Kinhtedothi - L'article 36 de la loi sur le capital de 2024 permet à Hanoi de piloter la création d'un fonds de capital-risque utilisant le budget de l'État, ce qui a un impact positif et ouvre de nombreuses nouvelles opportunités pour promouvoir l'innovation.
Soutenir et promouvoir l'innovation
Hanoï est actuellement en tête du pays en matière d'innovation locale. Les idées et solutions technologiques efficaces proviennent non seulement des laboratoires de recherche universitaires, mais aussi de nombreuses jeunes entreprises, dont plus de 1 000 sont innovantes à Hanoï, ce qui représente plus de 26 % du pays.
Cependant, le nombre de fonds d'investissement nationaux et étrangers pour les startups créatives au Vietnam est très faible. La plupart d'entre eux n'investissent pas dès les premières phases de développement et leurs investissements sont conséquents. En moyenne, chaque année, seules une dizaine de startups vietnamiennes bénéficient d'un investissement de ces fonds. Or, la demande de capitaux pour ces startups est très forte.
Par conséquent, afin de fournir des capitaux – une ressource permettant de développer efficacement les idées innovantes –, la Loi sur la capitale de 2024 a autorisé Hanoï à piloter la création d'un fonds de capital-risque financé par l'État. Ce sera l'occasion pour les produits et solutions scientifiques et technologiques innovants de la capitale de passer du laboratoire à la pratique plus rapidement et plus efficacement.
Conformément aux dispositions de l'article 36 de la loi sur la capitale de 2024 sur l'investissement en capital-risque utilisant le budget de l'État : la ville de Hanoi est autorisée à piloter la création d'un fonds d'investissement en capital-risque utilisant le budget de l'État pour investir des capitaux dans des entreprises de haute technologie, des entreprises scientifiques et technologiques et des startups créatives dans des domaines clés de la science et de la technologie de la capitale pour soutenir, promouvoir l'innovation et la commercialisation de produits scientifiques et technologiques.
Le fonds de capital-risque est doté de capitaux statutaires provenant du budget municipal et est autorisé à recevoir des financements et à mobiliser d'autres sources de capitaux légales conformément aux dispositions légales. La gestion et l'utilisation des capitaux du fonds de capital-risque sont réalisées selon les principes du marché, en acceptant les risques potentiels, en garantissant la publicité, la transparence et l'efficacité, et en évitant les pertes et le gaspillage de capitaux.
Le Comité populaire de la ville élabore un projet visant à créer un Fonds d'investissement à risque et le soumet au Conseil populaire de la ville pour approbation, en définissant clairement la forme organisationnelle de fonctionnement du Fonds ; la période de fonctionnement du Fonds ; le niveau de soutien en capital statutaire provenant du budget de la ville ; les méthodes d'investissement, les objets de coopération et les bénéficiaires du capital d'investissement ; les mécanismes d'évaluation et de contrôle des risques et les responsabilités des agences, des organisations et des individus dans la gestion et le fonctionnement du Fonds d'investissement à risque de la ville.
Le Conseil populaire municipal approuve le projet, réglemente l'organisation et le fonctionnement du Fonds de capital-risque, ainsi que les responsabilités d'inspection, de supervision et de reporting des résultats de la mise en œuvre. Le Comité populaire municipal décide de la création du Fonds et promulgue les statuts et le règlement d'investissement du Fonds de capital-risque.
Construire un cadre juridique clair et transparent
Maître Thach Le Anh, fondateur du Vietnam Silicon Valley Investment Fund et expert en startups innovantes et en capital-risque, a déclaré que le capital-risque est une forme d'investissement dans des startups innovantes, des entreprises technologiques ou des entreprises à fort potentiel de développement, mais qu'il comporte également des risques importants. Il s'agit d'une méthode courante de levée de capitaux pour les entreprises et les projets innovants, qui, en cas de succès, peut contribuer à une croissance économique rapide. Cependant, en raison du risque élevé, le capital-risque nécessite souvent des fonds d'investissement et des investisseurs possédant des connaissances, une formation approfondie en capital-risque et une compréhension et une vision approfondies du domaine.
« Les pays développés en technologie disposent tous de fonds de capital-risque et Hanoi peut se référer aux expériences de certains pays pour avoir des réglementations spécifiques sur cette question dans le processus d'élaboration des documents guidant la mise en œuvre de la loi sur le capital de 2024 » - Directeur du Fonds d'investissement BK Fund, Université des sciences et technologies de Hanoi, Pham Tuan Hiep .
