금융 시장은 여전히 생산, 무역, 수출이 주요 요인이 되는 실물 경제 의 회복력에 크게 의존합니다.
2023년은 세계와 베트남에 도전적인 해입니다.
세계는 2023년 매우 어려운 한 해를 보낼 것으로 예상되는데, 전 세계적으로 경기 침체가 발생하고 경제 성장이 크게 감소할 것입니다.
신용평가기관 피치 레이팅스(Fitch Ratings)의 보고서에 따르면, 세계 전체 GDP 성장률은 약 2.5~3%로, 국제통화기금(IMF)의 초기 전망치인 3.3~3.5%보다 낮습니다. 한편, 세계은행(WB)은 2023년 세계 경제 성장률이 2.1%를 넘지 못할 것으로 전망합니다.
위 수치는 세계 경제 침체와 베트남 경제의 침체를 부분적으로 반영하고 있습니다. 2023년 우리나라 경제는 약 5.8% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 10년간 가장 낮은 성장률입니다(코로나19 팬데믹의 영향으로 2020년과 2021년을 제외).
2023년은 베트남과 세계 금융계에 많은 도전이 예상되는 한 해입니다. (사진: 황하)
낮은 경제성장은 베트남의 금융 부문에도 우울함을 안겨줍니다.
2023년은 은행, 증권, 보험 산업에 있어 "격동의 한 해"가 될 것입니다. 이 산업들은 국가 재정의 핵심 축입니다. 시장 규모는 913조 동(VND)을 약간 넘는 수준으로 신용 시장과 증권 시장 규모에 비하면 미미하지만, 보험 산업은 여전히 안정적인 성장세를 보이고 있습니다.
따라서 금융 부문의 회복력은 전적으로 신용 시장과 주식 시장에 달려 있습니다. 그러나 이 두 시장은 어려움을 겪고 있습니다.
2023년은 여러 은행이 "초과 자금"을 경험하면서 신용 시장에 심각한 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다. 12월 13일 기준, 전체 경제의 신용 규모는 약 1,300억 동(VND)에 달했지만, 이 중 신용 성장률은 9.87%에 그쳐 연간 목표치인 14%에 크게 못 미치는 수준입니다. 금융감독위원회에 따르면, 2023년 전체 신용 성장률은 약 10%에 그칠 것으로 예상됩니다.
한편, 주식 시장 역시 2023년 9월 중순 이후 국제 시장의 압박으로 수백 포인트가 꾸준히 하락하면서 긍정적인 흐름을 찾기 어려웠습니다. 현재 VN 지수는 연초 대비 소폭 상승하는 데 그쳤습니다.
하지만 주식 시장에 긍정적인 신호는 신규 계좌 수가 지속적으로 증가하여 725만 계좌에 도달했고, 거래 금액 또한 긍정적이라는 점입니다. 시가총액은 약 560억 VND로 2022년 말 대비 6.4% 증가했습니다.
2024년에는 생산이 회복되어 금융시장을 뒷받침할 수 있을까?
중앙경제관리연구소 전 부소장인 보 찌 탄 박사는 현재 경제 성장률이 여전히 낮다고 지적했습니다. 지금부터 2024년 중반까지 경제 상황은 여전히 많은 어려움과 불확실한 위험에 직면할 것입니다.
PG Bank 이사회 의장인 팜 만 탕 박사는 2023년 베트남 경제가 아직 뚜렷한 회복세를 보이지 않고 있으며, 성장세도 예상에 미치지 못한다고 말했습니다. 이로 인해 금융 부문이 어려움을 겪고 있으며, 저금리에도 불구하고 대출자는 없고 부실채권이 증가하고 있습니다. 주된 이유는 기업과 국민들이 이전보다 생산 및 사업에 더 큰 어려움을 겪고 있기 때문입니다.
탕 씨에 따르면, 2024년 베트남 금융 부문 발전의 원동력은 정부 의 경제 발전 정책에 달려 있습니다. 생산, 무역, 그리고 서비스가 발전하면 금융 부문이 경제를 뒷받침할 수 있습니다.
탕 씨는 "2024년에도 정부가 공공 투자를 지속적으로 장려하고 소비를 활성화한다면 은행 및 금융 부문에 많은 기회가 생길 것입니다. 또한 채권과 부동산 시장이 '연착륙'한다면 금융 시장도 호전될 것입니다. 이는 새해 금융 시장의 상승세를 위한 중요한 요소입니다. 또한 2024년에는 외국인 투자, 특히 중국 투자의 증가 조짐이 나타나면서 금융 부문에 더 큰 희망이 생길 것입니다." 라고 말했습니다.
생산과 수출 증대는 금융 부문의 성장과 발전을 위한 중요한 원동력입니다. (사진: 쑤언 타이)
금융 전문가인 트린 도안 투안 린 박사는 금융 부문을 발전시키려면 상품, 서비스, 수출 등의 생산을 포함한 "실물 경제"가 발전해야 한다고 강조했습니다. 이는 금융 부문이 실물 경제와 분리될 수 없음을 보여줍니다.
