金価格は継続的に「反転」し、3か月以上ぶりに1,900ドル近くまで底値を探るが、投資家にとってどんなチャンスがあるのだろうか？

2023年6月30日、金価格は3ヶ月ぶりの安値を記録し、3日連続の下落となりました。主要中央銀行が価格上昇圧力の抑制を目指し、金融政策における「タカ派的」スタンスを堅持したことが背景にあります。専門家はこの時期の金価格動向についてどのように見ているのでしょうか。

本日6/30の金価格と本日6/30の為替レートのライブ更新表

1.SJC - 更新日:2023年6月29日 10:53 - ウェブサイトの供給時間 - ▼ / ▲昨日と比べて。
タイプ	買う	売る
SJC 1L、10L	66,450 ▲50K	67,050 ▲50K
SJC 5c	66,450 ▲50K	67,070 ▲50K
SJC 2c、1c、5c	66,450 ▲50K	67,080 ▲50K
SJC 99.99 ゴールドリング 1 chi、2 chi、5 chi	55,200 ▼50K	56,200 ▼50K
SJC 99.99 ゴールドリング 0.5 カイ	55,200 ▼50K	56,300 ▼50K
ジュエリー 99.99%	55,100 ▼50K	55,800 ▼50K
ジュエリー 99%	54,048 ▼49K	55,248 ▼49K
ジュエリー 68%	36,098 ▼34K	38,098 ▼34K
宝石 41.7%	21,421 ▼21K	23,421 ▼21K

世界の金価格は3月以来の最安値まで下落を続け、時には1オンスあたり1,900米ドルという重要な水準を下回る取引も見られました。金1オンスあたりの価格は過去2ヶ月で142.5米ドル急落しました。この貴金属は、5月初旬の1オンスあたり2,050.5米ドルから大幅に下落し、1オンスあたり1,900米ドルを超えるサポート水準を継続的に試しています。

2023年6月のスポット金価格は約3%下落しました。金利上昇の見通しが金価格の重しとなっており、特に米ドルが上昇を続け、現在2週間ぶりの高値を付けていることが影響しています。金は米ドル建てで取引されるため、米ドル高は海外投資家の金離れを引き起こしています。

TG&VNによると、6月29日午後9時30分（ベトナム時間）のKitcoにおける金価格は、数営業日続いた下落の後、前日比2.4ドル上昇し、1オンスあたり1,909.80～1,910.8ドルで取引された。 8月限金先物価格は、前日比0.70%下落し、1オンスあたり1,908.90ドルで取引を終えた。

2023年6月30日現在の金価格：金価格は3か月以上ぶりの安値、1,900ドルまで徐々に下落、投資家にとってのチャンスは？（出典：Kitco）

世界の主要中央銀行の首脳が積極的に金融引き締め政策を推進していることから、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）が2023年7月の会合で利上げを行うと予想しています。次回の利上げは7月25日と26日に実施されると予想されています。

ジェローム・パウエルFRB議長は、先日開催された欧州中央銀行（ECB）フォーラムでタカ派的な姿勢を改めて表明し、米国金利が長期にわたって高止まりするとの見方を強めました。これは、利回りの低い資産である金に対する弱気バイアスにつながっています。OCBCのFXストラテジスト、クリストファー・ウォン氏は、パウエル議長は年内追加利上げの可能性を改めて強調し、7月下旬に予定されている政策会合で借入コストを引き上げる可能性も排除していないと付け加えました。

ドル指数の上昇が金価格に圧力をかけた。金市場は依然として強い売り圧力にさらされており、投資判断の指針となるとされる最新の経済指標をほとんど無視している。

国内の金価格は、ここ数日のように安定的な推移が予想され、長期間大きな変動なく横ばい圏内で推移する見通しです。

税金と手数料を除いた米ドルの為替レートで換算すると、世界の金価格は国内価格より1,280万ベトナムドン/タエル安くなります。

6月29日の取引終了時点の国内主要取引銘柄におけるSJC金価格の概要：

サイゴンジュエリー社はSJC金の価格を1タエルあたり6,645万～6,707万ドンで発表した。

Doji Group は現在、SJC 金価格を 1 タエルあたり 6,640 万 - 6,700 万 VND でリストしています。

Phu Quy Groupの上場価格は6,645万～6,705万VND/テール。

PNJ システムの価格は 6,645 ～ 6,695 万 VND/テール。

バオティンミンチャウのSJC金価格は、6,650万～6,703万VND/両で取引されています。ロンタンロン金ブランドは、5,548万～5,633万VND/両で取引されています。宝飾品金価格は、5,495万～5,605万VND/両で取引されています。

専門家はどうやって金価格を予測するのでしょうか?

キネシス・マネーのアナリスト、カルロ・アルベルト・デ・カーサ氏は、パウエル議長と欧州中央銀行（ECB）のラガルド総裁が依然として追加利上げの準備を進めており、金と貴金属をめぐる全体的なシナリオは依然として厳しいと述べた。

「貴金属が1オンスあたり1,900ドルの水準を割っても不思議ではない」と、英国のシニア市場アナリスト、クレイグ・アーラム氏は述べた。アーラム氏は、これは貴金属にとって重要な価格の節目だと指摘し、金投資家はこの水準に注目していると述べた。

「金の魅力は消え去った。投資家は、今年はさらなる利上げが行われるだけでなく、利下げさえも可能性が低いことに気づき始めている。インフレは予想以上に根強く、これは金にとって悪いニュースだ」とクレイグ・アーラム氏は説明する。

金はインフレヘッジとして認識されていますが、金利上昇は金のような無利息資産の魅力を低下させます。金利上昇に伴い金保有の機会費用も増加し、貴金属の魅力を低下させます。金は利息を生まない安全な避難先です。貴金属の安全資産としての役割は、米国経済の堅調な回復によって損なわれています。また、ロシアの複雑な情勢も金価格を支える要因となっていません。

とはいえ、1,900ドルのサポートゾーンは今のところ堅調であることが証明されており、多くのトレーダーは2024年に景気後退が起こる可能性が高まっているとデ・カサ氏は付け加えた。

現状では、投資家は貴金属に興味を持っていないものの、専門家は金価格の急落を買いのチャンスとみている。

ブルー・ライン・フューチャーズのチーフ市場ストラテジスト、フィリップ・ストレイブル氏は「投資家にとって金を購入するには今が最適な時期だ」と語った。

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