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| Les entreprises technologiques américaines restent fortement dépendantes de la Chine. (Source : ABC News) |
Inondations en Chine
Plus tôt cette année, les dirigeants de certaines des plus puissantes entreprises technologiques américaines ont afflué en Chine, alors que le pays assouplissait ses restrictions liées à la Covid-19 et commençait sa réouverture. Malgré les relations tendues entre Washington et Pékin, les grandes entreprises américaines recherchent de plus en plus d'opportunités sur ce marché d'un milliard d'habitants.
En mars, Tim Cook, PDG d'Apple, a participé au Forum sur le développement de la Chine à Pékin, où il a déclaré : « Apple et la Chine grandissent ensemble. C'est une relation symbiotique. »
En avril, le PDG d’Intel, Pat Gelsinger, s’est également rendu à Pékin et a rencontré des responsables chinois.
Fin mai, Elon Musk, cofondateur du constructeur de voitures électriques Tesla, s'est rendu en Chine. Le célèbre homme d'affaires a rencontré des représentants du gouvernement chinois à Pékin, puis a visité l'usine Tesla à Shanghai.
Et plus récemment, en juin 2023, Bill Gates, cofondateur du géant technologique américain Microsoft, a été reçu par le président chinois Xi Jinping à Pékin – une exception presque sans précédent pour un chef d’entreprise.
« Vous êtes le premier ami américain que je rencontre cette année », a déclaré le président chinois au milliardaire américain.
Marché indispensable
L’attention que les dirigeants technologiques de Washington ont accordée à Pékin démontre l’importance du pays pour certaines des plus grandes entreprises américaines.
Alors que la plus grande économie du monde renforce les sanctions pour bloquer l'accès de la Chine à la technologie américaine, les plus grandes entreprises technologiques de Washington restent fortement dépendantes de ce marché d'un milliard de personnes.
En fait, malgré cinq années de « séparation », cette dépendance n’a guère changé.
En 2018, Washington a commencé à se découpler progressivement de Pékin sous la présidence de Donald Trump, qui a imposé des restrictions à l’exportation et à l’investissement visant à limiter l’accès de la Chine à la technologie américaine avancée.
Mais cinq ans plus tard, une analyse des données financières réalisée par Nikkei Asia montre que les entreprises technologiques américaines dépendent toujours fortement de la Chine.
En pourcentage des ventes annuelles, les grandes marques technologiques telles qu'Apple et Tesla ont vu leurs ventes augmenter ou rester largement stables depuis 2018. Même les entreprises du secteur des semi-conducteurs, qui ont été une cible particulière du gouvernement américain, ont vu leurs revenus peu changer.
Les données de QUICK-FactSet montrent qu'Apple, l'entreprise la plus valorisée au monde en termes de capitalisation boursière, générera le plus de revenus en Chine en 2022, soit près de 70 milliards de dollars. De son côté, Qualcomm, un important fabricant américain de puces électroniques, dépend également de la Chine pour plus de 60 % de son chiffre d'affaires.
Qualcomm, Lam Research et quatre autres sociétés américaines de semi-conducteurs ont déclaré que le marché chinois était leur plus grande source de revenus l'année dernière, surpassant les principaux marchés tels que l'Europe, les États-Unis et le Japon.
En 2022, le commerce bilatéral total entre les deux plus grandes économies du monde a atteint un record de 690 milliards de dollars, les exportations de Washington vers Pékin ayant également augmenté de 28 % entre 2018 et 2022.
M. Fu Fangjian, professeur associé de finance à la Lee Kong Chian School of Business de l'Université de gestion de Singapour, a déclaré : « La Chine est devenue un acteur incontournable de l'économie mondiale. Ce pays constitue également un marché unique, comparable à celui des États-Unis. Alors que Washington tente de bloquer l'accès de Pékin aux hautes technologies, il est difficile pour les géants technologiques américains de rester à l'écart de cet important marché. »
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| Elon Musk, PDG de Tesla, à Pékin le 31 mai. (Source : Nikkei Asia) |
Efforts pour éliminer les risques
Certains experts avertissent qu’une forte dépendance à la Chine en termes de revenus pourrait nuire aux entreprises technologiques américaines.
