金価格の高騰とポートフォリオのシフト
2024年は金価格が年初から約25%上昇するなど、驚異的な上昇を記録し、貴金属市場に熱狂が巻き起こりました。この熱狂はあまりにも大きく、コストコ（米国）のような大手小売チェーンでさえ、顧客一人当たり1日の購入可能な金地金の数に制限を設けざるを得ませんでした。
HSBC銀行の調査によると、富裕層投資家の投資ポートフォリオにおける金の割合は5％から11％に倍増した。
専門家らは、貿易戦争、 地政学、インフレをめぐる不確実性により金は「安全資産」としての地位を高め、資産価値を維持したい層から多額の資金流入を引き寄せていると指摘する。
「不確実な時代には金は良き友だ」とHSBCの貴金属アナリスト、ジェームズ・スティール氏は語った。
富裕層は金に投資する：紙の金から実物の金へ
富裕層は、伝統的な投資チャネルにとどまらず、様々な方法で金にアプローチしています。中には、金塊や金塊といった現物金貨を購入する投資家もいますが、金を直接保有するのではなく、専用の保管庫に保管しています。
例えば、JPモルガンはペーパーゴールド投資を提供しています。これは、購入者が特定の金塊を所有するのではなく、それに相当する価値を保有することを意味します。最低投資額は25万ドルです（約100万ドル相当の400オンスの金塊を購入するよりもはるかに低い金額です）。これにより、個々の金塊を所有する場合に比べて、保管費用と保険料を節約できます。
しかし、非常に裕福な人々や経済の将来について懐疑的な傾向のある人々は、物理的な金を所有し、それを保管し、さらには手元に届けてもらうように依頼するという、より高価な選択肢を依然として好んでいます。
盗難の危険があり転売が困難であるため、銀行の専門家は常に金の埋蔵を勧めない女性客が、金を庭に埋めると宣言したケースもあった。
絶対的な機密性を要求する顧客には、金庫室の物理的な検査が不可欠です。しかし、JPモルガンのロンドンにある金庫室への特別なアクセスが許可されるのは、約1億ドル以上の金を保有する顧客のみです。
旧軍事バンカー：超富裕層にとって理想的な金の置き場所
莫大な資産の絶対的な安全を確保するため、一部の企業は旧軍用金庫に金の保管サービスを提供しています。中でも、スイスのアルプス山脈の奥地に2つの金庫を構えるスイス・ゴールド・セーフは、安全性と中立性の象徴とされています。
多くの投資家は、スイスやシンガポールなど多くの異なる国に金を分散させ、さらには保管されている金の量について独自の監査を実施する「多国籍」戦略も選択します。
スイス・ゴールド・セーフのCEO、ルートヴィヒ・カール氏は、同社の顧客のほとんどは先進国の出身だが、銀行システムや政府に信頼を持っていないため、資産の一部を貴金属の形で中立的かつ安全な場所に保管したいと考えていると語った。
金価格上昇の可能性
金価格は力強い上昇を見せているものの、多くの専門家は、現在の地政学的懸念と経済的不安定性は、過去の世界的危機の時のように金への熱狂的な投資の波を刺激するほど高くはないと考えている。
「世界中で金への資金流入が増加するには、より大きなリスクに直面する必要がある」とHSBCの専門家ジェームズ・スティール氏は述べた。彼は、世界的な不確実性指数が極めて高い水準に達した場合にのみ、金は真に爆発的な上昇を見せ、究極の安全資産としての潜在力を発揮すると考えている。
出典: https://baonghean.vn/kim-loai-quy-len-ngoi-gioi-sieu-giau-do-xo-tim-noi-tru-an-an-toan-cho-tai-san-ty-do-10302856.html
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