プロの投資家が四半期ごとに10回取引するという提案を正式に削除

証券法改正：プロ投資家が四半期ごとに10回取引するという提案を正式に削除

個人のプロ証券投資家に対する規制は2019年の証券法と同じままですが、信用機関が発行する債券を除き、個人社債を購入および取引する主体は引き続き機関プロ証券投資家のみとなります。

プロの投資家が四半期ごとに10回取引するという推奨を削除する

これは、ベトナム商工連盟（VCCI）が10月17日に開催し、財務・会計分野の多くの専門家の参加を得て主催したワークショップ「証券法、会計法、独立監査法、税務行政法の改正案に対する企業の意見聴取」において、昨日（10月16日）午後に発表された、財務省の7つの法律を改正する法律案の最新の変更点である。

したがって、この改正により、プロの証券投資家のグループに外国の機関投資家と個人投資家のみが追加されることになります。

以前、第11条に関する当初の草案によれば、プロの証券投資家になるためには、個人は少なくとも2年間証券投資に参加し、過去4四半期における四半期あたり最低10回の取引頻度を持ち、個人がプロの証券投資家として認定された時点で、最低320億ドンの取引が登録された上場証券ポートフォリオを保有している必要があるとされていた。もう一つのケースは、税務当局に提出された納税申告書、または納税組織または個人の税額控除文書によると、個人がプロの証券投資家として認定される時点までの過去2年間の年間個人所得税の納税額が最低2億ドンである個人である。

証券専門投資家に関する個人への規定は、2019年証券法と比べて変更はありません。ただし、改正内容は、個別社債の購入、売買、譲渡に参加する主体が組織である証券専門投資家であることを引き続き規定しています。特に信用機関が発行する個別社債の場合、購入主体は組織と個人を区別することなく、規定上は証券専門投資家となります。

つまり、プロの証券投資家の資格を満たす個人は、信用機関が発行する個別債券しか購入できないということです。

7つの法律を改正する法律：緊急の問題に焦点を当てる必要がある

ワークショップで共有されたダウ・アン・トゥアン副事務局長（VCCI法務部長）は、今回の財務省の7つの法律の改正には利点があると述べた。一つずつ改正していくと、現在のプロセスでは困難や障害がある中で多大な労力と時間がかかり、これ以上待てば業務の混乱が生じ、事業運営に影響が出るからだ。しかし、問題が大きく、十分な検討が行われていない場合、今回の改正は企業に望ましくない影響を与える可能性がある。

「VCCI自身も最新の草案を更新するのが困難なため、今回の大幅な改訂版草案の更新は、企業や専門家が意見を述べる上でも支障をきたす可能性があります。VCCIが主催したワークショップでは、証券法、会計法、独立監査法、税務管理法など、企業や団体に直接影響を与える4つの法律の分析にも重点が置かれました」とトゥアン氏は強調しました。

財務省による7つの法律の改正決定は、政府の断固たる姿勢を示している。特に業務量が多く、国際慣行との比較も必要となることから、これは容易なことではない。

政府と国会の努力には感謝しますが、過度な要求はできません。修正案は、差し迫った困難や喫緊の「ホット」な問題に焦点を当てるべきです。

カン・ヴァン・リュック博士 - 経済専門家

ベトナム商工会議所（VCCI）法務部のグエン・ミン・ドゥックVCCI代表は、企業の責任を増大させる草案の一部の条項について企業から多くのコメントを受け取っていると述べた。

最新の改訂草案の規定では、証券発行に対する更なる制約が予想されており、例えば、発行条件の追加規定や証券発行に対する規制の強化などが挙げられます。同時に、コンサルティング機関、監査機関など証券発行関連組織の責任が強化され、監査分野における違反行為に対する行政罰のレベルが引き上げられ、電子商取引分野の企業の税務管理活動に関する責任も強化されています。

ドゥック氏は、短縮された手続きで法案が起草されている状況において、慎重に検討する必要があると強調した。同氏によると、起草期間は短く、起草機関と影響を受ける主体との間の影響評価、協議、意見交換、意見提供といった活動は、通常の手続きによる起草に比べて少ない。さらに、今回の改正の目的は、困難を解消し、経済成長を促進することである。これらの規定は、改正の目的に沿っているのだろうか。そして何よりも、このような短縮された起草手続きに従って、義務を増大させるような規定を追加すべきなのだろうか。

国会は来週初め（10月21日）に開会されます。法案は、制定された際に規制が合理的であり、企業の負担を軽減し、経済成長に貢献するものとなるよう、慎重に検討される必要があります。

出典: https://baodautu.vn/sua-doi-luat-chung-khoan-chinh-thuc-bo-de-xuat-nha-dau-tu-chuyen-nghiep-giao-dich-10-lan-moi-quy-d227738.html