Tri Viet prévoit de racheter 8 millions d'actions propres, misant gros sur les actions MWG

Un tiers des actifs de Tri Viet sont investis en actions MWG et ont temporairement enregistré d'importants bénéfices. L'entreprise fait également partie des rares entreprises qui prévoient de racheter ses propres actions.

Tri Viet prévoit de racheter 8 millions d'actions propres, misant gros sur les actions MWG

Un tiers des actifs de Tri Viet sont investis en actions MWG et ont temporairement enregistré d'importants bénéfices. L'entreprise fait également partie des rares entreprises qui prévoient de racheter ses propres actions.

Tri Viet fait partie des rares entreprises à avoir racheté ses propres actions ces dernières années.

Des entreprises rares achètent des actions du Trésor

Le conseil d'administration de Tri Viet Asset Management Group Joint Stock Company (code TVC - étage HNX) a procédé au rachat de 8 millions d'actions de la société elle-même, soit plus de 6,7% du capital social de cette entreprise.

La transaction devrait être exécutée par rapprochement d'ordres et/ou négociation en 2024, après que la Commission des valeurs mobilières de l'État l'aura informée de la réception des documents complets faisant état du rachat d'actions et que la société aura divulgué les informations requises. Le délai de transaction ne dépassera pas 30 jours à compter de la date de début d'exécution.

Le prix maximum de rachat d'actions est de 14 600 VND/action, soit 1,4 fois plus élevé que le cours de clôture du 1er novembre 2024 (10 100 VND/action).

Conformément à la réglementation en vigueur dans la loi sur les valeurs mobilières et la loi sur les entreprises publiées en 2019 et toutes deux en vigueur à compter du 1er janvier 2021, les organisations qui rachètent des actions aux actionnaires devront effectuer des procédures de réduction du capital social correspondant à la valeur totale calculée par la valeur nominale des actions rachetées par la société dans les 10 jours suivant la date d'achèvement du paiement du rachat d'actions.

C'est également la raison pour laquelle le nombre d'opérations de rachat d'actions propres n'est plus privilégié par de nombreuses entreprises. Depuis le début de l'année, quatre entreprises ont racheté des actions auprès de salariés démissionnaires. Vinhomes et Tri Viet sont deux rares organisations à racheter des actions propres sur le marché. L'opération de Vinhomes devrait atteindre un montant historique (plus de 13 000 milliards de VND). Du 23 octobre 2024 au 3 novembre, Vinhomes aurait déboursé plus de 3 000 milliards de VND pour racheter 76,86 millions d'actions VHM, soit l'équivalent de 20,77 % des actions propres enregistrées.

Avec 8 millions d'actions propres à racheter, Tri Viet estime dépenser au maximum près de 11,7 milliards de VND. Par rapport au plan initial, le plan de rachat d'actions propres de Tri Viet a été modifié.

Le 20 juin 2024, le conseil d'administration de la société avait approuvé l'ajustement de certains éléments du plan de rachat d'actions afin de réduire le capital social, notamment l'augmentation du nombre d'actions à 8 millions et le prix maximum à 14 600 VND/action. En conséquence, le nombre total d'actions enregistrées pour le rachat a été ajusté à 8 millions d'actions, au lieu de la première phase de rachat de 5 millions d'actions initialement prévue. De plus, le prix maximum de rachat a également été ajusté de 9 968 VND/action à 14 600 VND/action. Ainsi, au lieu de racheter à un prix inférieur à la valeur nominale, le prix maximum de rachat accepté par Tri Viet est jusqu'à 46 % plus élevé.

Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024, Mme Nguyen Thi Hang, présidente du conseil d'administration de l'entreprise, a déclaré que la politique à long terme du conseil d'administration consistait à racheter des actions afin de réduire le capital, ce qui pouvait être considéré comme une forme de « dividende ». Selon Mme Hang, il était même possible de générer un excédent de capitaux propres en achetant des actions à un prix inférieur à leur valeur comptable. Les dirigeants de l'entreprise ont également évoqué la possibilité de racheter des actions tous les six mois.

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Tri Viet a subi une lourde perte de 887 milliards de VND en 2022. En plus du segment d'investissement financier défavorable lors de l'enregistrement de revenus et de dépenses de 72 milliards de VND et 473 milliards de VND, respectivement, la société a également mis de côté des centaines de milliards de dongs pour des provisions pour créances douteuses.

Bien que l'entreprise ait renoué avec les bénéfices en 2023, le conseil d'administration a décidé, afin d'optimiser ses résultats, de ne pas provisionner de fonds ni verser de dividendes en 2023. Tri Viet n'a pas non plus versé de dividendes en 2022. Plus récemment, cette entreprise a versé son premier acompte sur dividende de 2021, au taux de 8 %, en août 2021. Selon le plan initial, le dividende maximal pour 2021 ne devait pas dépasser 20 % du capital social. Le 30 mars 2022, le conseil d'administration a approuvé le versement du deuxième acompte sur dividende en numéraire en 2021, au taux de 10 %, mais ne l'a pas encore mis en œuvre, préférant « envisager la distribution au moment opportun, sous peine de générer des capitaux propres négatifs ».

Au troisième trimestre 2024, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 85 milliards de VND, soit une augmentation de 613 % par rapport à la même période de l'année précédente. Cependant, comme elle n'a plus bénéficié d'un remboursement comme à la même période l'année précédente, son bénéfice après impôts a diminué de 21 % pour s'établir à 127 milliards de VND. Sur neuf mois, le chiffre d'affaires a atteint 175 milliards de VND, soit une augmentation de 483 % par rapport à la même période. Le bénéfice après impôts a atteint 286 milliards de VND, soit une hausse de 18 %.

Selon Nguyen Thi Hang, présidente du conseil d'administration, l'entreprise s'est concentrée sur ses activités d'investissement principales, a anticipé et exploité les fluctuations du marché et a constitué un portefeuille d'investissement conforme à sa stratégie et à son plan. Elle a également clôturé une partie de son portefeuille conformément à ses opérations de fin d'année, profitant des dividendes en espèces versés sur les actions du portefeuille.

Au 30 septembre, le volume d'actifs de Tri Viet s'élevait à environ 2 500 milliards de VND, soit une augmentation de 520 milliards de VND par rapport au début de l'année. L'augmentation du capital a principalement été réalisée grâce aux bénéfices non distribués et à l'augmentation des prêts sur marge auprès des sociétés de valeurs mobilières, grâce à l'effet de levier financier pour investir sur le marché.

Valeur des titres négociés à Tri Viet.

À la fin du troisième trimestre, la valeur du portefeuille d'investissement de Tri Viet dépassait 1 520 milliards de VND. Les actions MWG représentaient la plus grande part de ce portefeuille, avec un prix d'investissement initial équivalant à près d'un tiers du total des actifs. Tri Viet a investi 807 milliards de VND pour acquérir des actions MWG et réalise un bénéfice temporaire de près de 140 milliards de VND. En revanche, la société a réduit la valeur de ses participations en actions HPG de Hoa Phat, de 728 milliards de VND à 305 milliards de VND. C'est également l'action que Tri Viet a le plus vendue au cours de l'année.

Source : https://baodautu.vn/tri-viet-du-tinh-mua-lai-8-trieu-co-phieu-quy-cuoc-lon-vao-co-phieu-mwg-d229074.html