La caractéristique du modèle de capital-risque est d'investir dans des personnes qui osent agir, assumer des responsabilités, changer, accepter d'essayer de nouvelles choses et d'accepter l'échec pour réussir. Investir dans les personnes et leurs activités revient à étudier et évaluer le marché, tester des produits et, éventuellement, de nouvelles technologies… En réalité, il s'agit d'une dépense qui peut ne pas générer de revenus ni de bénéfices.
Le Vietnam, fort de ses 100 millions d'habitants et de sa croissance annuelle rapide du PIB, est devenu un important marché de consommation pour les entreprises. Le problème est que nous devons trouver une méthode efficace pour préserver les recettes fiscales et les actifs importants, comme les startups milliardaires.
Évoquant certains modèles de capital-risque, comme le modèle de fonds d'État principal, Maître Thach Le Anh a expliqué que, dans ce modèle, le fonds de capital-risque est principalement géré et financé par l'État. Le gouvernement joue un rôle majeur dans sa gestion, de la sélection des projets d'investissement au suivi de leur mise en œuvre. Cependant, ce modèle exige une grande capacité de gestion et doit garantir la transparence, évitant ainsi les investissements dispersés ou inefficaces.
Le modèle de fonds de partenariat public-privé est un modèle répandu : le gouvernement et des investisseurs privés contribuent conjointement au capital d'un fonds de capital-risque. Le gouvernement peut utiliser le budget pour apporter une partie du capital initial, incitant ainsi les investisseurs privés à participer. Singapour en est un exemple typique : le gouvernement a créé des fonds d'investissement technologique avec la participation de l'État et du secteur privé, favorisant ainsi le développement dynamique de l'écosystème des startups.
Selon Maître Thach Le Anh, si le Vietnam en général, et Hanoï en particulier, souhaitent développer les startups comme levier économique, ils doivent investir pour stimuler la croissance, tant quantitativement que qualitativement, des startups, notamment en phase de démarrage. Parallèlement, cela permettra d'attirer le secteur privé. Cela attirera non seulement les startups et les investisseurs privés au Vietnam, mais aussi dans la région et dans le monde.
Par conséquent, l'exigence la plus importante est de mettre en place un cadre juridique clair et transparent pour l'utilisation du budget de l'État dans le capital-risque. La réglementation doit inclure des éléments tels que les processus d'investissement, les conditions de participation, les critères de sélection des projets et les mécanismes de suivi. Ce cadre juridique contribue non seulement à garantir le bon fonctionnement des fonds de capital-risque, mais aussi à inspirer confiance aux investisseurs privés. La combinaison de capitaux publics et privés contribuera à accroître la solidité financière des fonds d'investissement, tout en partageant les risques entre les parties liées.
Parallèlement, la mobilisation de capitaux privés est un facteur important pour garantir l'efficacité des fonds de capital-risque. Le modèle de partenariat public-privé (PPP) permet de combiner des capitaux publics et privés, créant ainsi une plus grande solidité financière et minimisant les risques pour les deux parties.
Par ailleurs, la gestion de fonds de capital-risque est un domaine qui requiert de solides compétences professionnelles et une bonne compréhension du marché technologique. Il est donc crucial de développer les capacités de gestion de fonds. Hanoï doit créer les conditions permettant aux experts financiers, technologiques et des startups de participer à la gestion de fonds, tout en veillant à ce que les décisions d'investissement soient fondées sur une analyse scientifique et des stratégies à long terme.
La coopération internationale est une solution importante pour tirer profit de l'expérience et attirer des capitaux d'investissement de fonds de capital-risque étrangers. Hanoï peut établir des programmes de coopération avec des organisations internationales afin de bénéficier des ressources financières et du savoir-faire de ses partenaires internationaux.
« La mise en œuvre du mécanisme de capital-risque utilisant le budget de l'État apportera de nombreux avantages importants à Hanoi et à l'économie nationale, en contribuant à promouvoir les startups et l'innovation ; à renforcer la compétitivité nationale ; à créer des emplois et à améliorer la qualité du travail ; à se développer durablement et à améliorer la qualité de vie » - a souligné Maître Thach Le Anh.
