ドラゴンベトナムの専門家が7月に「買うのを待つ」ことを推奨する3銘柄

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ロン・ベト証券の個人顧客向け投資コンサルティング担当ディレクターのグエン・ダイ・ヒエップ氏は、中小型株グループの株式への投資機会について語り、SZC、BAF、VLBの3銘柄については「購入を待つ」ことを推奨した。

ホーチミン証券取引所（HOSE）は、2024年第3四半期（7月）に、VN30指数とVNFIN LEAD指数について、今年2回目となる再評価を実施し、指数ポートフォリオ構造を変更します。同時に、VN DIAMOND指数のデータが更新され、構成銘柄ポートフォリオの割合が再計算されます。結果は2024年7月15日に正式に発表され、 2024年8月5日に発効します。

Rong Viet Securities Companyは、 VN30指数については、 2024年6月28日終了のデータに基づき、指数構成に変更はなく、構成銘柄のポートフォリオウェイトの調整のみが行われると予測しています。

現在、市場にはVN30指数を基準とするETFファンドが4つあり、DCVN30、KimVN30、MASVN30、BVFVN30の4つで、総資産は8兆7,000億ドンを超えています。

そのうち、DCVN30ファンドは総資産額が最大で、約7兆1,800億ドンに達し、年初比4.9%減少しました。年初には1兆6,000億ドン以上が引き出され、基準価額は年初比16.5%増加しました。株式売買取引の予測では、以下の銘柄が挙げられます。

VN30指数ポートフォリオの構成に変更はない見込みです。出典：Rong Viet Securities Company

VN30バスケットと同様に、今回の再構築期間中、VNFIN LEAD指数ポートフォリオの構成指数が再計算されます。2024年6月28日までの計算結果によると、VNFIN LEAD指数ポートフォリオにはSSB、VIX、NABの3銘柄が新たに追加され、既存のポートフォリオから除外される銘柄はありません。

現在、市場にはVNFIN LEAD指数を参照するETFが1つあります。SSIAM VNFIN LEADで、総資産額は約6,734億VNDです。SSIAM VNFIN LEADファンドは、年初と比較して1兆9,000億VNDを超える大幅な純引き出しに見舞われ、ファンドの総資産額は71%急減しましたが、基準価額は年初比13.4%増加しました。

したがって、注目すべき株式取引の調整には、買い：VIX（+100 万株）、... 売り：VPB（-808 千株）、... が含まれます。

新しい指数構成は2024年8月5日から発効し、投資ファンドは2024年8月2日を期限に再編されます。Rong Vietは指数ポートフォリオのウェイトとファンドの取引を以下のように推定しています。

VNFINLEAD指数は構成指数に変動があると予想されている。出典：Rong Viet Securities Company

ロン・ベト証券の個人顧客投資コンサルティング部門責任者であるグエン・ダイ・ヒエップ氏は、中小型株グループの株式への投資機会について語り、SZC、BAF、VLBの3銘柄については「購入を待つ」ことを推奨した。

テクニカルシグナルの面では、SZCは短期的な売られ過ぎゾーンに深く落ち込んだ後、最近サポートされ、回復しています。SZCは、MA(20)、MA(50)、MA(100)の収束ゾーンである41-42のレジスタンスゾーンを再びテストするでしょう。このゾーンは、近い将来、激しい論争と変動を引き起こすと予想されます。しかし、最近のサポートの勢いにより、SZCがこのレジスタンスゾーンを突破し、45-47のレジスタンスゾーンに向かう可能性はまだ残っています。

SZC株の注目点は、2024年第1四半期の売上高と利益が前年同期比でそれぞれ2.49倍、4.55倍と大幅に増加したことです。この成長は、工業団地の賃貸面積の拡大や賃料の引き上げといった中核事業の活動によるものです。

最近、2024年5月13日、SZCはElectronic Tripod Vietnam Co., Ltd.と18ヘクタールの面積でMOUを締結しました。これにより、他の小規模投資家との締結済み総面積は45ヘクタール（前年比12％増）となり、同社のリース計画40ヘクタールを上回ります。

ヒエップ氏によると、SZCの2024年の業績は次の理由で引き続き好調になると予想される。(1)残りの賃貸可能面積は400ヘクタール以上。(2) バリア・ブンタウ・チャウドゥック工業団地内の他の工業団地と比較して賃料がさらに上昇する見込み。現在、同工業団地の賃料は他の工業団地より20～35％安く、ビエンホア・ブンタウ高速道路からのインフラの接続性が大幅に改善されている。(3)バリア・ブンタウ省のFDI誘致状況は引き続き好調で、2024年の最初の5か月間で登録済みFDIは15億2000万米ドル（同時期の12倍）で国内トップとなった。

さらに、SZCはSonadezi Corporation（SZN）の売却計画にも含まれており、所有比率が46.84％から36％に減少したことも、短期的には株価のプラスの原動力となっている。

VLBについては、Rong Vietは、株価が2024年6月20日に1株あたり42,100ドンの最高値に達し、利益確定価格帯を超えた時点で利益確定することを推奨しています。推奨価格帯での利益率は15.4%です。

同時に、Rong Vietは、2024年第2四半期の事業見通しが引き続き好調に改善していることから、VLB株の新規購入を推奨し続けており、推奨購入価格は1株当たり34,000ドンとなっている。

2024年第2四半期には、ロンタン空港をはじめとする南東部地域のインフラ整備プロジェクトの好調な進捗により、消費支出は2024年第1四半期比で10～15%増加すると予想されます。同時に、継続的に実施されている不動産プロジェクトの数も2024年第1四半期比で増加しています。販売価格が改善しない、あるいはわずかに下落するという前提に基づくと、2024年第2四半期の業績は、同時期の低水準と比較して、また2024年第1四半期全体と比較しても、依然として成長を維持する可能性があります。

BAF株は、2024年6月中旬から南部と北部の両方で流行病（アフリカ豚コレラと口蹄疫）が猛威を振るい、猛暑と学生の休校で消費需要が低迷するなか、流行で売り切れた豚の頭数が増加した。そのため、この時期、全国の生豚価格は1kgあたり約7万～7万1千ドンから6万3千～6万6千ドンへと8～10％下方修正された。生豚価格の下落と6月中旬の市場の下落傾向を受けて、畜産株全般、特にBAF株は価格調整圧力にさらされている。

この病気は両地域で依然として猛威を振るっており、特に南部で顕著です。アグロモニター社が南部タンスアン卸売市場で行った調査によると、8月初旬、この市場で取引された豚の頭数は1日あたり5,200頭から5,500頭の間で変動し、そのうち1,000頭から2,000頭の小型豚、あるいは偶然この病気に感染した豚（過去最高）が食用として市場に持ち込まれました。

そのため、ロン・ヴィエット氏は、短期的には、伝染病関連の販売が大幅に増加したため、全国の生豚価格は依然として下落の影響を受けると考えています。しかし、長期的には、伝染病関連の販売が減少すれば、生豚価格はすぐに1kgあたり7万ドン程度まで再び上昇すると予想されます。

ヒエップ氏は、6月に株価が下落した際にBAFのポジションがストップロスの閾値に達したと述べた。しかし、ロン・ヴィエットは、同社の下半期の事業見通しは依然として非常に良好であると判断し、引き続きBAFの新規ポジション保有を推奨した。

さらに、Rong Viet氏はTHG、DHC、CTD、IJC、CNGの5銘柄を引き続き保有することを推奨しています。

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出典: https://baodautu.vn/3-stocks-duoc-chuyen-gia-rong-viet-khuyen-nghi-cho-mua-trong-thang-7-d219872.html