모델을 빠르게 변화시키기 위해 M&A 경쟁에 적극적으로 참여하고 있습니다.

베트남에서는 교육 및 의료 분야의 M&A가 활발할 것으로 예상됩니다.

특히 PwC 애널리스트들은 "2025년까지 베트남 의료 부문의 M&A 시장은 고품질 의료 서비스에 대한 수요 증가와 중산층의 부상으로 인해 활발해질 것으로 예상된다"며, "특히 안과 및 종양학 분야의 사립 병원과 전문 의료 시설이 M&A 활동의 중심이 될 것"이라고 전망했다.

의료 분야와 더불어 교육 분야도 지속적으로 성장하고 변화하고 있습니다. 전 세계적으로 교육 분야의 M&A는 강력한 성장세를 보이고 있으며, 사모펀드의 적극적인 참여로 전체 투자 포트폴리오의 50%에서 70%를 차지합니다. 특히 일반 교육 및 고등 교육의 디지털화 분야에서 교육 기술(EdTech)이 주목을 받고 있습니다. 기술의 급속한 발전과 양질의 교육에 대한 수요 증가는 교육 분야의 M&A 활동을 가속화하고 있습니다.

강력한 외국인 투자 인센티브와 교육기관 투자에 대한 자본 제한이 없는 베트남 시장에서 교육 부문의 인수합병(M&A)은 매우 매력적인 투자처가 되고 있습니다. 2025년 베트남의 M&A 활동은 투자 인센티브와 사교육 수요 증가에 힘입어 활발할 것으로 예상됩니다. 고등교육 및 직업 훈련에 대한 전략적 파트너십과 투자는 교육의 질과 인프라를 향상시킬 것입니다. 정부 지원 정책은 국내외 투자자 모두에게 유리한 환경을 조성하여 다양한 M&A 기회를 창출할 것입니다.

PwC의 제28회 글로벌 CEO 설문조사에 따르면, 설문에 참여한 CEO의 53%가 향후 3년간 자사의 성장 전망에 대해 "꽤" 또는 "매우 확신"하는 것으로 나타났습니다. 이는 현재 또는 미래의 활동이 자사의 매출 증대를 가져올 것으로 기대한다는 것을 의미합니다. 성장을 촉진하기 위한 인수 외에도, 대규모 기업 분사를 포함한 기업 분할(distribution)이 사업 혁신을 촉진할 것으로 예상됩니다.

PwC는 변덕스러운 사업 환경에서 시장 투자자들은 인공지능의 영향, 고평가 및 저성장 시장에서의 투자 수익률에 대한 압박, 거래에 대한 복잡한 지정학적 요인의 영향을 포함한 복잡한 문제를 해결할 수 있는 지식과 기술을 완벽하게 갖춰야 한다고 권고합니다.

PwC 베트남의 딜 어드바이저리 서비스 부문 책임자인 옹 티옹 후이(Ong Tiong Hooi) 씨는 다음과 같이 말했습니다. "2025년을 맞아 글로벌 M&A 활동은 경제 개선 조짐과 전략적 인수에 힘입어 강력한 회복세를 보이고 있습니다. 이러한 추세는 베트남에서도 나타나고 있으며, 베트남에서는 다양한 분야에서 딜 활동이 증가하고 있습니다. 국내 기업들은 고부가가치 딜을 주도하며 적극적인 역할을 하고 있으며, 해외 투자자들 또한 헬스케어와 교육이라는 두 가지 유망 분야에 집중하며 시장으로 돌아오고 있습니다. 이처럼 역동적인 시장에서 성공적인 딜을 성사시키려면 투자자들은 업계 동향에 대한 깊은 이해와 핵심 가치 창출에 대한 전략적 집중이 필요합니다. 협상가들은 항상 통찰력을 발휘하여 가치 평가, 금리, 지정학적 요인을 면밀히 모니터링하고 새로운 기회를 포착해야 합니다."

출처: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html