Vietcap Securities Corporation (HOSE: VCI) は、GELEX Group Corporation (HOSE: GEX) に関する分析レポートを公開しました。
Vietcapは、GELEXの2024年の収益が2023年と比較して7％増の32兆170億ドンに達すると予測しています。電気機器セグメントからの収益増加は、工業団地の土地引き渡しの減少を相殺すると予想されています。GELEXの2024年の収益構造では、Vietcapは、GELEX Electricの子会社のほとんどが計画を上回ることにより、電気機器の収益が前年比21％増加して19兆1830億ドンになると予測しています。一方、建設資材と工業団地リースおよびサービスセグメントは、それぞれ6％と14％減少して7兆4550億ドンと3兆7570億ドンになります。Vietcapはまた、2024年の最初の9か月のリース面積がわずか85ヘクタールで予想を下回ったため、2024年の工業団地の土地引き渡しの予測を152ヘクタールから139ヘクタールに引き下げました。 Vietcapは、GELEXの2024年の税引前利益と税引後利益がそれぞれ2023年比100%増の2兆7,980億ドン、2兆1,020億ドン、143%増と予測している。少数株主持分控除後の税引後利益は1兆1,740億ドンで、255%増となる見込みだ。これは主に、エネルギー事業からの売却による1兆1,000億ドンの税引前利益と、電気機器事業の利益成長によるものだ。Vietcapは、2025年にはGELEXの連結売上高が2024年比14%増の36兆6,410億ドンに達すると予測している。GEXの売上高は、発電事業を除くすべての事業で増加した。そのうち、電気機器部門は2024年と比較して14％増加して21兆8,140億ドンとなり、部品事業部門はCADIVI（15％増）の最大の貢献により回復を続けました。建設資材は、不動産部門の回復期待に基づき、18％増加して8兆7,800億ドンになると予測されています。工業団地の賃貸およびサービス収入は、26％増加して4兆7,410億ドンになると予測されています。これは主に、トゥアンタン（バクニン省）とソンコン（タイグエン）の工業団地からの新たな貢献により、工業団地の平均賃貸価格が21％上昇したことによるものです。すべてのセグメントの拡大と回復により、GELEXの粗利益は同期間に25％増加して6兆7,360億ドンになると予測されています。 GELEXの財務収入は、売上高の堅調な伸びにもかかわらず、主に2024年にエネルギーポートフォリオからの売却益が計上されなくなるため、2024年と比較して88%減少し、1兆4,570億ドンから1,790億ドンに減少すると予測されています。税金と手数料を除くと、VietcapはGELEXの2025年の税引後利益が1兆9,210億ドンに達し、2024年の予測と比較して9%減少すると予測しています。ただし、コアセグメントの少数株主持分控除後の税引後利益は、主に全セグメントのコア利益の増加により、依然として1兆930億ドンに達し、同時期と比較して124%増加しました。出典：https://mekongasean.vn/doanh-thu-gelex-nam-2025-duoc-du-bao-vuot-36000-ty-do-ng-37231.html
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