Ouvrir une nouvelle direction pour Hanoi
Selon le professeur associé Dr Nguyen Tuan Anh, président du Conseil de l'Université de la capitale de Hanoï, le fonds de capital-risque budgétaire est une forme particulière d'investissement, dont une partie du capital est financée par le budget de l'État. Ce fonds joue un rôle crucial dans la promotion de l'innovation, de la créativité et du développement économique, notamment pour les start-up. Associé aux capitaux du budget de l'État, il multiplie son efficacité.
De nombreux pays développés ont reconnu l'importance des fonds de capital-risque pour promouvoir l'innovation, la créativité et la croissance économique. C'est pourquoi ils ont adopté des politiques visant à soutenir activement le développement de ces fonds, notamment ceux financés par le budget de l'État.
Le Vietnam a reconnu le rôle important des fonds de capital-risque dans la promotion de l'innovation, de la créativité et du développement économique. Le gouvernement vietnamien a déployé de nombreux efforts pour mettre en place des politiques visant à soutenir le développement de ces fonds, notamment ceux financés sur le budget de l'État.
En conséquence, plusieurs documents du Bureau politique et du Premier ministre réglementent les fonds de capital-risque et les startups créatives. Plus récemment, le Fonds de capital-risque, doté du budget de la Loi de 2024 sur les capitaux, a marqué une étape importante dans la promotion de l'innovation et du développement socio-économique à Hanoï en particulier, et dans tout le pays en général.
Ces dernières années, le classement mondial de l'innovation du Vietnam n'a cessé de progresser. L'Indice mondial de l'innovation 2024 indique que le Vietnam se classe 44e sur 133 pays et économies, en hausse de 2 places par rapport à 2023. En 2024, Hanoï est également la ville la plus innovante du pays.
Le professeur associé, Dr Nguyen Tuan Anh, a déclaré que le Fonds de capital-risque financé par le budget de l'État, tel que stipulé à l'article 36 de la Loi sur le capital de 2024, a ouvert une nouvelle voie pour Hanoï en matière de promotion de l'innovation et de développement économique. Il permet à la ville de piloter la création d'un tel fonds. De plus, le fonds peut coopérer avec des fonds d'investissement nationaux et étrangers pour accroître ses ressources et étendre son réseau. Un fonds de réserve est nécessaire pour faire face aux risques éventuels, et un système d'information de gestion efficace doit être mis en place pour suivre et gérer les projets d'investissement.
L'inclusion de réglementations sur le capital-risque utilisant le budget de l'État dans la loi sur le capital de 2024 est une étape importante, créant des impacts positifs et ouvrant de nombreuses nouvelles opportunités pour promouvoir l'innovation à Hanoi telles que : créer des sources de capital stables ; promouvoir l'innovation ; construire un écosystème de startups ; renforcer la position de Hanoi ; développer l'industrie ; développer de nouveaux produits et services ; créer des emplois ; attirer les investissements étrangers ; diffuser des modèles réussis, encourager d'autres localités à apprendre et à postuler ; contribuer à l'économie, améliorer la compétitivité du Vietnam sur la scène internationale.
Le capital-risque comporte toujours des risques élevés. Des mécanismes efficaces de gestion des risques sont donc nécessaires. Il est donc essentiel de renforcer la formation et d'attirer les talents. Les agences de gestion publiques, les organismes de soutien aux startups et les investisseurs doivent collaborer étroitement afin de créer un environnement favorable aux startups.
« La création d'un fonds de capital-risque performant nécessite les efforts de nombreuses parties prenantes, notamment la municipalité, les investisseurs, les experts et les startups. Doté d'une structure organisationnelle adaptée et d'un fonctionnement efficace, le fonds de capital-risque jouera un rôle important dans le développement de l'écosystème des startups à Hanoï », a souligné le Dr Nguyen Tuan Anh, professeur associé.
« Les fonds de capital-risque sont un élément essentiel du développement de toute économie, du micro au macro-économique, des investisseurs individuels aux entreprises, en passant par les villes et les pays. Il est nécessaire de les socialiser afin que leurs capitaux soient abondants et puissent être mobilisés auprès de la population. Il est également nécessaire de promulguer rapidement la loi sur le capital-risque afin de la faire connaître et comprendre à tous les citoyens vietnamiens par le biais de formations destinées aux managers, aux investisseurs et aux chefs d'entreprise. L'État devrait créer le cadre juridique le plus adapté pour soutenir le développement des fonds de capital-risque nationaux et internationaux, dans la capitale en particulier et dans chaque ville du Vietnam en général. » - Pham Anh Cuong, directeur du BestB Creative Startup Investment Fund .
Source : https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html
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