« Le plus grand risque pour les entreprises technologiques américaines est une interdiction complète et la perte de la capacité de vendre ou de fabriquer en Chine », a déclaré Abishur Prakash, PDG de The Geopolitan Business, un cabinet de conseil basé à Toronto.
Pour Apple, Tesla et les fabricants de puces électroniques qui fournissent des semi-conducteurs aux usines électroniques en Chine, les tensions entre les États-Unis et la Chine ont d’énormes implications.
En mai, les autorités chinoises ont annoncé que le géant américain des puces mémoire Micron Technology avait échoué à un examen de sécurité. Micron s'est vu interdire de vendre ses produits à des entreprises chinoises.
« Environ la moitié du chiffre d'affaires de Micron en Chine risque d'être gravement impacté. Ce vent contraire pèse sur nos perspectives de croissance et ralentit notre reprise », a déclaré Sanjay Mehrotra, PDG de Micron.
Pour atténuer les risques géopolitiques, certaines entreprises technologiques américaines ont commencé à réorganiser leurs opérations en Chine, dans le but de prévenir les dommages potentiels causés par les sanctions.
En mai, LinkedIn, plateforme de médias sociaux appartenant à Microsoft, a annoncé la fermeture de ses applications en Chine et la suppression de plus de 700 emplois. LinkedIn a invoqué « l'évolution du comportement des clients et le ralentissement de la croissance de son chiffre d'affaires » pour justifier cette décision.
Fin mai, Hewlett Packard Enterprise (HPE) a annoncé son intention de céder une participation dans H3C pour 3,5 milliards de dollars. H3C est l'entreprise qui commercialise le matériel HPE en Chine.
« C'est la meilleure solution pour les clients, les employés et les actionnaires », a déclaré Antonio Neri, PDG de HPE. « Il est clair que faire des affaires en Chine devient de plus en plus complexe. HPE y restera très peu présent pour accompagner ses clients multinationaux et continuera de vendre ses services via H3C. »
Début juin, Sequoia Capital, leader américain du capital-risque, a également annoncé sa décision de scinder sa division chinoise. Cette décision vise à restructurer les activités de l'entreprise et à simplifier ses opérations.
Et ce mois-ci, Amazon.com a également annoncé qu’il fermerait officiellement son App Store en Chine.
Un nouveau statu quo émerge.
Selon l'évaluation de Nikkei Asia , dans le passé, les « victimes » directes de la concurrence technologique entre les États-Unis et la Chine étaient principalement du côté de Pékin.
Les sanctions américaines ont porté un coup dur aux géants technologiques chinois, limitant leur accès à d'importantes technologies américaines. Huawei et ZTE sont deux grandes entreprises dont les activités ont été directement affectées.
De plus, Washington et plusieurs autres pays occidentaux ont également interdit l’utilisation des équipements 5G de Huawei et ZTE dans les infrastructures de communication.
Mais les experts affirment qu’à mesure que la confrontation sino-américaine s’éternise et s’aggrave, les restrictions imposées par les deux parties commencent à nuire aux industries américaines clés.
« Une part importante de nos activités est concentrée en Chine, et les risques de cette concentration sont exacerbés par les tensions commerciales entre les deux plus grandes économies du monde », a déclaré Qualcomm dans son rapport annuel.
Parallèlement, Apple a souligné : « Les tensions entre les États-Unis et la Chine ont entraîné une série de nouveaux droits de douane et de restrictions commerciales. Ces droits augmentent le coût des produits, des composants et des matières premières. Cette hausse des coûts réduira les marges bénéficiaires de l’entreprise. »
Les analystes estiment que la confrontation technologique entre les États-Unis et la Chine ne devrait pas prendre fin de sitôt.
Akira Minamikawa, directeur consultant senior du cabinet de recherche Omdia basé au Royaume-Uni , prédit que la plus grande économie du monde ne reculera que lorsque la compétitivité technologique de la Chine déclinera.
Selon M. Prakash : « Il n'existe pas de solution simple pour les entreprises face à la concurrence entre les États-Unis et la Chine. Les chefs d'entreprise doivent accepter l'émergence d'un nouveau statu quo. »
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