ウォーレン・バフェット氏の会社は「山のような現金」を保有している

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億万長者の投資家ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは第３四半期に過去最高の１５７０億ドルの現金を保有した。

バークシャー・ハサウェイは11月4日、第3四半期の営業利益が108億ドルとなり、前年同期比40%増となったと発表した。同社の現金および現金同等物も、前四半期の1474億ドルから1570億ドルを超え、過去最高を記録した。

バークシャーは、その資金の大部分を米国債の短期投資に投じている。同社は報告書の中で、第3四半期の利息収入が前年同期比で13億ドル増加したと述べており、これは主に短期金利の上昇によるものだ。

バークシャー・ハサウェイの株主総会に出席したウォーレン・バフェット氏。写真：ロイター — バークシャー・ハサウェイの株主総会に出席したウォーレン・バフェット氏。写真：*ロイター*

フィッチ・レーティングスが米国債の格付けをAAAからAA+に引き下げたにもかかわらず、バークシャーは今年、米国債を積極的に購入している。8月3日、バークシャーの会長兼CEOであるウォーレン・バフェット氏はCNBCに対し、その週だけで100億ドルの米国債を購入したと語った。「来週月曜日に唯一気になるのは、100億ドルを3ヶ月物か6ヶ月物のどちらで購入するかだ」とバフェット氏は述べた。

巨額の現金は、バフェット氏が買収する魅力的な事業を見つけられるかどうかという疑問を投げかけている。バークシャーの副会長チャーリー・マンガー氏は、ウォール・ストリート・ジャーナル紙との最近のインタビューで、バフェット氏とバークシャー・ハサウェイ氏が共に会長職に就いている間にバークシャーが大型M&Aを行う可能性は「少なくとも50％」だと述べた。

それでも、バークシャーは純損失を128億ドルと計上し、前年同期の28億ドルから増加した。投資損失は前四半期に235億ドルとなり、前年同期の104億ドルから増加した。

バフェット氏は、営業利益の方が同社の業績をより正確に反映していると述べた。これは、会計規則により、バークシャーは純利益を計上する際に、投資ポートフォリオからの推定損益を認識することが義務付けられているためである。そのため、たとえバークシャーの中核事業が依然として好調であったとしても、株価の下落は全体的な業績に重しとなるだろう。

米国株の上昇は、国債利回りの上昇により投資家にとってより良い利益獲得の機会がもたらされたため、第3四半期に失速した。S&P500は第3四半期に3.6%下落した。

アップルの主要投資銘柄も打撃を受けた。第3四半期の株価は12%下落した。アメリカン・エキスプレスは14%、コカ・コーラは7%、バンク・オブ・アメリカは4.6%下落した。

対照的に、バークシャーの保険事業は24億ドルの利益を計上し、昨年の11億ドルの損失から回復しました。自動車保険料の上昇と保険金請求の減少が、事業の黒字化を後押ししました。

バークシャーは第３四半期に１１億ドルの自社株も購入しており、年初からの自社株買い総額は７０億ドルとなった。

ハ・トゥ（WSJによると）

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