린 씨는 현재 금융 부문의 강점은 주로 시중은행에 있다고 말했습니다. 한편, 금융 사업 부문인 은행들은 많은 어려움에 직면해 있습니다. 일반적으로 은행에는 돈이 많이 있지만 대출이 불가능하고 재고가 급격히 증가하고 있습니다.
린 씨는 "기업들이 겪는 어려움은 상품을 판매하면서도 돈을 모으지 못하는 것입니다. 은행들은 이러한 어려움을 종종 '대출은 되지만 돈은 모으지 못한다'고 표현합니다." 라고 말했습니다.
린 씨에 따르면, 현재 은행의 미상환 대출 대부분은 부동산에 집중되어 있습니다. 따라서 부동산 사업에 대한 적절한 정책이 없고, 부실 기업을 "철수"하려는 과감한 의지가 없다면, 시중은행의 번영은 매우 어려울 것입니다.
린 씨는 또한 경제에 너무 많은 돈을 "펌핑"하는 것 역시 위험할 것이라고 경고했습니다. 돈은 인쇄될 수 있기 때문입니다. 선진 경제의 본질은 얼마나 많은 돈을 "펌핑"하느냐가 아니라, 경제가 무엇을 생산해야 하고, 생산된 것의 가치가 얼마냐는 것입니다.
린 씨에 따르면, 최근 정부는 경제 관리 및 진흥에 많은 노력을 기울였습니다. 최선의 정책들이 실제로 적용되었지만, 이러한 정책들은 점차 "포화"되고 있습니다. 따라서 2024년의 핵심 과제는 생산, 상품 시장, 무역 및 수출을 발전시키는 것입니다.
또한, 국가는 전략물자에 대한 세금 감면도 고려해야 합니다. 대표적인 예로 일부 사치품에 대한 특별소비세 감면을 들 수 있습니다.
주식 시장에 대해 린 씨는 이 시장이 신용 시장보다 "꽤나 뒤처져" 있으며 예측하기가 매우 어렵다고 말했습니다. 왜냐하면 주식 시장은 일반적인 경제 법칙에 따라 운영될 뿐만 아니라 투자자 심리, 즉 주식 시장이 운영되는 방식에도 영향을 받기 때문입니다.
린 씨는 2024년에도 금융시장에 밝은 전망이 별로 없을 것이라고 생각합니다.
새해에는 '잉여금'을 줄이자
금융 전문가들은 은행들이 경제에서 막대한 자본을 보유하고 있기 때문에 은행 부문의 장애물을 제거하는 것이 시급한 과제라고 지적합니다. "과잉 통화" 상황을 줄이고 국가 재정의 "흐름"을 원활하게 하지 않으면 경제는 계속해서 어려움에 직면하게 될 것입니다.
과잉 통화는 두 가지 주요 원인에서 발생합니다. 첫 번째 이유는 개인과 기업의 수요가 부족하여 수요가 약화되기 때문입니다. 수요가 약하면 기업은 생산과 사업 운영을 위해 더 많은 자본을 빌리려 하지 않습니다. 개인과 기업이 대출을 하지 않으면 은행은 "과잉 통화"를 보유하게 됩니다.
현금이 초과되는 두 번째 이유는 기업에 돈이 필요하지만 빌릴 여유가 없기 때문입니다.
은행 및 금융 전문가인 응우옌 후 후안 박사는 위 두 가지 원인을 해결하기 위해서는 수요를 촉진하고 세금과 수수료를 인하하는 정책을 도입하여 소비자들이 쇼핑과 소비를 늘릴 수 있도록 해야 한다고 말했습니다. 또한, 기업의 수출 증대를 장려하는 정책도 도입해야 합니다.
"수출, 내수, 공공투자라는 삼마차가 강력하게 성장하면 과잉 자금 문제는 잘 해결될 것입니다. 하지만 현재는 공공투자만 잘 시행되고 있고, 내수와 수출 수요는 여전히 매우 부진합니다."라고 후안 씨는 말했습니다.
은행 및 금융 전문가 응우옌 후 후안 박사(HT)
후안 씨는 국민과 기업에 대한 세제 및 수수료 지원이 내수 소비 수요를 촉진하는 데 매우 중요한 요소라고 말했습니다. 또한, 수출 촉진을 위해 양자 및 다자 무역 협정을 강력히 이행해야 합니다.
후안 씨에 따르면, 베트남과 많은 무역 협정이 체결되었지만, 이러한 협정은 반드시 실행되어야 합니다. 대표적인 예로 베트남과 미국이 포괄적 전략적 동반자 관계를 맺은 것을 들 수 있습니다. 구체적인 조항들을 실제로 적용, 이행, 그리고 실행해야 합니다.
정부는 매우 적극적으로 이행하고 있지만, 관련 기관과 무역진흥청 또한 미국에 "장벽" 제거를 적극적으로 요청해야 합니다. 특히 농산물 수출이나 반덤핑세 분야의 장벽 제거가 중요합니다.
후안 씨는 부가가치세 인하가 내수 소비를 촉진할 것이라고 평가했습니다. 또한, 부동산 산업은 경제에서 막대한 자본을 보유하고 있기 때문에 정부는 부동산 산업에 대한 특별 정책을 마련해야 합니다. 따라서 부동산 시장은 가능한 한 빨리 "활성화"되어야 하며, 이러한 정책은 장기적인 관점에서 추진되어야 합니다.
베트남 국가은행(SBV)과 시중은행들에 대해 후안 총재는 현재의 통화 정책이 "포화 상태"에 이르렀으며, 앞으로도 계속 시행된다면 경제에 큰 영향을 미치지 못할 것이라고 말했습니다. 금리 또한 사상 최저 수준(3% 미만)으로 하락하면서 은행 간 금리가 0%에 근접하는 경우도 있었습니다. 이는 통화 정책의 비효율성을 보여주는 것으로, "더 이상 할 수 있는 일이 없다"는 것을 의미합니다.
경제 전문가이자 국가금융통화정책자문위원회 위원인 칸 반 루크 박사는 새해에 "과잉 자금"을 막기 위해서는 위의 해결책 외에도 신용 한도(신용 한도)를 "철폐"해야 한다고 주장합니다. 이는 자본 유입을 원활하게 하는 데 도움이 될 것입니다.
실제로 많은 은행들이 자금과 잠재 고객을 보유하고 있지만, 신용 한도가 부족하여 대출을 할 수 없는 상황입니다. 일부 은행은 개인과 기업이 대출을 받을 수 있도록 국립은행에 신용 한도를 늘려 달라고 신청해야 합니다.
뤽 씨는 중앙은행이 은행들이 예금 금리 인상 경쟁을 벌이지 않도록 신용 한도를 통제하고자 한다고 말했습니다. 이는 인플레이션 압력을 가하고 부실 채권 증가를 제한할 수 있습니다. 그러나 중앙은행은 위험 안전 계수, 특히 자본적정성비율(CAR)을 통해 이를 통제할 수 있습니다. CAR 계수의 사용은 공개적이고 투명하며 은행의 행정 업무에 직접적인 영향을 미치지 않습니다.
"CAR 비율을 적용하면 자본 및 대출 투자 측면에서 신용 기관을 명확하게 통제하게 됩니다. 즉, 신용 기관이 신용 성장률을 15% 높이려면 자본도 그에 맞춰 증가해야 합니다. 이는 선진국에서도 적용하고 있는 방식이며, 국제적인 관행이 되었습니다."라고 뤽 씨는 말했습니다.
적극적으로 정책을 혁신하고 '어려움 해결'
부이 투이 항(Bui Thuy Hang) 국가은행 통화정책부 부국장은 국가은행이 신용 성장의 어려움을 해소하기 위해 여러 가지 해결책을 시행하고 있다고 밝혔습니다. 국가은행은 기업 지원을 위해 은행들의 비용 절감과 대출 금리 인하를 지속적으로 지시할 것입니다.
항 여사는 "국립은행은 정부 정책에 따라 생산 및 사업 부문과 우선 부문에 초점을 맞춘 신용 정책과 솔루션을 시행하고 있습니다." 라고 말했습니다.
국립은행 대변인은 이 부서가 신용 기관에 대출 절차를 검토하여 시간을 단축하고 절차를 최소화하여 사람들을 가장 잘 지원할 것을 지시했다고 말했습니다.
또한 국가은행은 특히 중소기업의 신용조건을 개선하기 위한 솔루션을 시행할 것을 관련 부처와 지사에 권고했습니다.
2024년에도 국가은행은 통화정책 수단을 적극적이고 유연하게, 동기적으로 관리하고, 재정정책과 거시경제정책을 긴밀히 조율하여 경제 회복을 촉진하고, 경제의 주요 균형을 확보하고, 인플레이션을 통제하고, 거시경제를 안정시키며, 국내외 시장 변동에 신속히 적응할 것입니다.
국가은행은 통화를 규제하고, 유동성을 합리적으로 시장 상황에 맞게 조절하며, 시장 상황과 통화정책 목표에 따라 금리와 환율을 관리할 것입니다. 인플레이션 억제, 경제 성장 지원, 그리고 생산 및 기업 부문에 대한 신용 자본 유입을 위해 신용 증가를 합리적으로 관리하고, 어려움을 해소하고 신용 자본 접근에 유리한 환경을 조성하기 위한 해결책을 지속적으로 시행할 것입니다.
베트남 국립은행은 임업 및 어업 부문 기업을 지원하기 위해 15조 VND 규모의 신용 패키지와 사회 주택, 근로자 주택, 노후 아파트 리노베이션을 위한 대출을 위한 120조 VND 규모의 신용 패키지의 시행을 강화할 예정입니다.
신용 기관과 관련하여, 베트남 국가은행은 생산 및 사업 부문, 우선 부문, 경제 성장을 주도하는 부문에 신용 자본을 배분하는 데 중점을 둘 것을 권고합니다.
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